小微企業融資難題破局 業界差異化探索初見成效

（圖片來源：全景視覺）

經濟觀察網 記者 張穎馨「實體經濟困難較多，民營和小微企業融資難融資貴問題尚未有效緩解，營商環境與市場主體期待還有差距。」3月5日，國務院總理李克強在2019年政府工作報告中作出如上表述。

民營和小微企業融資難融資貴問題再度引發市場關注。記者注意到，近年來在政策著力緩解該問題的同時，業界亦進行了不少差異化探索，並初見成效。

差異化探索

從網商銀行副行長金曉龍日前披露的一份「成績單」中，或可窺見端倪：2018年，網商銀行為小微經營者提供了超過1萬億元的資金支持，其中96%發放給了貸款金額100萬元以下的小微經營者。金曉龍在接受經濟觀察網記者採訪時透露，網商銀行的貸款類型有別於其他同業，是完全鎖定小微客戶的經營性貸款。

「網商銀行對小微企業提供的貸款都在100萬元以下，其中最多的是在20萬元以下，筆均貸款金額1.1萬元，這些客戶全部是B端客戶，與其他互聯網銀行做的消費金融不一樣。」金曉龍也給網商銀行定下了「小目標」，「希望未來3年內，能讓中國所有的個體戶、路邊攤都能貸到款」。

公開資料顯示，2018年，整個行業給小微企業貸款餘額33.5萬億元，其中，單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業貸款餘額9.4萬億元。

定位於連接借款用戶和金融機構的科技平台360金融，亦在小微企業融資難問題中做了不少探索。

360金融副總裁溫樹海透露，360金融於2018年2月正式啟動小微貸項目，第一個切入點是結合電商賣家的個人信息，加上淘寶、京東電商的信息，推出了名為「360小微貸-電商貸」的產品。經過近半年的模型測試和策略調整，直至2018年9月「電商貸」成熟上線，以360借條APP為管道入口，全面向淘寶、京東賣家開放小微企業貸款服務。同年11月，又推出小微貸的另一個分支產品「企業貸」，為個體工商戶和小微企業提供信貸服務。

「這兩個產品雖然上線時間不是特別長，但已為幾十萬小微企業提供了大概幾十億的放款。」溫樹海說。

在提到小微企業經營貸和消費貸的差異時，金曉龍指出，「做小微企業經營貸的風險，比做消費貸款要大。消費貸一般是幾千塊錢，且與個人的情況綁定；但做小微企業不一樣，他們的營收、經營、資金周轉計劃與行業、市場環境變化有很大關係，因此風險要比消費貸款大，不良率也會高一些。」但金曉龍亦強調，「目前網商銀行小微企業貸款利率低於同業互聯網消費貸款利率，且低3個點以上」。

此前，市場常將網商銀行與微眾銀行的財務數據進行對比。兩家銀行2017年財務數據顯示，微眾銀行當年淨利潤14.48億元、不良率0.64%，網商銀行淨利潤4.04億元、不良率1.23%。但事實上，二者由於主營信貸業務的類型不同，上述指標並不完全具備可比性。

有所緩解但仍存挑戰

毋庸置疑，在監管與市場的綜合作用下，小微企業融資難、融資貴問題已有所緩解。

「小微企業貸款利率繼續下行。人民銀行通過流動性支持，引導資金價格下移。2019年1月， 新髮放的1000萬以下小微企業貸款利率平均水平為6.16%，環比下降0.12個百分點，比上年同期下降0.21個百分點。」人民銀行調查統計司司長兼新聞發言人阮健弘此前表示。

另據央行數據，截至2019年1月末，普惠小微貸款（包括單戶授信1000萬以下的小微企業貸款及個體工商戶和小微企業主經營性貸款）餘額9.7萬億元，同比增長17.6%，增速比上年末高2.4個百分點。1月份增加2109億元，增量是上年同期的2.6倍。

但正如今年政府工作報告所說，民營和小微企業融資難融資貴問題尚未有效緩解。那當前存在的難題主要是什麼？

溫樹海告訴記者，在小微企業資金需求不大的情況下，傳統線下是很難去提供純信用且高效的貸款。這個背後反映的就是獲客和風控的問題。

「如何通過互聯網，在降低獲客成本和精準找到用戶之間找到平衡點？在拿到了用戶數據後，又如何加工？這些問題的核心在於，一定要擁有互聯網上海量的用戶，以及用技術對數據進行處理的能力。高效的風控，才能達到平衡。不然成本、風控都控不住，最後肯定不可持續。」溫樹海說。