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兩會期間，人大代表的建言獻策及相關會議動態關涉國計民生，成為人們關注的焦點。其中，新能源汽車話題熱度頗高，其不僅能繼續享受國家政策扶持，由此延伸出的融資租賃業務也釋放出利好信號，市場人氣居高不下。
當然，作為一種新型大額分期購車方式，融資租賃的舞台並不僅限於新能源汽車，而是適用整個汽車市場。而從近兩年的汽車消費結構來看，國內該模式成熟度雖不及歐美，但探索也初見成效。
作者：錢皓，平夢菲
01 驅動行業增長的多重原力
自2016年互聯網平台陸續入局汽車融資租賃開始，整個賽道便不斷迸發出生機與活力，市場規模也節節攀升至千億級別。然而當下車市消費痛點的出現則更推動該模式的發展。
消費力趨於飽和、經濟下行等環境使得傳統汽車銷售模式面臨掣肘，需要借助更優解決方案挖掘新的增長點。
據中國汽車工業協會近期發佈數據，2019年1-2月國內新車銷量同比下降14.9%，然而這樣的負增長已持續8個月。不難理解，持續多年增長必然會迎來新車消費及城市消納能力的雙重飽和，尤其在宏觀環境、房貸壓力等多維因素交叉下，新車銷量難免下滑。
然而，這樣的大背景對於傳統新車銷售模式而言是「天災人禍」，卻對汽車融資租賃來說是時代機遇。由於後者在首付比例、還款方式、租賃期限等層面均能靈活調整，因而和一次性購車相比，其消費門檻更低，能夠進一步激發汽車消費潛力，撬動更多增量成長。
對於低線城市而言，除了消費能力偏低，還存在汽車金融服務匱乏的問題，而基於互聯網新零售的汽車融資租賃模式，在降低購車門檻外，也將有效滿足下沉市場的用車需求。
區別於一二線城市的新車飽和，三四五線城市還處於消費潛力的釋放階段，但供給資源卻與旺盛的需求之間出現了「斷層」。一方面，基於低線城市人口分散的特性，傳統4S店的佈局密度往往較低，由此形成的稀疏網絡難以輻射更多消費者；另一方面，低線城市普惠金融還未發展成熟，尤其農村人口缺乏良好資質證明，不易獲得主流銀行和汽車金融公司的消費分期服務。
正如電商的誕生解決了區域間的消費不平等一樣，汽車融資租賃平台的出現也在逐步消融以上兩大差異，提供「選擇更多、壓力更小」的購車體驗。而坐擁多元化的金融科技產品後，平台也更具汽車金融服務實力。可以預見，這種模式通過以租代購，將能滿足低線城市的用車需求，其市場滲透率也將不斷提升。
此外，政策層面也在不斷推動汽車流通行業的多元化發展，作為「攪局者」的汽車新零售玩家或將得到更多政策紅利。
回溯國內汽車產業的發展歷程不難發現，政策是汽車流通市場的主導力量。據艾瑞《中國汽車融資租賃行業研究報告》最新研究，2017年新規出台後，監管層允許通過非授權渠道銷售車輛，使得汽車流通正從國內汽車廠商為主導，加速向多元化渠道流通的路徑發展。
誠然，這一過程也將循序漸進，為了給「新物種」創造更有利的生長環境，未來政府或許還將陸續出台相關政策，用以平衡廠商和經銷商之間的關係。而汽車融資租賃模式作為主機廠與經銷商之間的橋梁，更匹配當下市場發展，也將享受更多政策扶持。
02 賽道玩家輩出，探索行業升級
上世紀80年代，美國的汽車融資租賃便如火如荼的發展起來。相比之下，國內市場起步較晚，近年來才逐步興起，因而呈現出多種亂象並存的局面。不過看似「失控」背後，實則是行業內部的自然生長進化，在不斷探索的過程中，也跑出了不少佼佼者。
針對經營效率低、風控模型差等問題，一些玩家借助數字化工具予以解決。
廣東省融資租賃協會副會長於洪峰坦言：國內汽車融資租賃目前處於爆發式增長期，但信用體系建設尚未完善，風控技術、資產管理技術等方面也與歐美存在一定差距，因而後續還有很長的路要走。
「兵來將擋水來土掩」，面對當下的種種痛點，易鑫、彈個車、花生好車、毛豆新車等玩家無不摩拳擦掌力推各自方案。以彈個車為例，其首創「一成首付，先用後買」新模式，不僅點燃了互聯網企業闖入汽車融資租賃賽道的熱情，也在數字化改造層面的試水上取得了不俗的成績。其通過S2b2c模式整合上遊供應鏈、服務定制、服務集成、數據智能等增值服務，高效開展租賃業務，並基於數字化運營更好地實現風控與各環節效率提升。
目前，借由螞蟻金服的風控系統，最快只需5分鐘，用戶便能完成徵信審批，同時大搜車SaaS系統中長期積累的車商經營管理數據，也有助於強化彈個車對汽車消費場景的理解與把控，進而提高整體風險規避能力，是對這一模式的有益嘗試。
聚焦金融產品設計上，矩陣化業務佈局的模式也將夯實平台的融資租賃實力，從而為消費者提供更優的金融服務。
通常而言，汽車融資租賃產品的靈活性取決於首付額度、尾款額度、月租費用、租期劃分等六大維度，各要素間的不同組合能滿足不同消費力的用車需求。不過，滿足多元化需求背後也極大考驗平台的金融實力，如何拓寬資金方和融資渠道逐漸成為首要議題。
