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持有人不能要求清償本金的永續債首單正式落地中國銀行，首期發行規摸不超過400億元人民幣。
商業銀行首單永續債落地了。
1月17日晚間，中國銀行保險監督管理委員會發布公告，批准中國銀行發行400億元無固定期限資本債券。銀保監會表示，這是中國商業銀行獲批發行的首單此類新的資本工具，有利於進一步充實資本，優化資本結構，擴大信貸投放空間，提升風險抵禦能力。同時也有利於豐富債券市場投資品種，滿足投資者多樣化需求。
2018年12月26日，國務院金融穩定發展委員會辦公室曾發布消息明確支持發行永續債：金融委辦公室召開專題會議，研究多管道支持商業銀行補充資本有關問題，推動盡快啟動永續債發行。
中國銀行稍後也表示，該行在2018年6月底股東大會批准了發行不超過400億人民幣或等值外幣的減記型無固定期限資本債券，該行在持續研究有關發行方案。
央行金融市場司副巡視員高飛在1月16日的「2019年債券市場投資策略論壇」時曾透露，首單商業銀行永續債將在2019年1月底前落地。
永續債屬於混合型證券，是一種兼具債權和股權屬性的融資工具。「永續」，即沒有明確到期日或期限非常長，即理論上永久存續。一般發行公司有贖回的選擇權，並決定是否延遞付息；持有人不能要求清償本金，但可以按期取得利息。
永續債作為低成本融資工具，已經在美國的銀行業發展數年，在大陸非金融企業也已存續超過萬億。
多名銀行業人士向界面新聞表示，商業銀行此前一直在等待永續債作為合規的資本工具，經監管層做出明確政策指導。
2018年3月，中國銀監會、中國人民銀行、中國證監會、中國保監會和國家外匯管理局就曾聯合發布《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，提出支持商業銀行通過多種管道發行資本工具，明確了對可轉債和永續債的肯定。
資管新規過渡期限將之，銀行回表壓力加大，資本損耗壓力會加劇，2018年一整年監管趨嚴和市場收縮，經濟的放緩、銀行資產規模擴張和違約的增多，都使得銀行資本補充壓力不斷加大。
為此，商業銀行此前不斷通過定向增發補充核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率；通過發行優先股補充一級資本充足率和資本充足率；次級債、二級債補充資本充足率。如「千億定增」的農業銀行，非公開發行股份募集292億元的華夏銀行，9月和10月分別發行兩筆規模為400億元的二級資本債券的中國銀行。
Wind數據顯示，截至12月，A股上市銀行就有超8000億「補血計劃」，其中已獲批的包括優先股、二級資本債、可轉債及定增在內，再融資金額超3840億元。
從2018年各家銀行的第三季度業績來看，經歷了一輪「補血」之後，各銀行資本充足率較年中財報顯示的下降趨勢相比有所回升。
央行貨幣政策委員會委員馬駿認為，推出永續債意味著啟動了新一輪的銀行資本補充，這對疏通貨幣政策傳導管道，加大金融對實體經濟支持力度，提振大陸的資本市場都有重要意義。發行永續債補充銀行資本有利於促進資本市場健康發展。一是有利於銀行的穩健經營和可持續發展。二是有利於鼓勵銀行加大支持實體經濟的力度。三是有利於解決銀行股權投資的瓶頸，提高銀行參與股權投資的積極性，推動債轉股等工作的開展。四是有利於減輕金融機構依靠資本市場融資的壓力，促進債券市場發揮企業融資功能。
中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼建議，應加快建立商業銀行資本補充長效機制。從審慎角度出發，根據市場情況統籌運用境內外各類資本工具適當補充，如通過優先股、可轉債、二級資本債等資本工具補充資本金。監管部門要加強協調，統籌配合，繼續加強對銀行補充資本的支持力度。除永續債之外，還可以繼續探索轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本補充創新工具。
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來源：界面新聞
編輯：王佳
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