小鹿角智庫小鹿腳智庫
關鍵點:
1.2021年，中國超越韓國上升至全球音樂市場第六位，韓國實體專輯出口中國的比例上升。
2.四大俱樂部在2021年做到了不同程度的盈利，HYBE年收入首次突破十億美元大關，遠超其他三家公司。
3.BTS旗下的品牌BIGHIT MUSIC成為HYBE營收數據最好的子公司，這也反映了HYBE對BTS的依賴。
4.韓宇的經紀公司都是靠「抱團取暖」求發展。HYBE和YG在音樂發行方面達成合作，SM和JYP共同成立了一家在線演出合資公司。
5.四大俱樂部將在2022年推出多個新團，以合資品牌、分公司、小團隊等形式進軍歐美市場。
美國當地時間4月3日晚，第64屆格萊美頒獎典禮在拉斯韋加斯舉行。韓國男團BTS憑借去年5月發行的英文單曲《Butter》再次獲得最佳流行組合獎提名，並在頒獎典禮上帶來現場表演。
3月30日，HYBE創始人方時赫攜旗下BTS集團登上美國《時代》雜誌封面。該雜誌將HYBE評為「2022年全球最具影響力的100家公司」。在一次獨家採訪中，方時赫描述了HYBE的發展歷史和未來願景，並透露將在4月的BTS Las Vegas演唱會期間舉行試聽。
HYBE創始人方時赫與旗下組合BTS登上《時代》雜誌封面HYBE的創始人方時赫和他的團隊BTS登上了《時代》雜誌的封面。
音樂人方時赫曾創作過《喜歡被槍擊》和《我耳朵里的糖果》等流行歌曲。HYBE的品牌SOURCE MUSIC將於5月推出的新女子組合LE SSERAFIM也將擔任他首張專輯的首席製作人。
與此同時，其他三家公司也公布了其投資組合的最新趨勢。YG 2月27日正式宣布，團體BIGBANG將於4月5日攜數字單曲《春夏秋冬》回歸；JYP推出六人女團NMIXX，2月22日發布首張單曲專輯《Ad Mare》；SM旗下組合EXO將於4月8日迎來十周年，並將於4月9日舉辦名為「2022出道年金粉絲活動:Exo」的粉絲見面會。
根據IFPI發布的《2021年全球音樂報告》，2021年，亞洲音樂市場同比增長16.1%。其中，中國唱片音樂產業收入達10.59億美元，超過韓國，升至全球第六。此外，根據韓國權威榜單Gaon網站的報告，2021年韓國音樂市場收入同比減少10.3%。
然而，在IFPI公布的許多名單中仍然有許多韓國藝術家。其中，BTS再次被IFPI授予2021年全球唱片藝人獎，成為首位連續兩年獲此殊榮的音樂人。
全球前十單曲中，BTS英語單曲《黃油》以17.6億流媒體播放量排名第四。在全球十大專輯榜單中，BTS精選的日文第二張專輯《最好的BTS》以152萬張的銷量排名第四，HYBE旗下的《十七的迷你八張專輯你的選擇》以113萬張的銷量排名第八。
BTS連續兩年被IFPI評為年度全球唱片藝人BTS連續兩年被IFPI評為年度全球唱片藝人。
3月，韓宇四大俱樂部HYBE、JYP、YG、SM公布了2021年財報。面對不斷下滑的韓國國內市場、不斷被認可的歐美市場和不斷擴大的中國市場，2021年有幾家公司交出了怎樣的答卷？
四社財報新鮮出爐，
有多少家庭幸福，又有多少家庭擔憂？
2021年，韓愈四大俱樂部全部做到不同程度的盈利。其中，HYBE以47，289億韓元(約合38.97億美元)的總資產再次高居榜首，遠超其他三家公司的總資產之和，反映出該公司收購和投資步伐之快。
具體來看，HYBE的合併財務報表再次創出新高——營收為12，559億韓元(約合10.98億美元)，同比增長58%，是HYBE全年營收首次突破10億美元大關；營業利潤為1902億韓元(1.57億美元)，同比增長31%；淨利潤為1408億韓元(1.42億美元)，同比增長62%。
在去年的財報中，該公司曾將旗下業務劃分為LABEL（廠牌）、SOLUTIONS（解決方案）與PLATFORM（平台業務）三位一體的組織結構。在去年的財報中，公司曾經將業務分為三個組織架構:標籤(品牌)、解決方案(解決方案)、平台(平台業務)。
對此，該公司在2021年財報中表示:我們為負責培養藝人和製作音樂內容的廠牌提供商業解決方案，發展基於音樂的演出、視頻內容、IP、學習和遊戲等多種業務。這些業務最終將進入一個平台區域，連接和擴展HYBE的所有內容和服務。
