馬雲左手買超市右手入B站，北京不給房企續貸|市界早知道

1、【阿里巴巴正在談判入股麥德龍的中國業務】麥德龍超市是一家零售批發超市集團，是德國股票指數DAX的成分公司，世界500強之一。（財聯社）

2、【新年油價「三連漲」】新一輪成品油調價窗口將於2月14日24時開啟，汽油每噸上調50元、柴油每噸上調50元。按一般家用汽車油箱50L容量估測，加滿一箱92號汽油將多花2元。（人民日報客戶端）

3、【商務部：正在開展保健品行業排查，目前已經暫停辦理直銷牌照相關業務】將推動完善直銷相關法律規範。（一財）

4、【畢馬威：2018年全球金融科技融資升至1118億美元，創歷史新高】較2017年508億美元激增近120%，特大並購和收購交易成為主要推手。

5、 【康得新：「17康得新MTN001」到期付息存不確定性】最近公司股價連續漲停。

6、【螞蟻金服同意收購英國支付公司WorldFirst】截至目前，支付寶的全球金融機構合作夥伴數目已增至250餘家。

7、【高盛為1MDB醜聞付出的代價可能高達100億美元】基本上相當於抹去了一年的收入。

宏觀經濟

1、【商務部：1月新設立外商投資企業4646家，同比降10.6%】1月全國實際使用外資841.8億元人民幣，同比增4.8%，折合124.1億美元，未含銀行、證券、保險領域數據。1月美國對華投資同比增長124.6%，在主要對華投資國中增速最高。

●點評：投資的企業數變少了，錢卻增多。美國政府嚷嚷著要打貿易戰，美國企業卻很務實得在華投資。

2、【國辦發文，要求政府性融資擔保基金支持小微企業和「三農」】優先為貸款信用記錄和有效抵質押品不足，但產品有市場、項目有前景、技術有競爭力的小微企業和「三農」主體融資提供擔保增信。合作機構支小支農擔保金額占全部擔保金額的比例不得低於80%，其中單戶擔保金額500萬元及以下的占比不得低於50%。

●點評：民企是就業市場的主力軍。政府為了支持小微企業也算是操碎了心，只是現在的生意真不好做啊。

3、【1月全國300城經營性土地成交量同比下降30%】成交總價同比下降33%。受春節影響，2月土地市場新增供應仍將保持低位，成交低迷走勢或許將延續更長時間。

●點評：三四線城市住房需求已經明顯透支了。房地產成為眾多老百姓一件不得不備的奢飾品。

4、【北京：不得為房地產企業續貸】北京銀保監局黨委委員蔣平表示，最近北京銀保監局推出《關於進一步做好小微企業續貸業務支持民營企業發展的指導意見》，引導銀行機構在滿足內控和風險管理要求的前提下開展續貸業務，不從事具體生產經營的管理型企業集團總部和房地產企業等不適用續貸業務政策。(財聯社APP)

●點評：這一次貨幣政策放寬，但是資金沒有像以往一樣大都流入房市。

5、【北京銀保監局：央企、國企平均杠桿率同比下降1.03個百分點】北京銀保監局蔣平今日表示，截至2018年末，北京銀行業各項貸款餘額9.45萬億元。嚴重產能過剩行業企業平均杠桿率同比下降2.71個百分點，央企、國企平均杠桿率同比下降1.03個百分點。(財聯社APP)

●點評：供給側改革，讓原來一些產能過剩的國企日子好過多了，有錢還銀行貸款的時候到了。

6、【1月CPI預計維持在2%以內，年內通脹預期減弱】1月居民消費價格指數(CPI)公布在即。多家機構預計，1月CPI同比增速可能將較上月小幅微升，在1.7%-2.0%左右，年內通脹預期再度減弱；與此同時，PPI可能將跌至負值，為近兩年來首次，不排除引發階段性工業通縮的可能。

●點評：CPI反映的是物價，PPI反映的是工業品價格水平，由於大陸企業仍以工業企業為主，比起CPI走弱，PPI跌至負值影響更大，工業品降價使得工業企業營業能力降低，進而使得經濟陷入困境。不過歷史上PPI由正轉負都伴隨貨幣寬鬆，目前已經看到這個苗頭。

7、【住建部啟動全國農房建設試點工作】日前，住建部決定開展農村住房建設試點工作。明確要求，到2020年，每個省區市要選擇3到5個試點縣，組織建築師等專業力量提供設計下鄉服務，建立農村建築工匠培訓和管理制度，建設一批功能現代、風貌鄉土、結構安全、綠色環保的宜居型示範農房。

