川普引發「軒然大波」！黃金一度暴跌近20美元 美聯儲「最後一次」降息？

周一美國總統特朗普言論引發「軒然大波」，圍繞中美貿易協議的樂觀情緒明顯激勵風險偏好，亞太股市延續隔夜美股強勢上漲勢頭，避險資產持續回落，現貨黃金延續上日大幅回落的勢頭，目前正在試探1490這一支撐。本交易日來看，市場繼續關注風險情緒的變化。

又是特朗普！全球市場聞訊而動黃金一度暴跌近20美元

周一美國總統特朗普發表積極言論，圍繞中美貿易協議的樂觀情緒將美股推向紀錄新高，避險資產遭到打擊，日元持續下挫，黃金則自日高一度暴跌近20美元至1490附近。

特朗普周一表示，他預計會提前與中國簽署第一階段貿易協議的一大部分，但沒有詳細說明具體時間。

不過，特朗普周一散布的樂觀信息也不是突發消息。中美雙方的貿易談判代表在上周五進行電話會談後，美方曾經表示接近達成貿易戰「第一階段」協議。美國貿易談判代表萊特希澤之前曾表示希望第一階段的談判在下個月智利APEC峰會前可以完成，以便兩國主管人在峰會上簽署。

中美兩國正試圖平息一場持續了近16個月的貿易戰。這場貿易戰攪亂了金融市場，擾亂了供應鏈，並拖累全球經濟增長放緩。

受此影響，美股三大股指周一全線上揚。截止收盤，標普500指數收漲0.56%，至3039.34點，打破7月26日創下的3025.86點紀錄高位，盤中一度漲0.71%，至3044.08點。納斯達克指數距紀錄收盤高位僅低不到5點。道瓊斯工業指數距其紀錄最高收盤水平僅差不到1%。

周一亞洲股市也高開高走，延續隔夜美股強勢上漲的勢頭。澳大利亞ASX200指數開盤上漲0.22%；日經225指數開盤上漲0.40%；韓國KOSPI指數開盤0.47%。

Brown Brothers Harriman全球外匯策略主管Win Thin表示:「利好的貿易消息繼續支持我們的觀點，即貿易緊張局勢正在緩解。」

OANDA英國和歐洲、中東和非洲資深市場分析師Craig Erlam表示：「如果第一階段(中美貿易協議)達成一致，這是向前邁出的一大步，向投資者發出一個強烈而真實的信號，表明正在取得進展。」

因中美貿易樂觀進展刺激風險偏好，避險資產遭到打擊，現貨黃金周一自日高1508美元附近持續回落，一度大跌近20美元至1489美元附近，周一亞市早盤，金價繼續徘徊在1490關口附近。

（現貨黃金日圖 來源：24K99）

RJO Futures資深商品策略師Phillip Streible表示，「現在風險意願主導市場，人們正在出脫避險資產，撤出金市，轉投股市。」

除此之外，周一歐盟周一同意彈性延期三個月，延至明年1月31號。但英國議會否決首相喬韓森提出12月12日大選、以結束政治癱瘓的動議。

也就是說，英國得到更多時間就退歐達成共識，降低無協議退歐的可能性，不確定性下降，這些蓋過了喬韓森第三次提出提前大選的努力遭到失敗所帶來的潛在不確定性。這也進一步激勵風險偏好。

盯緊美聯儲：將釋放重大信號？

盡管貿易樂觀情緒令風險情緒為之一振，但在重大風險事件之前，投資者仍保持謹慎。眼下市場焦點轉向本周的美聯儲決議。

北京時間周四凌晨2:00，美聯儲將宣布最新的利率決議，隨後02:30，美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。

市場普遍預計美聯儲將在10月30日和31日的會議上宣布降息，將聯邦基準利率下調25個基點，這將是今年第三次降息。美聯儲已在今年7月和9月兩次降息。

據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的FedWatch工具顯示，交易商周一預期10月份降息的機率為95.1%，高於一周前的89.8%。反映投資者對利率政策變化預期的兩年期公債收益率上漲1.9個基點，至1.646%。

