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（圖片來源：上交所發佈）
3月16日周六，上海證券交易所舉行「設立科創板並試點註冊制」會員準備工作座談會，近百家證券公司等會員單位主要負責人出席。
記者瞭解到，當天的座談會，通報瞭上交所設立科創板並試點註冊制前期相關工作進展情況，上交所理事長黃紅元出席會議。
上交所透露：已設立11個「工作就緒組」
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上交所方面表示，前期，為全力確保科創板建設和註冊制試點工作高效平穩推進，上交所成立瞭由所主要領導牽頭的設立科創板並試點註冊制工作上線指揮部，下設11個工作就緒組，涵蓋發行、審核、交易、監察、系統、新聞等主要工作條線。座談會上，工作就緒組各組長分別向與會人員介紹瞭最新工作推進情況和下一步重點工作安排。
實際上，在上交所設立科創板並試點註冊制，並不是簡單地開設一個新的交易板塊，從制度規則設計到新建技術系統，這相當於是一次全新的市場改革。這一點，從3月1日上交所正式集中發佈的配套規則就不難看出。當天發佈的規則，包括《科創板股票發行上市審核規則》《科創板股票上市委員會管理辦法》《科技創新咨詢委員會工作規則》《科創板股票發行與承銷實施辦法》《科創板股票上市規則》《科創板股票交易特別規定》等6項主要業務規則，以及《科創板上市保薦書內容與格式指引》《科創板股票發行上市申請文件受理指引》《科創板股票盤後固定價格交易指引》《科創板股票交易風險揭示書必備條款》4項配套業務指引。
3月3日，上交所再次發佈兩個業務指引，分別是《科創板企業上市推薦指引》和《科創板股票發行上市審核問答》，要求保薦機構在把握科創板定位時需遵循幾個原則，重點推薦符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。
3月7日，上交所明確瞭符合適當性要求的投資者在證券公司開通科創板股票交易權限相關事項。上交所指出，科創板股票交易權限的開通方式與港股通基本一致，投資者僅需向其委托的證券公司申請，在已有滬市A股證券帳戶上開通科創板股票交易權限即可，無需在中國結算開立新的證券帳戶。
3月15日，上交所正式發佈《保薦人通過上海證券交易所科創板股票發行上市審核系統辦理業務指南》與《科創板創新試點紅籌企業財務報告信息披露指引》，對紅籌企業採用等效會計準則或境外會計準則披露財務信息時需說明的事項，報告期內研發活動費用化與資本化情況、重要子公司基本信息、發生重大企業合併交易時商譽增減變動情況等的信息披露作出規範。
申報保薦材料「兩日」倒計時
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3月16日的會員準備工作座談會上，上交所方面認真聽取瞭會員單位意見建議。重點就強化會員單位責任，全面做好市場準備尤其是風險防范提出新的要求。中國證監會機構監管部、中國證券業協會、中國證券登記結算公司等相關單位負責人出席會議，並提出工作要求。
據介紹，參加會議的會員代表表示，將深刻把握好資本市場改革的歷史機遇，積極提升發行定價、銷售、研究等業務能力，切實按照科創板定位推薦潛力企業上市，做好企業承銷保薦、投資者權限開通、技術系統對接以及客戶交易管理等各項工作。
證券時報記者此前獲悉，3月18日（下周一）開始，上交所科創板審核系統將正式進入生產狀態，所有通過審核系統提交的文件將被視為正式的科創板股票發行上市審核文件。科創板發行上市審核實行電子化審核，申請、受理、問詢、回復等事項通過上交所發行上市審核業務系統辦理。因此，按照相關申報、受理、審核流程來判斷，預計科創板正式開板最快有望在今年6、7月間。
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3月15日，上交所相關負責人在2019浦東科技創新投資機遇與展望論壇上稱，上交所對於科創板企業受理、審核，正在探索「分行業審核」流程，目前在上交所科創板上市審核中心下面設有四個部門，審核一部與審核二部為直接審核部門，再按照不同的行業分成若干審核小組。與目前上交所的上市審核服務中心類似，其工作人員大都具備法律或財務會計等專業背景。