HYBE公司架構及旗下藝人HYBE公司結構及其藝術家
從旗下子公司的營收來看，首先在品牌方面，BTS所屬的BIGHIT MUSIC營收和淨利潤分別達到3096億韓元(約2.55億美元)和851億韓元(約7000萬美元)，成為營收數據最好的子公司，這也反映了HYBE對BTS的依賴。
此外，得益於旗下集團SEVENTEEN專輯銷量的大幅增長，子公司PLEDIS Entertainment也獲得了997億韓元(約合8200萬美元)的營收和93億韓元(約合770萬美元)的淨利潤。受旗下藝人GFRIEND解散和濟科服兵役的影響，SOURCE MUSIC和KOZ娛樂這兩個品牌都處於虧損狀態。
HYBE的品牌陣營正在加速擴張。2021年2月，HYBE與環球音樂旗下唱片公司Geffen Records合作，成立新的合資品牌BigHit Universal LLC；4月，HYBE以約12，075億韓元(約合9.95億美元)收購了經營音樂、IT、電影、文化等領域的伊薩卡控股公司。11月，HYBE在南韓推出了新品牌ADOR。
解決方案方面，子公司HYBE 360的營收和淨利潤分別達到1026億韓元(約合8500萬美元)和124億韓元(約合1000萬美元)。除了策劃其藝人的演唱會、粉絲見面會、電影、紀錄片和綜藝節目，該公司還負責其專輯和原聲帶的發行、推廣和廣告。負責利用藝人IP創作各種內容和產品的HYBE IPX也將在2021年盈利。
平台方面，去年1月27日，子公司Weverse與韓國互聯網巨頭Naver簽署業務轉讓合同，以1999億韓元(約合1.65億美元)收購Naver的粉絲社區服務平台業務V-Live。同時，Naver以第三方有償增資的方式向其子公司Weverse公司投資約3548億韓元(約合2.92億美元)，將V-Live的業務部門轉移至Weverse公司。
去年，新成立的Weverse公司總收入為2394億韓元(約合1.97億美元)，淨利潤為80億韓元(約合660萬美元)。創始人方時赫在接受《時代》雜誌採訪時透露，該平台的月活躍用戶已達700萬。此外，該公司來自粉絲俱樂部的收入為456億韓元(約合3800萬美元)，同比增長38%。
HYBE旗下粉絲平台WeverseHYBE的粉絲平台Weverse
此外，HYBE還瞄準了目前火熱的NFT市場。去年11月，它以5000億韓元(約合4.12億美元)收購了韓國金融科技公司Dunamu 2.5%的股份。該公司經營著一家名為Upbit的NFT交易所。根據2021年財報，HYBE將成立合資公司，共同推進藝人IP與NFT結合的新業務，為粉絲提供新體驗。
作為韓國老牌娛樂公司，SM在2021年共獲得7016億韓元(約合5.78億美元)收入，675億韓元(約合5600萬美元)營業利潤，1332億韓元(約合1.1億美元)淨利潤。它在去年淨虧損803億韓元(約6600萬美元)後做到了盈利。總的來說，收入仍然高於YG和JYP，雖然與HYBE相比有很大差距。
去年，SM對旗下子公司進行了一系列業務整合。4月5日，SM宣布成立子公司SM Studios，將SM C&C、Keyeast、SM生活設計集團、Dear U、神秘故事的全部股份以現金方式出資給新的管理者SM Studios。新成立的SM工作室計劃通過責任管理體系使集團的運營更加高效。6月，SM轉讓其子公司Million Market的股份，宣布該公司將不再屬於SM。
具體來說，幾大子公司的營收差異較大。其中，日本分公司SM日本的營收和淨利潤分別為40億韓元(約330萬美元)和27億韓元(約220萬美元)；而以印刷、影視製作等業務為主的綜合性內容公司SM Life設計集團，營收374億韓元(約合3100萬美元)，淨利潤8億韓元(約合66萬美元)。
以演員經紀和影視製作為主的SM C&C營收1397億韓元(約合1.15億美元)，淨虧損87億韓元(約合720萬美元)；總部位於香港的演出策劃公司Dream Maker Entertainment營收207億韓元(約合1700萬美元)，淨虧損29億韓元(約合240萬美元)。可以看出，SM似乎在通過新成立的SM工作室來平衡子公司之間的收入差距。