結合易鑫的成長歷程可以發現，早期其以自有資金做大平台體量，通過大數據分析賦能經銷商提升服務效率，在此之後又伸展出自營融資業務、主貸業務兩大臂膀，自營的同時也引入合作金融機構，不斷優化汽車融資租賃服務。
而在獲客渠道上，一些玩家鋪設線下新零售門店則能承接線上汽車消費需求，打造服務閉環，優化購車體驗。
截至去年底，車好多旗下毛豆新車已在全國開設300家門店，而獲得軟銀願景基金的巨額融資後，其線下新零售門店拓展也被再次提上日程；與此同時，花生好車第500家直營門店也於近日正式開業；彈個車社區店更是已經落地5500家，是毛豆與花生門店總量的近7倍，覆蓋了全國70%以上的區域……汽車融資租賃猶如冬天里的一把火，早已從線上蔓延至線下。
皓哥認為線下場景被視為兵家必爭之地，一來門店可作為平台觸手，通過渠道下沉覆蓋增量市場，解決無法取代的實際體驗問題，二來線上線下融合，也能為用戶打造線上選車、線下看車等一站式購車服務，相比過去撒網式的選車購車，無疑極大提升用戶體驗。
03 重構消費與產業 汽車融資租賃或將造就多贏局面
佐伯格說，生活就像所有美好的東西一樣，通過不斷的努力、不斷的練習，才能達到你對它的期待。商業模式的應用和探索同樣如此。目前，國內的汽車融資租賃雖還在摸索前進，但從其所創造的價值來看，遲早會在汽車領域發光發熱。
本質上，汽車融資租賃改變了「人」與「車」的關係，重構人們的汽車消費習慣與體驗。
汽車融資租賃的核心在於將車輛的所有權和使用權分離，因而比起傳統一次性付清所有款項的消費形態，這一模式結合了租售退換，不僅能按照實際的使用情況靈活付費，降低資金使用壓力，還允許用戶在後續決定是否取得汽車所有權，進而享受二手殘值處理服務。
因之，由此締造的新型人車關係，也能催生「共享經濟」帶來的增量效果，憑借按需使用的玩法彌補傳統用車方式的不便捷之處，最終演變為大眾用車的主流選擇方案之一。而以運營商身份出現的平台，也將在用戶心智與後端履約效率上獲得更優的表現。
而作為新的銷售模式，汽車融資租賃也將依托多個維度的創新重構整個汽車消費產業。
它就像一條鯰魚，攪動了汽車消費產業的一池春水，不僅能夠倒逼傳統廠商進行轉型升級，其所提供的金融科技也將賦能融資租賃機構提高經營能力。於洪峰也曾表達過對金融科技的認可，其認為得益於此類汽車新零售平台的出現，融資租賃機構能以一種輕運營的模式，同時緩解獲客、風險管理、租後資產管理、資產處置帶來的挑戰與壓力。
新模式也將扮演產業緩沖帶的角色。一來通過創新的產品模式為上遊主機廠挖掘下沉增量市場；二來推動傳統租賃機構數字化，也能有效連接二手車平台，加速整個產業上下遊的運轉效率。以彈個車為例，其已開啟了面向租賃機構的業務，今年年初更是攜手中遠海運租賃，向其輸出資金籌措、客戶導流、車源整合、數據風控等九大能力，降低後者的執業難度，在放大原有優勢的基礎上實現降本增效，無疑也是業內合作的范本。
汽車融資租賃是對既有汽車銷售模式的一種補充乃至升華，有望進一步提升行業滲透，而越早洞悉並擁抱這一趨勢的玩家也更有機會搶占時間窗口，把握新一波發展紅利。
對標海外成熟市場，美國新車銷售中融資租賃的滲透率已超30%，在北美全區更是成為了最普遍的購車方式之一，相比之下，國內僅3-4%的滲透率顯然存在較大的增長空間。
長遠來看，國內新車銷量滯漲或許只是短期現象，消費潛力並未完全釋放，隨著汽車融資租賃的普及，也將撬動更多下沉市場的汽車消費行為，而率先擁抱這一趨勢平台也有望在新一波趨勢紅利中搶占先機，正如當年喬佈斯定義了智能手機的極致體驗，使得蘋果一度在智能機市場中瓜分90%以上利潤，成為當之無愧的霸主一般，汽車融資租賃也會因之誕生新的超級獨角獸。
04 結語
哈佛商學院教授克萊頓·克里斯坦森說，「商業領域的後起之秀之所以能夠將行業巨頭挑落馬下，是因為找到了破壞原有秩序的方法。領先者考慮的往往是精益求精的優化，而顛覆者瞄準的則是推倒之後的重建。」
汽車融資租賃或許就是汽車消費領域的那位顛覆者，為消費者乃至整個產業描繪了一幅新的圖景。
錢皓：著名互聯網分析師和意見領袖，前晨興資本副總裁，前IDG投資經理。蟬聯新浪微博2016、2017、2018年十大科技觀察大V。擅長從投資人視角觀察互聯網趨勢，分析背後成因與前瞻趨勢。每天發佈深度稿件於微信、微博、搜索引擎、各大科技門戶、主流財經平台。覆蓋近500萬粉絲，深度影響投資及行業人士。合作請聯繫微信：angelalu2016
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