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德勤最近發布了第22版《全球零售業力量》報告。該報告根據可公開獲得的2017財年(截至2018年6月止財年)數據，確定了全球250家最大零售商，並分析了它們在不同地區和產品領域的表現。
在上榜的250家最大零售企業中，美國有79家，日本31家，德國19家，英國14家，法國12家。中國(含香港和台灣)14家零售企業上榜。法國家樂福公司要求不要被列入名單，中國的阿里巴巴集團沒有被作為零售企業列入本名單。
一、排名前十的零售商
全球前10大零售商在2017財年250強零售總收入中所占份額為31.6%，同比增長0.9個百分點。排名前三的零售商保住了他們的位置，而亞馬遜則上升了兩位排名第四，其25.3%為最高零售收入增幅。
沃爾瑪保住了全球最大零售商的地位，2017財年零售收入增長了3.0%。主要的增長動力來自對Jet.com、ModCloth、Shoes. Com、Moosejaw以及Bonobos等電子商務網站的收購;加大對整合其商店和數字業務的店面改造投資;以及對店面開支的投資。沃爾瑪最近的舉措包括收購印度零售商Flipkart，以及與日本零售商樂天(Rakuten)的合作。
好市多(Costco)在榜單前10名中保持了第二的位置，零售收入比2016財年的2.2%增長了8.7%。這主要是由於可比銷售額增長了4.0%，汽油價格的變化對淨銷售額產生了積極影響，以及2016 – 2017財年新倉庫的開設，包括將業務擴展到法國和冰島。
克羅格(Kroger，排名第三)僅在美國經營，在與Modern HC Holdings. 超市合併後，收入有所增長。由於該公司在2017年推出了「Restock Kroger」計劃，超市銷售額有所增長。這集中在圍繞定價的數據驅動的行銷策略，與客戶的個性化溝通，以及在全國各地的公司商店的產品分類的大規模改革。2018年2月，該公司與EG集團簽訂了一項最終協議，以21.5億美元的價格將其便利店業務部門出售給EG集團。
亞馬遜在北美地區銷售額增長33%，為2017財年的強勁收入增長做出了貢獻。此外，單位銷售額也有所增加，主要是因為該公司繼續努力為客戶降低價格，包括通過其Prime送貨服務提供運送優惠，增加庫存可用性，以及假期購物的激增，尤其是在2017年的最後三個月。收購Whole Foods(全食超市)也推動了收入的高速增長，部分原因是新鮮海鮮和其他易腐物品的熱銷。
盡管2017財年零售營收增長7.4%，高於2016財年的5.3%，Schwarz Group依然下滑至第五位。利德爾(Lidl)在奧地利、西班牙和捷克共和國等國家的出色表現促進了銷售額的快速增長。然而，該公司最近進軍了美國市場，到2017財年末，僅開設了50家門店，低於最初計劃的數量。
總部位於亞特蘭大的家裝零售巨頭家得寶(Home Depot)排在第六位，該公司加入了價值1000億美元的零售俱樂部，2017財年銷售額為1009億美元。該公司正致力於通過自己的電子商務網站做到相互關聯的零售體驗。
2012年底，沃爾格林博姿聯合公司(Walgreens Boots Alliance)完成了從Rite Aid手中收購1932家門店和3個配送中心的交易。剩餘門店被賣給了雜貨巨頭艾伯森(Albertsons)。沃爾格林博姿聯盟和Prime Therapeutics於2017年3月完成合併，合併後的中心專業藥房和郵件服務公司AllianceRx Walgreens Prime將成為其戰略聯盟的一部分。在各種重組活動中，該公司下滑了兩位，成為世界第七大零售商。
強大的門店擴張戰略幫助阿爾迪(Aldi)在2017財年做到了7.7%的高營收增長，而2016財年的營收增幅僅為4.8%，並在前十名中保持了第八的位置。在其最強勁的競爭對手進入美國市場後，阿爾迪計劃投資34億美元，在2022年底前開設2500家門店，成為每月服務1億多客戶的第三大零售商。