在粉絲運營方面，2020年8月成立的在線演出公司Beyond LIVE Corporation由JYP和SM共同投資，為Beyond LIVE的在線演唱會提供服務。然而，整個2021年，該平台僅獲得7億韓元(約58萬美元)的收入，淨虧損3100萬韓元(約2.6萬美元)。
SM限定男團Super M通過Beyond LIVE開展線上演出SM男團Super M僅限通過Beyond LIVE在線演出。
開發和運營粉絲平台的Lysn和Bubble的子公司DearU收入184億韓元(約合1500萬美元)，淨利潤54億韓元(約合440萬美元)，在去年出現22億韓元(約合180萬美元)的赤字後扭虧為盈。2021年6月4日，JYP出資214億韓元(約合1800萬美元)收購Dear U的股份，同月11日，Dear U正式向韓交所提交上市請求，啟動IPO。
先後與SM在網路演出和粉絲平台上合作的JYP，去年共獲得1939億韓元(約合1.6億美元)的收入，579億韓元(約合4800萬美元)的營業利潤和675億韓元(約合5600萬美元)的淨利潤。是四大俱樂部中營業利潤率最高的公司，這可能與其不輕易擴張的公司特性有關。
除了投資SM子公司，JYP還在去年7月成立了新的子公司JYP 360。公司主要負責衍生周邊產品的文化創意內容的全球發行，並不斷開發新業務連接全球粉絲。
從子公司的營收來看，其女團TWICE和NiziU在日本的人氣給JYP帶來了可觀的利潤。2021年，子公司JYP日本營收363億韓元(約合3000萬美元)，淨利潤101億韓元(約合830萬美元)。
JYP旗下女團NiziUJYP婦女團體NiziU
其中，由9名全日成員組成的女子組合NiziU的首張專輯預售量迅速突破37萬張，在2020年日本唱片市場排名第八。這也堅定了JYP繼續深耕日本市場的決心。今年，JYP將繼續與SONY音樂(日本)合作，推出旨在誕生男團的選秀節目《Nizzy Project第二季》。
除此之外，JYP從未放棄從奇跡女孩組合組合開始的「爭美」之路。今年3月15日，JYP娛樂宣布將成立北美本土合法公司JYP美國公司，希望讓兩次、流浪的小孩和ITZY在美國取得更大的成就，致力於發現和培養北美本土藝人。
同樣在「打入美國」的道路上越走越遠的YG，2021年做到總營收3556億韓元(約合2.93億美元)、營業利潤506億韓元(約合4200萬美元)、淨利潤229億韓元(約合1900萬美元)，同比增長39%、370%、625%，徹底扭轉頹勢。
至於子公司的營收，子公司YG JAPAN pop以141億韓元(約合1200萬美元)的營收和6億韓元(約合49萬美元)的淨利潤再次證明了市場對韓國音樂的重要性。專注於音樂發行的子公司YG Plus營收1071億韓元(約合8800萬美元)，淨虧損74億韓元(約合610萬美元)。
然而，隨著HYBE將其藝人的音樂發行業務轉移到YG Plus，這種虧損局面有望得到扭轉。
去年1月27日，HYBE與其子公司Weverse Company分別向YG Plus投資300億韓元(約合2500萬美元)和400億韓元(約合3300萬美元)。投資後，HYBE和Weverse公司分別持有7.68%和10.24%的股份。YG Plus將通過Weverse平台發展和拓展旗下藝人的全球相關業務，HYBE也將在未來五年內與YG PLUS在專輯、音源流通、周邊業務等方面展開合作。
此外，根據2021年的財報，YG加號為數字IP、元宇宙和其他業務設立了許多新的子公司。
從四大俱樂部的營收來看，盡管韓國音樂市場下滑，但四大俱樂部通過專注於美國、日本等國家，做到了旗下公司的銷售增長。
韓國「文化出海」的成功，正是因為K-POP通過利用SNS、YouTube等全球媒體平台建立了忠實的粉絲群，並建立了先進的商業模式，圍繞已建立的粉絲群進行密集、持續的音樂演出和管理活動。
四社的專輯銷量增加，
2022年，幾個新團登場。