●點評：未來的農村會越來越漂亮了。但是越來越多農村人離開農村，中國的農村早晚跟西方一樣，僅僅少量的人在農村從事農業。近期關於農村土地將會流通的消息不斷，但是，非市郊的農村土地真的不值錢。

金融市場

1、【中辦、國辦：抓緊推進在上交所設立科創板並試點註冊制】中辦、國辦14日印發《關於加強金融服務民營企業的若干意見》，提出加大直接融資支持力度。積極支持符合條件的民營企業擴大直接融資。完善股票發行和再融資制度，加快民營企業首發上市和再融資審核進度。

●點評：註冊制應該實行也必須要實行，不能再讓好的科技企業跑到國外上市了。對於價值投資者來講，希望企業多多上市，這樣就可以更大概率挑到符合自己選擇標準的投資標的。但是此前一定做好法律制度建設。

2、【清科研究中心：中國股權投資市場資本管理量約10萬億】2018年投資行業集中在IT、互聯網和醫療健康。新募集資金1.3萬億元，同比下降25.6%；共發生投資案例1萬起，同比下降1.2%；投資金額共計1.08萬億元，同比下降10.9%。退出方面，股權投資基金共發生2657筆退出，其中被投企業IPO996筆。

●點評：股權投資關鍵要看有沒有好的退出機制，或能不能找到接盤俠。其次股市走熊時，股權投資市場的估值自然也得降。隨著科創板和註冊制的實施，股權投資有越來越完善的退出機制，同時股市恢復正常估值，資金會再次流向股權投資市場。

3、【安邦資管總經理將由前民生加銀總經理吳劍飛擔任】

●點評：安邦算是軟著陸了，只處置了最頂層。吳劍飛是現任從業時間最長的三位權益投資基金經理之一，2000年入行，2005年正式擔任基金經理，此前是公募基金民生加銀總經理，18年11月倉促離職，離職時名下基金才管了6天。

4、【大摩再唱多：十年內外資在A股持股比例將升至10%】摩根士丹利最新報告繼續唱多A股，預計外資在A股市場的持股比例將在十年內從目前的2.6%提升到10%，每年流入規模大約在1000億至2200億美元之間。

●點評：A股對外開放確實還有很大空間，韓國、台灣和日本等地區持股占比均遠高於中國，日本甚至已經達到30%，占比較小的韓國也達到15%。目前，海外投資者喜歡消費板塊和醫療健康板塊，持有市值最高的前五大公司分別是貴州茅台、美的集團、中國平安、海康威視和恒瑞醫藥。

5、【七連陽！中證轉債指數創一年多新高】截至收盤，中證轉債指數報304.08點，較上一交易日上漲0.35%，做到七連陽。該指數盤中上探304.16點，創2018年2月8日以來新高。（中證APP訊）

●點評：可轉債指數基本跟著股市同步走，對於轉債市場的後市研判，基本就是對股票的研判。

6、【大公國際：今年農商行信用評級下調風險或更大】商業銀行淨息差存在收窄可能性，同時不良貸款核銷壓力仍很大，盈利能力繼續承壓。據統計，從2018年初截至目前，有9家農商行主體信用評級被下調，4家農商行評級展望為負面。(財聯社APP)

●點評：農商行本來就不能和城市商業銀行一套標準，農商行業務範圍立足農村和縣域經濟，貸款多投向小微企業和涉農行業，區域和行業集中度都高，貸款天然高風險，且在經濟下行中，小微和涉農企業更容易受到影響。

產經觀察

1、【歐盟考慮對包括特斯拉電動車在內的產品征稅】關稅行動將可能是對美國潛在汽車關稅的回擊。（36氪）

●點評：中美正在談判，老美和歐美開打了，據稱歐盟列了份反措施清單，包括從美國進口的價值200億歐元的商品。18年美國對鋼鐵和鋁征收懲罰性關稅時，歐盟就對美國的哈雷摩托車和波旁威士忌征收關稅。

2、【商務部等五部門：確定首批30個城鄉高效配送試點城市】試點城市主管部門要結合當地已開展的供應鏈體系建設、物流標準化、冷鏈物流、智慧物流、物流園區、無車承運人、電子商務、郵政快遞、供銷合作、新能源汽車等試點示範工作，綜合運用土地、規劃、資金、投資、稅費、用電用能等政策支持措施，加強企業指導，營造良好政策環境。(華爾街見聞)

●點評：對拉動農村經濟和消費是好事，可與近期電商下鄉、刺激農村消費等配套發展，希望能建成良性循環。

3、【國廢市場漸火熱，浙江地區多家紙廠漲價】13日國廢黃板紙市場局部上調，14日穩中有升。北方地區繼續持穩，河南龍源上調50。華東地區規模紙廠多上漲，浙江山鷹、浙江景興、江蘇玖龍、江西理文普漲50-100。華南廣東地區金盛紙業今日開收，其他廠家無波動。原紙市場繼山鷹等紙廠節後宣布漲價後，浙江地區也有多家紙廠跟漲，宣布原紙最高上調200元/噸。（紙引未來網）

