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- 國內商品期貨夜盤漲跌互現，燃油漲近2.5%。焦炭、焦煤分別收跌0.40%、0.12%，動力煤收平。鐵礦石收漲0.42%。螺紋鋼、熱軋卷板分別收漲1.02%、1.60%。橡膠、瀝青分別收漲0.49%、2.08%。紙漿收漲0.15%。
- 根據鋼銀數據，建築鋼材3月11日全國城市庫存環比減少3.61%至883.5萬噸，熱卷全國城市庫存環比下降4.55%至274.47萬噸，中厚板環比下降9.99%至49.08萬噸，冷軋塗鍍環比下降3.88%至1315.4萬噸。總計環比下降3.88%至1315.4萬噸。
- 根據中汽協數據，中國2月乘用車銷量121.9萬輛，同比下降17.4%（1月銷量同比下降17.71）。中國1-2月汽車銷量148.2萬輛，同比下降14.9%。2月新能源車銷量同比增長53.6%。中國1-2月新能源汽車銷量同比增長98.9%。
- 中鋼協數據顯示，2月下旬鋼協會員企業粗鋼日均產量196.1萬噸，旬環比增長0.7%；2月全月全國粗鋼日均產量為252.56萬噸，比1月增長4.38%；截至2月下旬末，重點鋼企鋼材庫存量為1427.6萬噸，環比降幅為2.9%。
鋼材：3月11日黑色板塊整體走弱調整，爐料期價走勢相對成材更弱。唐山鋼坯出廠價下跌30元/噸至3430元/噸，上海螺紋下跌30元/噸至3840元/噸，上海熱卷下跌20元/噸至3810元/噸。螺紋05合約上，永安期貨買單持倉增加3715手，賣單持倉減少13929手；前二十名期貨公司買單持倉增加15789手，賣單持倉增加14600手。供給方面，Mysteel數據顯示螺紋鋼上周產量環比下降1.6萬噸至323.05萬噸，長流程鋼材產量由於受到環保限產加碼影響而受限。上周廢鋼價格開始下跌，但是上周華東地區螺紋鋼全廢鋼電爐成本維持在3883元/噸，華中地區電爐成本最低，為3741元/噸，全國平均成本小幅度下降至3875元/噸，相比螺紋市場價格，依然處於小幅虧損，短流程鋼材產量增幅有限。庫存結構方面，螺紋廠庫環比下降25.16萬噸至315.43萬噸，社會庫存環比減少7.45萬噸至1011.21萬噸，庫存迎來拐點。其中華北和華南地區庫存下降較為明顯，但是華東和東北地區的庫存去化並不明顯，還需等待天氣轉暖和雨季的徹底結束對於需求的繼續帶動，目前下遊需求對鋼材價格具有一定支撐，但是驅動力不明顯。需求方面，進入三月以來的確基建的項目開工和節後工地開工復蘇情況較為不錯，但是南方相對依然還處於較弱的需求，3月房地產統計數據臨近，市場對開工和銷售數據有所悲觀預期，鋼材價格預期在高位震蕩為主。
鐵礦石：鐵礦石期價跟隨螺紋期價下行，由於環保限產加碼對於爐料需求的壓制而調整幅度更大。鐵礦05合約上，永安期貨買單持倉增加3350手，賣單持倉增加3419手；前二十名期貨公司買單持倉增加8753手，賣單持倉增加17729手。淡水河谷想要恢復Brucutu礦區的經營時間預計不會短，由於巴西礦難導致鐵礦價格中樞上抬，限制大幅度下跌空間。鐵礦石現貨成交量因為環保限產對於燒結機的影響而有所減弱，從鐵礦發貨和港口庫存情況來看，目前巴西礦難暫時未影響國內鐵礦供給情況，澳洲和巴西鐵礦發貨量環比上周均有回升；在缺少獨立的驅動因素下，鐵礦期價跟隨螺紋期價震蕩運行。
焦煤焦炭
焦炭主要邏輯：最近河北地區鋼焦企業均有新增限產行為，短期來看，當地高爐限產力度大於焦爐限產力度，焦炭剛性需求進一步弱化。另外，近期鋼廠到貨情況良好，庫存多位於中高位水平，加上鋼材市場暫無明顯起色，部分鋼企已經開始適當控制焦炭庫存。產地部分焦企也有出貨轉差的情況，市場情緒開始轉向偏悲觀，部分下遊甚至有降價預期。11日，焦炭1905合約全天震蕩偏弱運行，尤其午後盤下行明顯，截至收盤，焦炭1905合約價格為1966.5元/噸，跌幅約為1.3%。持倉方面，11日焦炭1905合約多頭持倉有所減少，累計淨空倉1.5萬手。目前焦炭下遊需求因限產有所減弱，預計短期內震蕩偏弱運行。