2021年，四大俱樂部專輯收入持續增長。其中，HYBE以3768億韓元(3.11億美元)的專輯收入排名第一，同比增長17%；SM以2988億韓元(約合2.46億美元)的專輯收入緊隨其後，同比增長56%；JYP和YG的專輯收入分別為1414億韓元(1.17億美元)和1128億韓元(9300萬美元)，同比增長36%和51%。
向下滑動查看所有內容向下滑動以查看所有內容。
從音樂作品的發行來看，HYBE旗下的幾個男團回歸頻率都很高。除了第二次入選的日系《BTS，THE BEST》之外，BTS去年的音樂作品以英文單曲為主，進一步打開了歐美市場。團弟TXT依舊主打韓日市場，分別發行了兩張韓文專輯和兩張日文專輯。
PLEDIS Entertainment旗下的SEVENTEEN，除了團體專輯和單曲之外，成員君、全順榮、The8都相繼發行了個人單曲，可見大型團體的活動更加靈活。
除了活躍在各隊的NCT，SM旗下的兩大老牌男團超級少年樂隊和閃耀樂隊也相繼發行了韓文和日文專輯，而曾經的頂級男團EXO則因為成員參軍而減少了活動，僅在6月份發行了一張特別專輯《別打情罵俏》。
此外，SM組合的幾位成員也開展了個人活動。EXO成員D.O .和BAEK HYUN，紅絲絨成員Wendy和Joy都發行了個人專輯。
2020年出道的女團aespa在2021年以三首單曲和一部延長劇結束活動，其中單曲《永遠》和《夢想成真》翻唱歌曲。
SM旗下女團aespaSM的婦女團體aespa
被稱為「女團之家」的JYP在2021年初宣布，其男團GOT7組合的合同已經到期，所有成員不再續約。除了兩個樂團DAY6和Xdinary Heroes之外，僅存的男團流浪的小孩發行了四首單曲和一張專輯。除了韓日作品，領先女團TWICE也發布了首張英文單曲《The Feels》。
整個2021年，YG公司出版的藝術家作品數量並不多。除了新的男團寶藏，大部分組合都是以成員SOLO的身份回歸，比如BLACKPINK的兩個成員Lisa和Rosé。此外，其唱片公司Black Label簽下了藝人SOMI，並發行了一張專輯和一首單曲。
專輯格式方面，根據韓國權威榜單Gaon網站的報告，2021年TOP400的實體專輯銷量約為5700萬張，同比增長36.9%。
如果線下演唱會再次常態化，實體專輯的銷量可能會略有放緩，但如果年銷量5000萬張，這部分收入長期來看有望上升。
具體來看，在2021年銷量排名前十的專輯，主要以HYBE和SM兩家公司的男團為主。具體來說，2021年銷量前十的專輯主要是HYBE和SM的男團。
其中HYBE有三組男團上榜:BTS的單曲專輯《Butter》和2020年11月發行的mini《BE》分別位列第一和第十；十七歲還有兩張專輯《你的選擇》和《Attacca》上榜；HYBE旗下品牌BELIFT LAB推出的ENHYPEN也以常規系列《次元:困境》上榜。
從粉絲基礎的最顯著指標——專輯銷量上可以看出，韓國女團的整體銷量遠低於男團。以2021年專輯銷量排名第一的女團TWICE為例，其159萬張的專輯銷量在男團銷量只能排到第九名，而男團中排名第一的BTS，其專輯銷量則是TWICE的4.5倍。從粉絲群最顯著的指標專輯銷量可以看出，韓國女團整體銷量遠低於男團。以2021年專輯銷量第一的女子組合Twin為例。其159萬張的專輯銷量在男團中只能排第九，而男團第一的BTS，專輯銷量是Twin的4.5倍。
另外，從專輯銷量可以看出公司的競爭力。銷量前三的男團屬於HYBE和SM；銷售額最高的兩個女子組合是JYP旗下的，其次是YG旗下的BLACKPINK和SM旗下的aespa。
而從泛人氣指標——音源上可以看出，除了「回歸即屠榜」的IU和音源逆襲的Brave Girls之外，BTS仍然緊緊占據著重要位置，SM旗下女團aespa，則憑借主副歌反差感極強的歌曲《Next Level》某得一席之地。從音源這個泛人氣的指標可以看出，BTS除了《重返屠戮榜》的IU和《音源反擊戰的勇敢少女》之外，依然占據重要地位。SM女團aespa憑借主副歌和副歌強烈反差的歌曲《更上一層樓》獲得一席之地。