●點評：生態環境部剛說了，環保治理的力度不會放寬，紙價或許還得接著漲。紙價上漲，下遊出版印刷、包裝受影響很大，17年下半年那波環保治理紙價上漲，美的等廠家的小家電都裸放在倉庫，出不了貨，因為紙箱太貴。

4、【中國信通院：1月國內手機出貨量3404.8萬部，同比降12.8%，環比降4.6%】其中4G手機3235.4萬部，同比降11.0%，另有2G手機169.3萬部。

●點評：國內手機市場已經飽和，如果沒有新技術突破，出貨量還會繼續下降，現在手機廠商都指望著5G手機和可折疊機能帶來新增長點。

5、【南非12月黃金產量同比下滑31%】(財聯社APP)

●點評：南非黃金產量已是連續第15個月下滑，2017年南非黃金產量約150噸，排名全球第七。但和產量相比，影響金價的主要因素還是美國經濟及美元的強弱，各國央行的戰略性採購儲備也是一大因素。

6、【美國對我皮卡車折疊蓋板產品發起337調查】最近，美國際貿易委員會（ITC）決定對我皮卡車折疊蓋板產品發起337調查。常州盛沃國際貿易有限公司等企業涉案。(財聯社APP)

●點評：在中美貿易蹉商前的兩天搞事情，不知美國到底是何打算，14日上午傳出這輪貿易蹉商結果要延後，大盤立馬就蔫了。

7、【安卓陣營大手筆拉貨COF封裝產能持續爆滿】驅動IC封測廠上半年淡季不淡，薄膜覆晶封裝（COF）、測試、基板產能也同步吃緊。在關鍵零組件的替代效應發酵的態勢下，驅動IC封測的COF產能在傳統淡季逆勢爆滿。

●點評：需求暴增之下，驅動IC封測、COF基板、COF封裝材料等產業鏈相關公司將持續受益。丹邦科技是國內COF領域龍頭公司，可生產COF柔性封裝基板及COF產品。合力泰掌握的超細線路柔性線路板及COF填補了OLED市場的空白，已在江西投資COF和高頻材料產業園。

8、【超特斯拉超級工廠，寧德時代將建世界最大電池廠】據報導，寧德時代歐洲區總裁馬蒂亞斯-岑特格拉夫最近在德國波鴻舉行的汽車研討會上宣布，寧德時代將在德國埃爾福特建造世界上最大的電池工廠，生產能力將達到100吉瓦時（GWh ，1吉瓦時等於100萬千瓦時）。該生產規模將比特斯拉的超級工廠還要大幾倍，後者目前的生產能力為20吉瓦時。

●點評：寧德時代昨天也是大漲，鋰電板塊也動的比較明顯，江蘇國泰是國內電解液龍頭，寧德時代電解液主要供應商。科達利為鋰電池精密結構件龍頭企業，寧德時代為公司第一大客戶。炒概念後面這兩只還是比較正宗。

公司要聞

1、【樂視網：不存在因主營業務”空殼化”導致大額經營性虧損】上市公司經營性虧損原因主要為：1、因2018年公司品牌信譽持續受損，導致營業收入規模大幅下滑；2、攤提成本和較高的融資成本，致使整體成本規模未同比例下降；3、部分債權可收回性風險加大，進而補充計提部分壞帳準備。故不存在因主營業務「空殼化」導致大額經營性虧損。

●點評：樂視致新已經不並表了，如果再出現淨資產為負就會面臨暫停上市，如果是那樣就是神仙也無力回天了？至於賈老板忙著造車，樂視現在這囧樣還有肉吸引賈躍亭回歸嗎？樂視網資金鏈斷了以後，基本所有業務都是都出現虧損，賣了虧損的業務確實能夠割肉止血，空殼化是一定的。

2、【中民投拋出資產處置計劃，綠地121億接盤董家渡項目】包含六大板塊，其中地產開發板塊資產，除董家渡項目外，其2015年收購的上置集團(01207.HK)、2016年收購的億達中國(03639.HK)也在擬退出之列。有接近中民投人士透露，中信集團和正大集團有入場盡調。2月11日，中民投首次設立董事局聯席主席一職，由正大集團資深副董事長楊小平擔任。

●點評：五年前，中民投聯合上海外灘投資、上海佳渡置業，斥資248.5億元拿下董家渡項目，計劃投資604億，於2021年前將其打造為金融不夜城。中民投現在出售資產自救，也是當初步子邁的太快。截至去年三季度，中民投資產總規模3109億，淨資產781億，負債率74.9%。2018年，其共償還到期債務800多億，已減少銀行貸款和債券共計244億元。

