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智通財經APP獲悉， 麥格理髮布報告稱，ASM太平洋(00522)去年第四季業績勝預期，該股股價由1月20日的高位調整了22%，現價為2021年預測市盈率18至19倍，估值算合理，故將其評級由「跑輸大市」上調至「中性」，目標價維持85港元。
該行稱，ASM太平洋去年第四季收入5.68億美元，高於集團指引17%，而高於預期的銷售規模，帶動毛利率及經營利潤率表現勝預期，分別為34.8%及9.4%，高於該行預期的34%及5.2%。集團可能首季收入介於3.7億至4.5億美元，期內有機會出現虧損。好消息是，集團暫時未見到訂單取消的情況，整體而言，集團預計首季訂單仍有增長。
在去年基數較低的情況下，該行預計集團今年的收入將增長8%，主要是因為5G基建及手機需求、內地本地化趨勢令需求增加，以及被先進封裝、矽光子、工業物聯網、微型LED等的新市場機會所帶動。該行表示，看好集團的長期增長潛力，但短期內建議等待一個更好的切入點，因為未來幾個月的訂單前景可能仍未明朗。由於收入及毛利率前景較疲弱，該行下調對其2020及2021年每股盈利預測20%及9%。
>麥格理：升ASM太平洋(00522)至「中性」評級 目標價85港元