在新組合規劃方面，從2021年到現在，只有JYP推出了六人男團Xdinary Heroes和七人女團NMIXX。
Xdinary Heroes由六名成員組成:隊長兼鼓手遊健一、鍵盤手兼主唱金正洙、吉他手兼合作歌手郭志碩、鍵盤手兼合作歌手吳、主吉他手韓恒均和貝斯手李。2021年12月6日，他們帶著第一首單曲《死亡快樂日》正式出道。這也是JYP繼DAY6之後推出的第二支樂隊。
NMIXX是JYP在2019年推出女子團體ITZY三年後推出的韓國女子偶像團體。它由樸真、吳海源、薛雲雅、崔允貞、裴、金智宇和張組成。2022年2月22日，發布首張單曲專輯《AD MARE》。
JYP新女團NMIXXJYP新女團NMIXX
不過四大俱樂部公布的新團計劃也不少，尤其是目前以男團為主的HYBE。
根據HYBE官方發布的公告，公司將在2022年推出多個偶像團體。首先，子公司SOURCE MUSIC將於今年5月推出六人女團LE SSERAFIM，其中包括來自IZ*ONE的宮脇咲良和金彩媛。目前，女團已經公布了其第一位成員宮脇咲良的公告。
HYBE LABELS JAPAN旗下的《HYBE LABELS JAPAN全球新人出道計劃》第一輪，選秀節目「&AUDITION-The Howling-」將於2022年7月在日本播出。之前在選秀節目《I-LAND》中未能出道的四名練習生K、NICHOLAS、EJ、TAKI，將於2022年與額外成員組合在一起，成為一個團體。
公司還將與CJ E&M聯合策劃選秀節目《I-LAND 2》，與環球音樂集團旗下的格芬唱片公司聯合策劃女團項目《HYBE✕Geffen唱片全球女團選秀》。去年11月成立的新品牌ADOR也將於2022年推出全新女團，其中蘊含著品牌獨特的理念和色彩。
SM也將在2022年推出新的組合。去年5月6日，該公司宣布與美國米高梅影業公司(MGM)合作，在美國招募13至25歲的男生，組成新的NCT團隊，以NCT Hollywood的名義在美國出道。
此外，有消息稱將於2023年推出中國六人組Project_C，由、劉、、黃、白元昊、梁澤鑫組成，但此消息尚未得到官方證實。
韓國權威榜單Gaon網站的報告顯示，2021年1-11月，韓國專輯對日本的出口比例較上年下降12%，而中國和美國分別增長8%和2%。2018年以來，占出口40%以上的日本份額下降，意味著K-POP正在減少對日本出口的依賴。
歐美國家方面，英國和法國出口量比上年增長了3%和36%，而且德國和荷蘭的出口分別增長了153%和80%。由此可見，在歐美國家市場方面，K-POP還有巨大的成長空間。在歐美，英國和法國的出口額分別比上年增長3%和36%，德國和荷蘭分別增長153%和80%。可見K-POP在歐美市場還有巨大的增長空空間。
從專輯收入和歌曲音源來看，HYBE和SM的男團競爭激烈，都把目光投向了還有很多發展機會的歐美市場。BTS在歐美市場的影響力也為HYBE旗下的幾個新團的出道奠定了基礎。「女團世家」JYP在女團專輯銷量占據前兩位後，繼續推出新的女團鞏固市場份額。
然而，YG的BIGBANG和BLACKPINK的回歸可能會打破目前的對立局面。
摘要
從三大俱樂部的夾縫中成長起來的HYBE，正借助BTS在全球的成功，逐步走向韓國最大的娛樂公司。北美市場的開放也為公司提供了更多的發展機會，推出了多個面向全球的團體計劃。
與此同時，「三大老字號」正在繼續進軍北美市場。JYP將成立美國分部，SM組合NCT也將推出美國團隊。
此外，四大俱樂部也在以「抱團取暖」謀求發展。HYBE和YG在粉絲平台和音樂發行方面達成合作，SM和JYP也選擇在粉絲平台和在線演出方面成立合資公司。這些合作領域的拓展也將加速K-POP的「出海」。
然而，歐美市場的反饋如何？四大俱樂部的合作真的能做到共贏嗎？目前還沒有定論。小鹿角智庫也將持續關注該領域的發展。
建議關注
韓國女性選秀綜藝不止，K-pop的Girl Crush風潮還要刮多久韓國女子選秀節目層出不窮。K-pop的少女碾壓潮流還要多久？
Gircrush會在K-pop流行很長一段時間。
揭開韓愈都城的迷霧。
三所韓愈大學背後複雜的資本。