截止到2017年12月31日，CVS Health零售/LTC部門的淨收入與2016財年相比下降了2.1%，其中藥房收入占淨收入的75%。同店的處方量幾乎持平，再加上報銷壓力、仿制藥的推出，以及參與某些網路的限制，導致CVS藥店2017年同店的銷售額下降了2.6%。2017年12月，CVS Health Corporation達成最終合併協議，以690億美元收購醫療保健公司安泰保險(Aetna Inc.)的全部流通股。這結合了CVS Health在當地的影響力和臨床能力，以及安泰領先的醫療福利和服務。
英國零售巨頭樂購(Tesco)以740億美元的銷售額躋身前10大零售商之列，在2017財年排名第十。該公司的收入同比增長2.8%。這在很大程度上是由該公司對新鮮食品日益增長的關注，以及重新推出逾1萬種自有品牌產品推動的，這些產品在英國的銷售表現強勁。其他國家的業務受到國內變化的影響，例如波蘭的立法限制周日的交易;在泰國，樂購決定退出非盈利性的現金提攜銷售模式。2018年3月，該集團完成了與英國最大食品批發商之一Booker Group PLC的合併。此外，樂購和家樂福在2018年宣布了戰略合作夥伴關係，兩家公司將聯合在食品雜貨上的支出，進入一個合作採購計劃，目標是降低樂購和家樂福旗下自有品牌的價格。
二、全球10強零售巨頭VS全球250強零售巨頭
全球前10大零售商的全球業務更為國際化，平均在13個國家開展業務，而全球前250強中平均在10國家開展業務。目前，克羅格仍是全球十大零售商中唯一一家沒有國際業務的零售商。與2016年的27.3%相比，2017年排名前十的零售商的海外業務零售收入下降到了25.1%。好市多、Schwarz Group和阿爾迪等公司繼續擴大其全球零售足跡。
在銷售加權、匯率調整後的綜合基礎上，10強零售商的增長速度超過了250強零售商，分別為6.1%和5.7%。這主要是由沃爾瑪、好市多、亞馬遜和Schwarz Group等零售商的高收入增長推動的。然而，與250強零售商相比，10強零售商的淨利潤率綜合指數低於前一年。
這在很大程度上是因為除亞馬遜和家得寶，10強零售商中有八家快速消費品部門營運的利潤低，這乃由於競爭透明度加劇以及需要投資數字轉型的業務，使得成本上升、定價能力低，導致利潤壓力越來越大。
10強零售商經營效率和庫存控制的提高，使它們在資產回報率(ROA)方面領先250強零售商0.5個百分點。
三、全球250強零售巨頭
全球零售業250強零售商在2017財年做到了強勁增長。在全球250家最大零售商(208家公司)中，零售收入增長近83.2%，經匯率調整後的綜合增長率為5.7%，遠高於前一年的4.1%。在披露財報的公司中，92%(183家公司中的168家)是盈利的。
在2017財年，250強零售商的零售收入總計為4.53萬億美元，大致相當於每家公司181億美元的平均規模。盡管2017財年250強零售商的累計零售收入和每家公司的平均零售收入都高於2016財年，但只有不到四分之一(250家公司中的55家)的2017財年銷售高於平均銷售額。
綜合來看，這些公司在2017財年的淨利潤為2.3%，低於2016財年的3.2%，這表明它們更加關注營收增長。2017財年5.0%的資產回報率好於2016財年3.3%的回報率。
為了在2017財年躋身250強，企業零售收入至少需要達到37億美元，略高於前一年的36億美元。這在一定程度上是由於並購活動的增加、新商店的開設(在當地市場和跨國經營數量增加)以及價格競爭所造成的銷售上升。2017財年，250強企業中有18家零售收入超過500億美元，55家企業零售收入低於50億美元，比上年減少7家。
零售全球化水平與2016財年保持類似，企業目前的重點是提高規模經濟、經營效率和通過電子商務管道創收。250強零售商中約有三分之二(250名中164名)在國外經營。它們平均在10個國家擁有零售業務，綜合零售收入的23.6%來自國外營運。
