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中國基金報記者天逸
股市走牛,滬指直指3000點大關,A股市場連續兩天成交破萬億,多路資金湧向股市,其中,場內貨幣ETF作為距離A股最近的」靈敏」資金,已經有了大動作,短短4天淨贖回263億。
值得注意的是,2月26日單日淨流入達到了120億,比較罕見。
場內貨幣ETF近期還出現了大幅折價,一些低風險投資者借助這些機會,可以進行」資金套利」,也帶來了場內貨幣ETF份額的大幅淨贖回。
2000億場內貨幣突遭較大比例淨贖回
盡管春節後,A股市場已經有明顯上漲,場內貨幣ETF也有一些贖回,但此前規模並不大,本周(2月25日)開始,貨幣基金淨贖回大幅放量。
WIND統計顯示,2月22日場內貨幣ETF的總份額還有2028億份,到了2月25日減少到來了33億份。
真正大舉淨贖回出現在26日,這一天場內貨幣ETF規模大幅下跌到了1875.6億份,比前一個交易日減少約120億份。隨後兩天,場內貨幣ETF規模持續下降,每天下降數十億。
從2月55日到28日短短4個交易日,場內貨幣ETF淨贖回263億份,減少比例達到了13%左右。
業內專家分析,場內貨幣ETF的大舉淨贖回,說明了場內投資者「棄貨幣,投股票」的趨勢,這類資金最靈敏,股市風吹草動,投資者可以通過貨幣ETF獲取資金投股票。
此外,有基金分析師表示,在2月25日和26日主流場內貨幣ETF都出現了較大幅度折價,一方面是由於一些股民急於賣出場內貨幣ETF,得到錢炒股,願意這家賣出,另一方面則是一批套利資金,折價買入場內貨幣ETF進行套利,帶來了貨幣基金贖回規模較大。
標桿產品被贖回超100億
場內貨幣ETF中,主流的是三只產品,華寶添益、銀華日利和建信添益,這三只產品占據了整個場內貨幣ETF市場的90%。
其中,華寶添益在2月22日是的管理份額還有1060億份,一個產品就占了全部場內貨幣ETF的一半以上。
2月25日、26日、27日和28日連續四天淨贖回,其中,26日淨贖回份額最多,達到了45億份,其他每天少則十幾億分,多則30多億份。
這四天華寶添益合計被淨贖回了月117億份,從1060億份下降到了943億份。
此外,銀華日利和建信添益也都有大幅淨贖回,在過去四天時間里淨贖回了約93億份和近20億份。
市場折價,資金套利放大贖回規模
本輪場內貨幣ETF大幅贖回,既有A股市場火爆的原因,也有市場折價帶來的」巨額」資金套利贖回的原因。
以最大的場內貨幣ETF華寶添益為例,該基金2月25日和26日」大幅」折價,對低風險投資者來說,套利收益率豐厚。
從行情圖來看,25日華寶添益最低價格達到了99.8元,相比100元折價了0.2%,並且較長時間在99.95元左右。
0.2%的折價率對股票型產品來說不算大,但對於低風險者來說,套利空間巨大,相當於一兩天可以賺到日常貨幣基金1個月左右的收益率。
2月26日該基金折價率依然較大,較長時間交易價格在99.95元左右,相當於買入並贖回,可以有一周左右的收益率。
從27日開始,華寶添益逐漸恢復正常交易價格。此外,其他多只場內貨幣ETF也有類似的情況。
業內專家分析,未來場內貨幣ETF規模是否減少,還要看市場行情趨勢,如果還是本周的這種脈沖式大漲行情,則可能有更多資金拋棄場內貨幣ETF,轉向股票市場。
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