5G臨時牌照即將發放 這類基金要火了

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(原標題:5G臨時牌照即將發放 這類基金要火了)

工信部放大招,將發放5G臨時牌照,A股市場5G板塊再度被點燃。基金君發現,隨著5G相關個股表現好,一些相關基金近幾個月淨值也大漲,成為震蕩市中的一抹風景線。基金經理認為,5G板塊的政策推進速度比預期要快,行業景氣度向上,如今處於底部,今年可能有較好機會。

臨時牌照即將發放5G概念表現活躍

1月11日晚間,工信部部長苗圩在接受央視採訪時表示,今年,大陸將進行5G商業推廣,一些地區將會發放5G臨時牌照,使大規模的組網能夠在部分城市和熱點地區率先做到;同時加快推進終端的產業化進程和網路建設,下半年還將用上諸如5G手機、5G iPad等商業產品。

苗圩還表示,將來20%左右的 5G設施用於人和人之間的通訊, 80%是用於物聯網,像未來的無人駕駛汽車。今年,國家還將加快 5G技術在教育、醫療、養老等各個領域的應用。

市場預計,5G臨時牌照的發放將加快推進中國5G領域的預商用進程。受此消息振奮,5G板塊個股表現活躍,貝通信一字漲停,報收28.03元。

廣信材料、北緯科技、麥捷科技也隨後封板,多股漲停,表現強勢。

5G龍頭中興通訊早盤大漲,隨後震蕩回落,報收20.51元,漲幅2.19%。

另外,廣哈通信、盛路通信、盛洋科技等多只5G概念股也漲幅較大。

為什麼5G臨時牌照的發放會引起如此大關注?

首先我們來看看什麼叫臨時牌照,5G臨時牌照應可解讀為試商用牌照。發放的目的在於通過向友好用戶放號積累新制式的經營經驗。

中信證券表示,每一代制式開始大規模使用之前,都會有試商用階段。試商用是面向友好用戶放號,經營商在後台系統根據消費水平、使用習慣、投訴記錄等篩選一批種子用戶,然後定向邀請種子用戶使用網路,此時並不向公眾用戶放號。通過一段時間的積累,經營商對於網路覆蓋情況、用戶使用習慣等有了比較充分的了解,然後再進行正式商用。正式商用和試商用的核心區別在於正式商用是向所有用戶放號,不進行用戶篩選。

關於工信部將發放5G臨時牌照,機構是怎麼看的?

財通基金投資副總監金梓才表示,「其實這件事沒有超出我們的預期。我在去年四季度的時候就已經有了基本判斷,5G預商用牌照大概率會加速審批。原本我們的預期是在2019年內發放5G預商用牌照,預商用牌照幾乎等同於臨時牌照。結果,5G板塊的政策推進速度比去年四季度市場預期要快。我認為主要的原因是2018年12月的政治局會議上,主席提出了加快5G商用這個明確的方向以後,工信部最近步伐加快,政策推進力度較大,因此近期5G板塊漲幅較為明顯。」

申萬宏源證券認為,之前對於5G的預判是2018年試驗網路階段,2019年將會進行預商用,2020年大規模建設階段。在之前3G/4G時代會提前發放預商用的牌照,此次的臨時牌照意義相同,標誌著2019年5G預商用時代即將到來。

從國家的角度來看,通信產業作為信息的高速公路,引領高科技產業的發展。從2G/3G/4G技術的更迭來看,每一代移動通信技術的升級都會帶來下遊數萬億級別經濟的增長,因此國家希望盡快推進5G,而中央工作組會議強調「確保2020年5G商用」以及臨時牌照有望盡快發放則彰顯國家推進5G的決心和力度。同時18年6月R15獨立組網標準的確立以及12月頻譜的落地為5G的加速推進提供保障。

未來5G領域有哪些值得關注的?

中信證券表示,國內的5G整體進度,終端符合預期,網路有超預期可能:1、終端層面:苗部長在發言中認為,2019年下半年會出現5G手機和Pad,與我們之前預計的華米OV將在2019年6月底推出5G商用智能終端基本吻合。2、網路層面:苗部長明確要求加快網路建設進程,開展5G規模試驗,著力打造城市級的高質量5G精品網路。中央經濟工作會議已提出加快5G建設,但是苗部長講話是第一次提出打造城市級的高質量5G精品網路。預計2019年中國並不會在全國鋪開5G網路建設,而是會在選定城市打造5G精品網路。這意味著單城市的建站量將會增加,總體規模可能超市場預期。

聯訊證券表示,2019年可能為5G元年,大規模商用臨近。從全球主要經營商發布的時間表看,中國引領5G建設。中國移動預計2019年做到預商用,到2020年全面商用。電信與聯通也將在2020年做到商用,韓國與日本等國商用時間也大致為2020年左右。北美地區來看,美國T-mobile將在2020年做到全美全覆蓋。2018年9月工信部已經基本確定在3.3-3.6GHz、4.8-5GHz、24.75-27.5GHz、37-42.5GHz頻段上部署5G,工信部已經向三大經營商發放了試驗頻譜,5G建設穩步推進。

5G相關主題基金近期漲幅較大

基金經理看好行業景氣度提升

實際上,從2018年10月19日以來,5G指數見底後反彈,相關的行業板塊和個股漲勢較猛,也帶動了相關主題基金淨值漲幅較大,取得了不錯的階段性收益。

據統計,在5G概念主題基金中,表現較好的有嘉實主題新動力、財通多策略福鑫、華泰柏瑞行業領先、財通價值動量等多只基金,自2018年10月19日以來,漲幅均超過10%。同時,今年以來也有多只5G相關主題基金漲勢較猛,成為市場中的一抹亮色。

接下來5G主題投資機會該如何關注和把握,基金經理來支招。

財通基金投資副總監金梓才表示,「從全年5G的推進速度來看,今年二季度我們預計會密集進行招標,三季度末會進行預商用。所以我們預計在今年二、三季度,該行業催化劑較多。具體到個股投資,產業鏈內公司的中短期投資機會需要根據各自的業績釋放進度把握,但總體來說,主流公司可能將是震蕩向上的格局,屆時我們會根據個股的漲幅及5G的投資進度決定加減倉的動作。」

金梓才認為,5G作為一個典型的周期性板塊,目前處於行業底部,投資機會可能會集中在有產品創新的領域,比如:天線、濾波器等。

弘毅遠方總經理助理、投資研究部總經理張鴻羽表示,看好5G領域景氣度比較好。「5G開啟下一代網路結構,未來兩年5G行業的周期是向上的,中國的幾大電信經營商和主設備廠商在全球具有很強競爭力,在第一階段的標準和專利上都是第一梯隊,還有光模塊、濾波器、天線等投資標的。」

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