四、地域分析
▌歐洲擁有最多的零售巨頭
在250家頂級零售商中，歐洲擁有的數量最多，有87家公司(34.8%)位於該地區，高於2016財年的82家。歐洲在收入最高的250家零售商中所占份額為33.8%。2017財年，來自德國、英國和法國等歐洲最大市場的零售商貢獻了該地區總收入的三分之二。德國零售商規模最大，平均規模為247億美元，緊隨其後的是法國零售商，平均規模為242億美元，遠遠高於250強零售商181億美元的平均規模。
2017財年，經匯率調整的銷售加權綜合營收增長至7.1，高於2016財年的4.9%。該地區的年復合增長率為2.2%，是2012-2017財年其他地區中最低的。來自凱斯科(Kesko) / Suomen Lahikauppa、歐尚(Auchan) /OMV Petrom、REWE Combine/ Supermarkte Nord/Kaiser ‘s Tengelmann stores以及LVMH/克里斯汀•迪奧(Christian Dior)等公司的一些關鍵收購，提振了歐洲地區的零售收入增長。綜合淨利潤從2016財年的3.4%下降到2017財年的2.2%。
歐洲零售商仍是全球最活躍的零售商，它們在成熟的本土市場以外尋求增長。在2017財年，它們的總收入中有近42.3%來自海外業務，幾乎是250強海外營收23.6%的兩倍。該地區83%的公司開展國際業務，業務範圍遠遠超出本國邊界，平均分布在16個國家。到目前為止，法國零售商擁有全球最多的零售網路，平均在29個國家開展業務。
▌北美
2017財年，北美地區的零售商占全球250強零售商的三分之一，但其平均規模為256億美元，是所有地區中規模最大的，占全球250強企業總收入的近一半(48%)。北美，尤其是美國(在該地區前250強企業中占絕大多數，總體上反映了該地區的表現)是唯一一個收入增速落後於250強企業整體水平的地區。盡管增長速度較為溫和，但北美地區零售商的淨利潤率綜合指數與250強零售商的總體業績相當。綜合資產回報率為6.6%，是所有地區中最高的。北美零售商的全球化程度相當低。盡管零售業務平均分布在8個國家，但該地區2017財年的零售總收入中，只有14.1%來自外國業務，超過42.4%的零售商仍是單一國家的經營商。然而，像L Brands、Gap、耐克和American Eagle Outfitters這樣的服裝/鞋類專業零售商全球化程度深，在30多個國家開展業務。
▌亞太地區
在250強零售商中，近四分之一的公司來自亞太地區。2017財年，兩家新的中國零售商物美控股和王府井集團進入了250強名單。該地區大部分(73%)零售商集中在中國和日本，其餘零售商來自「其他」亞太國家包括澳大利亞、印度尼西亞、印度、韓國、台灣、菲律賓和紐西蘭。
2017財年零售收入增長從2016財年的4.6%提高至6.5%，而從長期來看，2012-2017財年該地區零售商的年復合增長率為3.2%。城市化進程的加快、單身家庭的增多、可支配收入的增加以及對美元的有利匯率是主要的增長動力。
亞太地區的零售商在國際業務上的投資相對緩慢。平均而言，它們只在4個國家開展業務，而在全球250強零售商中，這一比例為9.5個國家。近一半的公司只在本國經營。2017財年，該地區躋身250強的60家零售商的綜合營收中，有88%來自國內。來自中國的唯品會是該地區復合年增長率最快的企業，2012-2017財年增長了73.8%。唯品會2017財年的零售收入從2016財年的79億美元增加到109億美元，這也幫助唯品會從第121位躍升至第92位。京東的年復合增長率位居第二，2012- 2017財年為52.4%，零售收入同比大幅增長，從357億美元增至2017年的490億美元。永旺公司和Seven & I Holdings為日本貢獻了該地區45%的收入。