焦煤主要邏輯：產地煉焦煤供應仍然偏緊，但是介於焦炭後期市場不確定性較大，且煤礦兩會之後的復產預期，焦企對於原料煤按需採購為主。焦煤在經過前期價格上漲後，近期市場開始趨穩。進口煤方面，京唐港準一線價格報價上調至1700元/噸，下遊對於價格高位的接貨情緒開始謹慎，市場暫無成交。11日，焦煤1905合約全天震蕩運行，截至收盤，焦煤1905合約價格為1226元/噸，與上午開盤價格持平。持倉方面，11日焦煤1905合約多空倉均有減少，永安期貨空單增倉較多，十大主力機構累計淨空持倉約6500餘手。當前煉焦煤供給緊張，現貨價格上漲，不過後期供給有增加預期，期價維持弱勢運行格局。目前焦煤期貨貼水於現貨，且現貨漲跌空間有限，不建議做空焦煤。
PTA
11日，PTA主力合約TA905寬幅震蕩，日盤開盤受逸盛裝置降負影響大幅走高午後承壓回落，收盤較上一交易日下跌6元，跌幅0.09%，報6598元/噸，全天成交量210萬手，持倉減少2.54萬手至106.6萬手。遠月合約TA909受PX裝置開車預期影響低開窄幅震蕩收盤較上一交易日下跌42元，收盤報6166元。
現貨方面，PTA現貨市場基差穩定，CCF內盤均價6650元/噸，較上一交易日下跌20元，CCF外盤報860美元/噸，較上一交易日持平。江浙滌絲產銷偏弱，至下午3點附近平均估算50%左右。
11日TA沖高回落，PTA現貨加工差827，盤面加工差770+在相對中性區間，長絲利潤修復，但織造端原料備貨相對較高，當前產業鏈矛盾不突出，短期TA或震蕩整理，恒力試車進度以及下遊需求落實情況仍是市場博弈的關鍵。
乙二醇
11日，EG高開低走，收盤主力EG1906較上一交易日下跌31元，跌幅0.59%，報5267元/噸，全天成交量18.1萬手，持倉減少2112手至31.7萬手。遠月合約EG1909收盤較上一交易日下跌21元，收盤報5340元/噸。
現貨方面，乙二醇現貨基差走強，CCF內盤均價5230元/噸，較上一交易日持平，CCF外盤報646美元/噸，較上一交易日下跌4美元。
11日， EG高低走震蕩。乙二醇基本面乏善可陳，港口高庫存，國內供應過剩壓力仍然較大，需求未出現明顯轉好，下遊產銷回落，但絕對價格低位，上行和下行空間均不大，短期乙二醇或窄幅震蕩。
瀝青
11日瀝青扭轉上周的連續跌勢，開始反彈。此波上漲一方面是由於南方天氣轉好，需求啟動，另一方面是對周五夜盤後成本端原油反彈的反應。當日主力合約BU1906漲34至3300元/噸，漲幅為1.04%.共成交81.2萬手，持倉量減少18872至65.5萬手。前二十大持倉會員持買單量減少7432至18.9萬手，持賣單量減少20677至19.4萬手。其中華泰期貨和申萬期貨席位賣單持量淨減超5000手。
現貨市場方面，部分煉廠小幅調漲。11日西北地區塔河石化90號瀝青上漲50至3830元/噸；華南地區茂名石化70和90號瀝青上漲50至3850元/噸，廣州石化70和90號瀝青上漲50至3410元/噸；華東地區上海石化70和90號瀝青上漲50至3820元/噸，中化弘潤70和90號瀝青上漲100至3700元/噸。煉廠庫存仍在低位，隨著需求釋放加速，瀝青現貨端有繼續調漲可能。
瀝青成本端的原油價格穩中有漲。北京時間今天下午四點左右有市場消息稱，沙烏地原油出口將低於700萬桶/日，沙烏地4月原油產出將「遠低於」1000萬桶/日，引發原油短線上揚，若漲勢持續將帶動瀝青等能化類商品在夜盤上行。
蘋果
11日蘋果期貨新老合約全線收陰，新合約跌幅較大，1905合約報收11216元/噸，下跌114元，跌幅1.01%；新合約1910收盤報8086元/噸，下跌240元，跌幅2.88%；2001合約報收8229元/噸，下跌267元，跌幅3.14%。11日總成交量較昨日增加3.68萬手至14.1萬手，持倉量較上一交易日減少5744手至24.7萬手。現貨情況，產區客商及商販炒貨的情況有所減少，客商多自提貨源發市場，少量客商調價格便宜的果農貨，整體價格趨於穩定。
之前我們提示，新季蘋果花期臨近，目前尚未發現異常的天氣指標，凍害風險總體較輕，故若今年無大的自然災害，疊加蘋果收獲的大小年規律，新季蘋果豐產的可能性較大，若新季合約過度反彈，可擇機布局空單，11日新合約大幅收陰，也是前期過度拉高的回調，建議空單繼續持有。老合約方面，蘋果現貨價格依然穩硬，雖然近期走貨速度放緩，但優果優價，果農、果商看好後市儲存利潤，部分產區現貨價格在淡季穩中走高；庫存方面，雖然上周去庫存速度較前一周有所下降，但好於去年同期水平，後期庫存壓力不大，所以我們認為，老合約價格依然存在支撐，11日下跌可能是受新合約下挫帶動，下方空間受交割成本支撐較為有限，可擇機布局多單。
各產區現貨報價追蹤
盤面數據
價差追蹤