3、【京東方Ａ：股價漲幅異常，不存在未披露的重大事項】京東方A今日再度大漲並放出141億元巨量。近三日，銀河證券紹興營業部買入該股4.13億元並賣出3.72億元，深股通買入1.69億元並賣出1.65億元。華泰證券上海普陀區江寧路賣出3億元。

●點評：兇狠的趙一萬賣出3.72億，居然是買了4個多億，你看砸盤王有多狠，140多億的成交並不冤，不過這次趙老哥是賺超3000萬；京東方A會有二波嗎？15年大牛市的時候有，17年底白馬狂舞的時候也有，現在只能看，不過OLED炒作確實猛。

3、 【淘寶中國入股B站近2400萬股，持股比例約8%】據不完全統計，淘寶上泛二次元人群已經過億，其中超五成屬於95後和00後。

●點評：這些年輕人的熱情不僅帶動了全鏈路商業生態在淘寶上形成，更點燃了國內泛二次元市場的活力。 隨著嗶哩嗶哩以及UP主快速入淘，淘寶和嗶哩嗶哩的用戶群正加速交疊，淘寶的強大商業化能力將更好地滿足二次元消費群體的需求和期待。

4、【金浦鈦業：即日起上調金紅石型鈦白粉銷售價格】金浦鈦業公告，即日起，公司金紅石型鈦白粉銷售價格在原價基礎上，對國內各類客戶上調500元人民幣/噸，對國際各類客戶上調100美元/噸。此前中核鈦白、龍蟒佰利均公告上調鈦白粉售價。(財聯社APP)

●點評：這一輪提價，股價還未完全反映。

5、【政府要求醫院緊急還款 康美藥業得以如期還債】康美藥業如期兌付了20.87億元的超短期融資券本息，這讓資本市場暫時松了一口氣。記者多方核實確認，康美藥業能夠如期還債，背後有地方政府出手相救。（財新網）

●點評：加上買廣發基金股權13.9億，然後政府大力出手相救，才還清20.87億債務，可見其窘迫情況，這可是大家曾經都看好的千億白馬股；不過還清20億債務也讓市值上漲130億，這筆買賣合算。

6、【百度、大麥網因傳播有害信息被「掃黃打非」部門分別處以罰款2萬元和5萬元的行政處罰】（澎湃）

●點評：自從快播黃了以後，百度成「掃黃打非」的重點對象，一點不冤枉，百度的內容最近還好些了，此前更是沒下限。大麥網作為一家賣票的互聯網公司，什麼梗？這個票是那個票嗎？不懂。

7、【科大訊飛劉慶峰回應經營、裁員危機：去年現金流歷史最好】科大訊飛董事長劉慶峰澄清，「因為新增的部門以及一些崗位的變動，去年科大訊飛人員規模增加了三四千人，業務收入增加了50%以上，與前年相比，上了一個台階。」劉慶峰說。（騰訊一線）

●點評：曾經的人工智能龍頭也加入到裁員和撕逼的緋聞之中，而且據傳被裁的人都指責公司管理混亂，不過也是人多才管理混亂，竟然增加三四千人；無論怎樣科大訊飛是站在人工智能風口之上，風口上的豬暫時還掉不下來，從業績增長上也可以看出來。

8、【中國聯通百億規模4G基站集采大單落地】最近，中國聯通無線網路整合項目中標結果出爐，項目總預算約348億元，採購L900及L1800基站41.6萬站的。聯通的新春大蛋糕，最終由四大設備商華為、中興、愛立信、諾基亞瓜分。從報價來看諾基亞報價最高約346.8億元、愛立信報價最低約209.6億元。(華爾街見聞)

●點評：如果說華為作為民企靠實力拿業務，中興通訊也是享盡了所有國企的優待，看看四家企業，無論名氣還是實力，中興通訊只能算最弱，不過它也是5G實實在在受益股，比概念股獲益多了。

9、【*ST長生13日上演地天板，高管親屬減持出逃逾300萬元】公司副總經理張友奎的親屬張敏減持170萬股，成交均價1.89元，估算成交額321.3萬元。公開信息顯示，張友奎為*ST長生董事長高俊芳的丈夫，且已被證監會採取5年證券市場禁入措施。（證券時報）

●點評：ST長生昨日天地板後，今天又一字封死跌停，這是17個交易日以來唯一的出逃機會；而且張友奎作為董事長高俊芳的丈夫，算是董事長的婆家人精準出逃了，還有13個交易日就要停牌等待最後退市判決了，退市沒有太大的懸念。