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到1月19日,美國聯邦政府停擺已有29天,42萬名員工無薪工作,38萬名員工「被休假」,這場創下歷史新紀錄的停擺行為正在遭遇各方譴責。
不僅美國聯邦政府員工的錢袋子受到影響,一群原計劃在春節前後掛牌上市的中國公司們也焦急如熱鍋上的螞蟻。
雖然2018年底,美國股市較為動蕩,但2019年卻被市場譽為是美國新股發行的豐收年,一些知名企業如Airbnb、Uber、Lyft、Pinterest等正計劃在今年登陸美國資本市場。
據券商中國記者統計,目前有20家中國公司向美國證監會遞交了上市招股書,值得一提的是,其中近一半公司都來自金融行業。
這20家中國公司中,包括中國格旺生物科技、華福教育、省唄、消費資本、祥泰食品、跳躍網路、泰然金融、普益財富、富勤金融、亞洲時代國際金融、嘉銀金科、偉博貿易、基巖資本、富途證券、金城國際、越眾文化傳媒、亨大海天、宏橋高科、合眾、WEALTHBRIDGE ACQUISITION。不難發現,金融類企業數量接近一半,達到8家。
上市各環節受影響
美國聯邦政府停擺現已進入第四周,如多米諾骨牌引發了一系列問題,監管審批程序被推遲,被打亂的計劃令股東、機構投資者、投行們感到緊張。
美國證券交易委員會的關門時長和其網站上的其他通知顯示,作為此次政府關閉部門的一部分,SEC已經讓數千名員工休假,並停止審查和批准所有新的和懸而未決的公司註冊聲明,包括擬議中的IPO申請。數十名負責審核IPO文件的SEC會計師和律師被禁止閱讀電子郵件或致電尋求討論複雜披露問題的交易律師。
根據美國證監會的停工計劃,4400名員工中,大約有285名機構員工仍在工作,其中包括大約110名執法人員。
美國一位行業分析師表示,「證監會不工作,幾乎IPO流程的每一步都受到影響,處理IPO的文書工作通常需要兩到三個月。」
據悉,在停擺生效之前,美國證監會曾敦促公司要求加快已經在進行中的公開發行股票的文書工作。
隨著停擺開始,美國證監會收到了大量關於處理延遲的相關問題,對此,美國證監會亦給予了答復:「我們的員工將繼續監控資產管理領域,跟蹤市場活動,並關注可能破壞證券市場公平有序運作的系統問題或其他事件,及應對涉及生命安全或財產保全的緊急情況。」
證監會執法專家托馬斯戈爾曼表示,「目前,公司依舊可以通過美國證監會電子系統提交申請,但沒有人可以審查提供意見,並根據規定與發行人合作完成條款。」
同時,由於金融市場的動蕩,銀行的資本市場集團已經飽受債券發行不足之苦。Dealogic的數據顯示,債券評級低於投資級的公司自去年11月以來沒有發行過任何債券,而12月是2008年11月以來沒有垃圾債券發行的第一個月。
20家中國公司焦急等待
據券商中國記者統計,目前有20家中國公司正在等待證監會審批文件,包括中國格旺生物科技、華福教育、省唄、消費資本、祥泰食品、跳躍網路、泰然金融、普益財富、富勤金融、亞洲時代國際金融、嘉銀金科、偉博貿易、基巖資本、富途證券、金城國際、越眾文化傳媒、亨大海天、宏橋高科、合眾、WEALTHBRIDGE ACQUISITION。不難發現,金融類企業數量接近一半,達到8家。
從企業披露招股書時間來看,大部分都集中在2018年的最後一個月。某業內人士表示,本來很多公司應該在春節前後就基本能掛牌了,遇上政府無限期停擺,上市進程也變得遙遙無期。
一位美國證券律師對記者表示,「如果政府停擺繼續,預計春季的一些IPO項目可能會延遲到秋季。」他繼續表示,對於擁有充足現金儲備的大公司來說,這個問題是可以控制的。但是,那些缺乏來自信貸市場或風投資金來源的小公司可能會受到傷害。
「對於那些正在籌劃IPO的大公司來說,這不是世界末日。」某律所負責人表示,像Uber,Lyft和Pinterest這樣資金雄厚的公司可以渡過難關。這與許多希望在幾個月內做到IPO的小型生物技術和健康科學公司形成了鮮明對比,這些公司依賴於IPO進行公共市場資金募集。
除此之外,通過這些公司IPO獲得上百萬美元的投行們亦是心急如焚。
市場還有聲音認為,目前的市場狀況並不適合IPO,在過去六到十周內,市場狀況非常困難,過去一個半月中首次公開募股的IPO公司結果好壞參半。
又一批金融企業赴美IPO
這批等待掛牌的中國公司竟有8家企業的主營業務都是金融,業務範圍包含了證券交易、私募基金、小額貸款、資產管理、P2P等。
其中,不得不提的便是自帶光環的富途證券,股東們均是行業領頭羊,騰訊持股38.2%為第二大股東,此外,經緯創投與紅杉資本也位列股東名單。
除了股東實力雄厚,這家初創企業發展十分迅速,數據顯示,截止2018年9月末,公司扭虧為盈,做到淨利潤1.003億港元,約合1282.1萬美元。總收入達5.84億港元,較上年同期相比增長了227.51%。交易量已達6780億港元,約合866億美元,客戶資產增長至542億港元,約合69億美元。
招股書顯示,富途證券收入主要來自於兩部分即交易傭金及手續費收入、利息收入。其中,公司的傭金及手續費收入占比較大,截止2018年9月底,該業務做到收入約2.95億港元,占總收入的50.44%,利息收入約2.58億港元,占總收入的44.12%。
此外,遊戲、生物科技、建築、文化傳媒與教育行業也出現在此次等待上市名單中。2018年,以遊戲為主業的B站、遊戲直播企業虎牙紛紛登陸美國資本市場,遊戲行業受到了更多的關注與青睞。
根據跳躍網路招股書顯示,本次將發售最低2500萬美元、最高5000萬美元的A類普通股,每股價格12.5美元,此次上市融資金額最多可達到4590萬美元(3.14億人民幣)。
跳躍網路成立於2011年,成立至今經營了六款遊戲,包括四款PC遊戲、一款VR遊戲,手機遊戲僅一款。在遊戲產品方面,專注於二次元競技領域。2018年上半年跳躍網路營收達到1.12億元,同比去年同期增長7.7%。付費用戶數達到12.3萬。
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