不過在美聯儲是否應該繼續降息的問題上，政策制定者存在嚴重分歧。

丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)駐新加坡的全球宏觀策略師Kay Van-Petersen表示：「美聯儲降息幷沒有那麼重要，更重要的是美聯儲是否會暗示降息步伐和幅度。」此外，市場對美聯儲利率決議的反應將取決於美聯儲政策制定者發出的有關未來行動可能性的信號，而不是降息本身，投資者尤其需要關注降息結束時間相關的表述。

荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley表示：「對於美聯儲明年將採取什麼行動，市場上仍存在嚴重分歧和大量不確定性。市場將尋找美聯儲政策走向的線索。」

澳大利亞國民銀行經濟學家John Sharma表示，市場所有目光都聚焦在美聯儲會議上，投資者們真正關心的是美聯儲是否會給出今年餘下時間持續鴿派的信號。

法興銀行表示，美聯儲周四凌晨可能降息，但經濟前景好轉，意味著近期的降息僅僅是保險性政策，且美聯儲可能在未來的任意一次貨幣決策中暫停行動。不過我們認為這樣的暫停是短暫性的。預計到2020年春季之前，經濟數據將迫使美聯儲進一步降息。資產負債表細節也是需要關注的關鍵內容之一。

瑞士百達資產管理表示，「預計美聯儲本周會降息，是今年最後一次。但我們認為，由於經濟數據將維持疲弱，所以明年有機會再度降息。市場已經大量反映降息預期。央行釋放資金這項因素不夠帶動股市，市場需要更多其他動力。」

一些分析師預計，美聯儲將在降息的同時發表一份強硬聲明，這意味著美聯儲將在10月之後暫停降息。

高盛表示，盡管預計美聯儲會降息，但可能會調整會後聲明，表明此次行動為中期調整中最後一次降息行動。高盛還說，美聯儲官方還可能取消「將酌情採取行動維持經濟擴張」的關鍵措辭。

高盛集團經濟學家希爾表示：「我們希望，‘酌情採取行動’這句話將被替換為‘已經採取寬鬆行動’，以及‘將根據需要採取行動，促進達成目標’的措辭。」

BMO Capital Markets美國利率策略師Jon Hill表示：「基本情境是類似一次鷹派降息，他們再次降息，使降息幅度共75個基點(令聯邦基金利率水平)與90年代末一致。然後他們試圖從這里開始按兵不動。」

Hill說;「我預期他們不會積極承諾不再降息。相反，他們會嘗試保持(政策)靈活性。但至少令對12月進行第四次降息的預期減弱。」

紐約牛津經濟研究院經濟學家Kathleen Bostjancic表示，如果美聯儲計劃在12月暫停降息，那麼鮑威爾有望在新聞發布會中發出信號。

野村預期，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）本周舉行的議息會議將宣布降息25基點，並認為經過連續三次降息後，委員會或擬釋出暫停降息的訊號。報告稱，這表明進一步降息將取決於經濟數據的惡化程度或經濟前景有否實質惡化。因此，委員會可能希望向外界發出信號，即10月會議之後有可能暫停升息。

野村可能，FOMC最有可能向市場釋出較溫和的信號，並通過美聯儲主席鮑威爾於記者會上發出，而非對政策聲明進行重大修改。

黃金後市展望

AxiTrader市場策略師Stephen Innes表示，即使美聯儲本周降息，金價的漲幅也將是有限的，因為貿易爭端帶來的避險需求在下降。

道明證券(TD Securities)表示，本周美聯儲利率決議可能會讓黃金市場失望。「在上周回到1500上方後，本周美聯儲FOMC會議可能會讓黃金失望，這一次美聯儲可能會給出較為鷹派的表態。」

該行預計近期黃金市場將在震蕩區域下方波動。

巴登符騰堡州銀行(LBBW)的分析師Frank Schallenberger說：「如果央行和ETF繼續買入，且美聯儲繼續降息，金價在不遠的將來可能會升至每盎司1,600美元。」

高盛分析師Currie在報告中指出，貿易摩擦導致市場不確定性上升，投資者增加現金持有量。而「儲蓄過剩」支撐著金價，再加上強勁的央行買盤，黃金未來可能漲至1600美元。

後市前瞻

①17:30英國9月央行抵押貸款許可②22:00美國9月成屋簽約銷售指數月率、美國10月諮商會消費者信心指數③–：–英國議會投票否決首相喬韓森提前大選的議案之後，將於周二就其新提出的12月12日舉行大選的法案進行辯論。

來源：FX168