2019超額認購王赤子城登陸港交所 開盤股價大漲超100%

　　據IPO早知道消息，全球化人工智能信息分發平台赤子城科技有限公司（以下簡稱「赤子城」）於北京時間12月31日正式以09911為證券代碼在港交所主板掛牌上市，發行價為每股1.68港元，位於發行區間高端，這也意味著赤子城順利成為「全球流量生態第一股」。

　　赤子城今晨開盤後股價大漲。截至9:50，赤子城的股價為每股3.45港元，較發行價上漲105%，市值達到34.5億港元。

　　值得一提的是，在此次配售過程中，赤子城的全球發售階段最終獲超購1441.83倍，這也使之成為2019年港交所的超額認購之最。在此之前，亞盛醫藥（HK:06855）以752倍的超購倍數成為「超額認購王」，更早之前則為中手遊（HK:00302）的544倍、豆盟科技（HK:01917）的442倍和銀城生活（HK:01922）的383倍。

　　此外，本次IPO的承銷商名單包括民銀證券、海通國際、農銀國際、光大新鴻基、中泰國際等多家中資承銷商，華夏基金和中再集團作為錨定投資者參與認購，而火幣集團則為基石投資者之一，另有富強金融於4月即參與了赤子城的Pre-IPO輪融資。

　　招股書顯示，赤子城是一家人工智能信息分發平台，以Solo Aware人工智能引擎為底層技術支撐，通過在數據挖掘、數據處理、智能分發等方面逐漸積累的經驗優勢，從而做到精準信息分發，並以之驅動B、C兩端業務的協同增長。

　　從具體產品分類來看，赤子城目前主要提供面向C端的Solo X產品矩陣和面向B端的SoloMath移動廣告平台。

　　其中，Solo X產品矩陣起源於2013年的Solo Launcher，赤子城通過算法驅動賦予產品信息分發的屬性，使得用戶通過其獲得感興趣的新聞資訊和APP推薦。目前共分為用戶系統矩陣、媒體娛樂矩陣、健身矩陣、遊戲矩陣等四個子矩陣，包括啟動器、安全、防病毒、音樂、娛樂、健身、休閒遊戲等多個品類，譬如Solo Launcher、Solo Locker、Archery Champ等。

　　招股書援引艾瑞咨詢的報告稱，截止2018年12月31日， SoloLauncher在89個國家及地區（包括法國、以色列、新加坡及巴西）Google Play個性化應用單日下載量排名第一。

　　在通過C端積累足夠的流量之後，赤子城自2014年起開始搭建程序化廣告平台，即Solo Math的雛形，其也是國內最早進入海外移動廣告市場的平台之一。2019年上半年，Solo Math為約32萬廣告主提供低成本獲客服務，為約129萬媒體應用提供高效變現解決方案。

　　2016年至2018年，赤子城營收分別為1.37億元、1.82億元和2.77億元人民幣，復合增長率為42.2%；赤子城2018年的毛利為1.41億元人民幣，較2017年的0.7億元增長101.43%，經調整後的淨利則較2017年增長93.0%。

　　2019年上半年，赤子城的營收為1.84億元，同比增長58.0%；毛利為1.23億元，同比增長118.0%；經調整後淨利則為6254萬元，同比增長88.3%。

　　用戶規模方面，截至2019年6月30日，赤子城產品矩陣已積累7.97億用戶， 2019上半年平均日活用戶數達3500萬。

　　從收入結構來看，基於日趨增長的用戶規模及愈發成熟的變現能力，2019年上半年Solo X的營收為1.14億元，同比增長210.8%；毛利則約1.08億元，同比增長216.1%，毛利率高達94.4%。

　　而作為國內國內最早採用程序化技術的廣告平台之一，Solo Math在2019年上半年貢獻6991萬元營收，其中程序化廣告營收6979萬元，占比達到99.8%，基本做到全面程序化。

　　IPO前，創始人兼CEO劉春河為第一大股東直接持股25.33%，聯合創始人兼COO李平直接持股8.44%；而在機構投資者中，鳳凰祥瑞和海通開元分別持有13.05%和10.74%的股份，另外著名天使投資人吳世春所創辦的梅花創投持股6.25%，明勢資本創始合夥人黃明明持股4.07%。

　　赤子城表示，其在完成IPO後將進一步提升在行業中的市場地位，並繼續拓展業務，具體表現為：升級Solo Aware並加強數據和技術優勢、豐富和擴展Solo X產品矩陣並擴展用戶群體、強化程序化Solo Math廣告平台、擴展本地化服務和發布網路、吸引培養優秀員工並探索戰略投資和收購機會。

>2019超額認購王赤子城登陸港交所 開盤股價大漲超100%