中國上榜的零售商包括：京東(第20名)、蘇寧易購(第36名)、屈臣氏(第50名)、華潤萬家(第81名)、唯品會(第92名)、國美(第95名)，永輝超市(第127名)、周大福珠寶(第136名)、上海百聯(第147名)、統一企業(第148名)、物美集團(第187名)、重慶百貨 (第235名)、王府井集團(第241名)。
▌非洲/中東
在250強中，非洲/中東地區有9家零售商，與拉美地區相同。非洲/中東地區9.8%的增長率是五個地理區域中第二高的，2017財年其2.2%的淨利潤復合增長率與其他地區持平。
隨著經濟增長的改善和外國投資的增加，越來越多的國際品牌和零售商的湧入正在改變非洲的零售情況。不斷壯大的中產階級促進了零售業的現代化，許多非洲經濟體繼續向消費驅動的市場過渡。
對零售商來說，中東仍然是一個有吸引力的目的地。他們正在適應快速變化的消費者對奢侈品和高檔商品的需求，以及更方便、更省時的零售體驗。
該地區躋身250強的零售商擁有廣泛的地理足跡——在2017財年的9家公司中，平均有8家在8.8個國家開展國際業務，其零售總收入的23%來自海外。Shoprite Holdings是該地區收入最高的零售商之一，業務遍及15多個國家;該公司計劃在2019年前將業務擴展至肯亞市場。
▌拉丁美洲
與非洲/中東地區一樣，拉美地區的零售商最少，250強零售商中有9家來自拉美地區。然而，它們繼續享受強勁的增長和高於平均水平的盈利能力。它們的營收同比增幅最高(10.5%)，淨利潤表現也最高(3.7%)。
在該地區經營的零售商主要集中在區域業務上，這從零售商平均在2.4個國家–在所有地區中是最低的–的經營情況可以看出。
Cencosud和S.A.C.I是該地區零售收入最高的幾家零售商，在2016財年和2017財年，它們在250強排名中分別從第64位升至第61位，從第95位升至第90位。此外，FEMSA是該地區表現最好的零售商之一，排名從第100位升至第76位。這是在新店開張和2016財年對如便利店經營商Big John、藥店經營商Farmacias Acuna和Farmacias Generix以及Specialty ‘s Cafe and Bakery Inc .等各種收購的高增長的背景下做到的。
五、產品行業分析
服裝和配飾
2017財年，服裝和配飾行業的綜合零售收入增長7.1%，位居第二。這比2016財年的4.4%要高得多。該行業未能恢復其作為明顯增長領跑者的地位，這是該行業在2016財年4年來首次失去這一地位。然而，它仍然是利潤最高的產品部門，綜合淨利潤為6%，資產回報率為7.8%。
▌快速消費品
快速消費品行業是250強零售商的關鍵驅動力。138家公司(占250強零售商的55.2%)在2017財年創造了66.2%的零售收入。在250強零售商中，排名前10的公司中有8家屬於快速消費品行業。與其他行業相比，該行業的零售商平均零售收入最高(2017財年為217億美元)。雖然是250強企業零售總收入的最大貢獻者，但這是一個低利潤率行業，是所有行業中淨利潤最低的行業之一(2017財年為1.6%)。
▌耐用品和休閒用品
在2017財年，耐用品和休閒用品行業繼續領跑，零售收入增長10.1%，2012-2017財年零售收入CAGR穩定在6.8%，超過了其他產品行業。在250強零售商，耐用品和休閒產品僅占20%(50家公司)，但這一強勁增長幫助250強零售商保持了5.7%的2017財年零售收入增長率。
▌多元化
多元化集團持續增長緩慢，2017財年也不例外。 當三個特定產品導向部門中沒有一個占其零售收入的至少50%時，零售商被視為「多元化」。該行業零售綜合收入下降- 0.3%，較2016財年的- 1.3%有所改善，但仍遠低於5.7%的前250名。2012-2017財年，該行業22家零售商的零售收入CAGR為1.8%，與250強零售商3.3%的增長相比，這進一步說明該集團增長乏力。