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>>>重點推薦<<<
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陳俊斌|中信證券製造產業首席分析師
S1010512070001
汽車|特斯拉上海工廠奠基後的猜想
針對性解答市場對特斯拉上海工廠奠基後的疑惑:一、特斯拉國產後,是否會繼續征收關稅?二、上海工廠將生產怎樣的Model 3車型。三、國產後的Model 3預計售價範圍是多少。
風險因素:特斯拉中國工廠建設進度不達預期;中國市場銷量不達預期;零部件國產化進度不及預期等。
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祖國鵬|中信證券煤炭首席分析師
S1010512080004
煤炭|高危礦井停產檢查,利好焦煤供給收縮
此輪安監政策明確,影響中東部消費地焦煤供應,預計會改善焦煤供給預期,短期對焦煤期貨及股價都有提振作用。但由於焦煤中長期價格波動與黑色產業鏈利潤密切相關,焦煤股票反彈的力度和持續性有待觀察。後續待鋼鐵需求持續好轉,可關注盈利能力較強,不受限產影響的區域焦煤龍頭,如潞安環能、西山煤電、盤江股份等。
風險因素:固定資產投資增速繼續下滑;安全監管因素實際執行力度不及預期等。
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李鑫|中信證券輕工首席分析師
S1010510120041
美凱龍(601828):行業邁入存量市場,公司配置價值凸顯
從套數和金額占比看,2019年翻新需求均已超過新房,中國家居零售邁入存量為主的市場。公司具備收入防禦性、穩健現金流和高股息率,機構投資者可配置。
風險提示。地產銷售放緩拉低家居消費需求增長;自營開店、委管新開工及竣工數不達預期;新業務拓展進度低於預期;投資性房地產公允價值波動。
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明明|中信證券固收首席分析師
S1010517100001
固收:建築業投資負增表明什麼?
當前建築業投資背離的原因在於經濟放緩和地產+基建投資增速不斷下滑背景下建築業對未來地產+基建投資仍持保守態度,即便基建反彈也很難看到長期走勢的逆轉,建築業投資的背離也是基本面下行的一個信號,經濟下行伴隨實體回報率的下降,預計利率水平仍將下行。
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顧海波|中信證券通信首席分析師
S1010517100003
寶信軟件(600845):擬合資設立大數據產業園,IDC業務走出上海邁出第一步
最近公司董事會通過了合資設立武鋼大數據產業園的議案,公司擬與武鋼集團、寶地資產、青山國資共同在武漢建立該產業園。經公司測算,該項目內部收益率為13.05%,投資回報期為9.67年,長期看將為公司帶來較為穩定的投資收益,並成為公司IDC業務走出上海、邁向全國的第一步。我們維持2018~20年歸母淨利潤預測為6.1/7.69/9.49億元,按最新股本對應EPS預測0.7/0.88/1.08元,維持「增持」評級。
風險提示:IDC上架率低於預期,軟件業務增速低於預期。
>>>會議提示<<<
❶電話會議:近期動力煤供需基本面及庫存變化分析
時間:2019年1月11日10:30-11:30
主持:祖國鵬
嘉賓:中國煤炭市場網總監(CCTD)總監韓雷
❷現場會議:中信證券「聚焦動力電池產業鏈」專題會議
時間:2019年1月24日
地點:北京中信證券大廈26層
>>>評級調整<<<
註:「評級調整」項下涉及的內容均節選自已經公開發布的證券研究報告(標示的日期為相關證券研究報告發布的時間),僅供匯總參考之用
>>>近期重點報告回顧<<<
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