按照3月1日正式發佈的6份相關規則，上交所還將成立科創板上市委員會和科技創新咨詢委員會。其中上市委員會人數在30-40人之間，由上交所以外的專家以及所內專業人員組成，承擔發行上市審議、監督、咨詢、復審的職責。此外，科技創新咨詢委員會的人數在40-60人之間，由從事科技創新行業的權威專家、知名企業家、資深投資專家組成，負責為科創板建設和發行上市審核提供專業咨詢、人員培訓和政策建議。
根據科創板相關規則，上交所以問詢方式進行審核，需要在受理申請後3個月內給出審核結果，但不包括公司對問詢進行回復反饋的時間（最長3個月），在上交所審核通過後，證監會需在20個交易日內完成對申請的最終核準，科創板正常審核周期預計在3-6個月。
上交所強調：會員單位要「嚴把七道關」
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在周六舉行的會員準備工作座談會上，上交所強調，設立科創板並試點註冊制是大事，大事要辦成好事，防控風險是第一要旨。上交所相關負責人強調，會員單位要「嚴把七道關」——交易權限開通關、企業選擇關、發行定價關、材料申報關、上市初期交易監管關、系統安全運行關和廉潔關，按照「高標準、穩起步、嚴監管、控風險」的基本要求，共同做好設立科創板並試點註冊制各項準備工作。
首先是「交易權限開通關」。按照3月7日上交所發佈的問答，符合科創板股票適當性條件的投資者現在就可以申請開通相關權限。投資者僅需向其委托的證券公司申請，在已有滬市A股證券帳戶上開通科創板股票交易權限即可，無需在中國結算開立新的證券帳戶。券商會員也無需向上交所申請辦理其他手續。
上交所要求，券商會員在為投資者開通科創板股票交易權限時，應當要求首次委托買入科創板股票的客戶，以紙面或電子形式簽署科創板股票交易風險揭示書，風險揭示書應當具備《上海證券交易所科創板股票交易風險揭示書必備條款》規定的內容，充分揭示科創板的主要風險特徵。
其次是「企業選擇關」。根據3月1日發佈的相關配套規則與指引，在執行層面，保薦機構要把握好科創板定位，需要尊重科技創新規律、資本市場規律和企業發展規律。我國科創企業很多正處於爬坡邁坎關鍵期，科創板定位的把握，需要處理好現實與目標、當前與長遠的關係。科創板既要優先支持新技術、新產業企業發展，也要兼顧市場認可度高的新模式、新業態優質企業發展。
具體來說，將要試行保薦機構相關子公司跟投制度、建立執業評價機制，通過商業約束和聲譽約束進一步發揮保薦機構對科創企業的遴選功能。要求保薦人就發行人是否符合科創板定位，進行專業判斷。上交所將關注發行人的評估是否客觀、保薦人的判斷是否合理，並可以根據需要就發行人是否符合科創板定位，向本所設立的科技創新咨詢委員會提出咨詢。
第三是「發行定價關」。比如說，試點註冊制，讓投行回歸定價和銷售本源。註冊制下，監管側重形式審核，不對項目質量發表意見，如何確定發行時機、如何給出買賣雙方滿意的價格、能否發行成功，均將取決於投行的研究能力、定價能力以及機構的分銷能力與資本實力。
第四是「材料申報關」。上交所3月15日發佈的業務指引，明確瞭保薦人應建立有效的EKey內控制度，保薦人如何通過系統填報項目信息並提交項目申報文件；明確瞭問詢回復文件應如何編制並通過系統提交，須披露的回復文件如何提交豁免申請，審核過程中重大事項如何報告等內容；明確瞭發行人及其保薦人如何申請上市委委員回避，保薦人應注意查收上市委現場問詢問題，如何通過系統向上交所報告會後重大事項等內容；針對發行人及其保薦人關注重點，進一步明確瞭回復時限計時方式、中止期間起算、時間單位等內容。
第五是「上市初期交易監管關」。這指的是，科創板企業具有業務模式新、不確定性大等特點，股票價格波動可能高於一般上市公司。需要在防止過度炒作同時，維護正常交易秩序。二級市場出現流動性不足，會影響定價效率，並制約一級市場的融資功能。防范炒作的同時，應保障市場流動性。此外，上交所還將根據市場準備情況，分批實施包括做事制度等在內的差異化交易機制安排。
此外上交所有關負責人強調，會員單位還應把握好「系統安全運行關」和「廉潔關」。希望廣大會員單位與上交所一起，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，認真貫徹落實黨中央、國務院關於資本市場的重大決策部署，在中國證監會的統一指揮下，形成工作合力，共同促進資本市場高質量發展，圓滿完成設立科創板並試點註冊制的歷史任務。