富榮富乾債券型證券投資基金2018年第4季度報告

2018年12月31日

基金管理人:富榮基金管理有限公司

基金托管人:上海浦東發展銀行股份有限公司

報告送出日期:2019年01月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於2019年1月17日復核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。

§2 基金產品概況

2.1 基金基本情況

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§3 主要財務指標和基金淨值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

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註：①上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用後實際收益水平要低於所列數字；

②本期已做到收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用後的餘額，本期利潤為本期已做到收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金淨值表現

3.2.1 本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

富榮富乾債券A淨值表現

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富榮富乾債券C淨值表現

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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

註：①本基金基金合同於2018年02月07日生效，截止2018年12月31日止，本基金成立未滿一年；

②本基金建倉期為6個月，建倉期結束時各資產配置比例符合合同約定。

§4 管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

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4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、本基金基金合同和其他相關法律法規的規定，並本著誠實信用、勤勉盡責、取信於市場、取信於社會的原則管理和運用基金資產，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

報告期內，本基金管理人嚴格執行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和公司制定的公平交易相關制度。

報告期內，本基金管理人利用統計分析的方法和工具，按照不同的時間窗口（包括當日內、3日內、5日內），對旗下所有投資組合同向交易價差情況進行分析，未發現旗下投資組合之間存在不公平交易現象。

4.3.2 異常交易行為的專項說明

報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析

回顧 2018 年四季度，經濟下行壓力進一步加大，資金面整體寬鬆，利率債經歷三季度的震蕩調整後重新進入下行軌道，曲線牛平，10年期國債收益率下行39BP，1年期國債收益率下行36BP。信用債上，隨著系列民企紓困政策的開展，龍頭民企債為代表個券信用利差主動收縮，3年期AAA中票收益率下行37BP，3年期AA中票收益率下行57BP。

展望2019年，中國經濟下行壓力進一步顯現，外部貿易談判仍未有定數，內部政策逐步發力托底，政策方向預計將更多的立足長效機制；關於滯脹的擔憂會階段性出現，但總需求增速減緩的情況下，通脹的壓力總體可控；貨幣政策上央行階段性的目標以穩增長為核心，流動性”合理充裕”；因此，利率債總體面臨較為有利的宏觀環境預計仍將延續牛市。利率下行的空間相對於2018年預計有所收斂，過程中也不乏政策對沖、國內外經貿形勢變化等因素帶來的預期差，因此利率要關注波動中的機會。對於信用債，利率震蕩走牛過程中，信用債收益率與利率走勢基本趨同，信用利差處於歷史偏低分位數會帶來一定的困擾。企業盈利下滑與紓困政策同時作用下，相信違約情況仍會頻出但會保持點狀過程，系統性風險的底線仍會守住。總體信用債布局在中高等級品種上，公益性較強的城投債和龍頭民企債仍有一定的信用挖掘機會，可做增強收益。對於權益和轉債，宏觀基本面仍然有利於無風險資產，高風險資產利空未盡，不過從大類資產輪動、股債性價比等角度股票價值逐漸顯現，政策對沖下，悲觀預期進一步消化後預計市場底提前於盈利底。

報告期內，本基金本著穩健投資的原則堅持絕對回報策略，主要投資於固定收益類資產以積累安全墊。未來仍將以絕對收益為目標，逐步視行情增加對權益和轉債市場的配置以獲取增強收益。

4.5 報告期內基金的業績表現

截至報告期末富榮富乾債券A基金份額淨值為1.0208元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率為0.20%，同期業績比較基準收益率為2.43%；截至報告期末富榮富乾債券C基金份額淨值為1.0085元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率為0.14%，同期業績比較基準收益率為2.43%。

4.6 報告期內基金持有人數或基金資產淨值預警說明

本報告期內，本基金未出現連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產淨值低於五千萬元的情形。

§5 投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

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5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合

本基金本報告期末未持有股票。

5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合

本基金報告期末未持有港股通股票。

5.3 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細

本基金本報告期末未持有股票。

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

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5.5 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細

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5.6 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

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5.7 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

本基金本報告期末未持有貴金屬。

5.8 報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

本基金報告期末未投資股指期貨。

5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策

本基金報告期末未投資股指期貨。

5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

5.10.1 本期國債期貨投資政策

本基金報告期末未投資國債期貨。

5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

本期報告期末未投資國債期貨。

5.10.3 本期國債期貨投資評價

本基金報告期末未投資國債期貨。

5.11 投資組合報告附註

5.11.1 本基金本報告期投資的前十名證券的發行主體，本報告期沒有出現被監管部門立案調查的情形，也沒有出現在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.11.2 本基金本報告期末未持有股票。

5.11.3 其他資產構成

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5.11.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處於轉股的可換債券。

5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末未持有股票。

5.11.6 投資組合報告附註的其他文字描述部分

由於四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

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§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況

7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況

註：報告期期末持有的本基金份額占基金總份額比例，基金總份額為分級總份額。

7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細

本報告期內基金管理人未運用固有資金投資本基金。

§8 影響投資者決策的其他重要信息

8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況

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8.2 影響投資者決策的其他重要信息

本報告期內未出現影響投資者決策的其他重大信息。

§9 備查文件目錄

9.1 備查文件目錄

9.1.1 中國證監會批准富榮富乾債券型證券投資基金設立的文件；

9.1.2《富榮富乾債券型證券投資基金基金合同》；

9.1.3《富榮富乾債券型證券投資基金托管協議》；

9.1.4 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

9.1.5 報告期內富榮富乾債券型證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿。

9.2 存放地點

基金管理人、基金托管人處。

9.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富榮基金管理有限公司，客服熱線：4006855600。

富榮基金管理有限公司

2019年01月18日