華人頂級交易員：關於支撐/阻力位的7件小事（深度解析）

問大家幾個問題：

1. 支撐/阻力位短時間內被測試得越多，意味著它越強嗎？

2. 你的止損應該設置在支撐位下方和阻力位上方，這樣不容易被迫出局？

3. 你應該在支撐位附近買入，這樣風險回報比更有利？

想知道這些問題的答案，請接著看下面的內容。

# 短時間裡重新測試支撐/阻力位的次數越多，它們變得越弱

實際上，支撐位和阻力位被測試得越多，它們變得越弱，這和理論書上講的不同。

支撐位意味著附近有潛在的買入壓力，如果價格不斷測試支撐位，很快附近的訂單就會逐漸變滿，最終無人再買入，這時候支撐位就被突破了。

這個結論還有一個描述詞：在短時間內。因為短時間內不太可能有那麼多新訂單湧入。

# 數年的價格高點是值得留意的重要價位

以下是一些原因：

1. 虧損的交易者總是期待在盈虧平衡的時候退場

數年的高點意味著市場相當樂觀，因為大多數交易者都在盈利。但是市場不可能永遠走高，它終會來到反轉點，這時候大量交易者退出做多的交易，但是也總有一些交易者會持續持倉，希望價格向更高突破。

如果市場最終下跌，他們陷入後悔的情緒中，眼睜睜看著盈利變成虧損。於是希望市場能夠重新測試高點，讓他們至少盈虧平衡。

2. 看跌交易者希望做空市場

對看跌交易者來說，數年高點意味著在高價位做空市場的機會，他們可以參考價格高點來設置止損。

3. 動量交易者尋找突破交易機會

動量交易者交易各種突破，可以是區間、波動高點或者阻力位的突破等等。有趣的是交易數年價格高點的突破。無論你是哪種風格的交易者，圖表上數年的價格高點都會是你很容留意到的一個資訊。

不斷你是看漲還是看跌，數年高點都是值得關註的重要價位。看跌時可以用它來設置止損，看漲時可以尋找突破買入機會。

# 支撐和阻力是一個區間，而非一條價位線

我在交易初期也曾被支撐位和阻力位搞混，不知道自己交易哪裡出了問題。後來發現，支撐位和阻力位這個名稱就容易讓人誤解，它們不是一條線，而是一個價格區間。

市場上有兩種常見的交易者：總是不想錯過機會的交易者、以及恐懼謹慎的交易者。這兩種交易者相互角力，力量稍有不均衡就會影響到價格在某個區間的波動。因此，將這個區間作為支撐區間或阻力區間進行觀察，更有利於做交易決定。

# 支撐和阻力位是圖表中的價值區域，但不是唯一的

價格和價值有什麼區別？如果你花1美元買了1個蘋果，這1美元是蘋果的價格，而你獲得蘋果不需要自己去種植蘋果樹，吃下了蘋果還能獲得營養，這就是它的價值。換句話說，價格低於你得到的價值，不然就沒有購買行為的發生。

同樣的道理，你在某個價位進入交易，這不代表你獲得了價值。那如何找到價值區域呢？那就是圖表中有潛在買入壓力、能夠推進價格更高的區域，比如支撐位。在做空時則剛好相反。

不過支撐位和阻力位並非唯一的價值區域，還有其它比如趨勢線、移動均線也都是。

# 價格突破後，支撐位可能變成阻力位

以下是一些理由：

1. 虧損的交易者總是期待在盈虧平衡的時候退場

支撐區域存在潛在買入壓力，推進價格走高。但價格可能突破該區域，那麼做多的交易者就進入虧損狀態。聰明的交易者會及時止損，而頑固的交易者會繼續持有，期待價格反轉到入場價位，至少讓他們保持盈虧平衡。這些頑固的交易者無形之中就增加了他們入場價位附近的賣出壓力，如果同樣的交易者數量不足，支撐位就將變成阻力位。

2. 教科書式的設置

交易者熟知技術分析，會去尋找在此前支撐區域賣出的機會。這都是教科書教導的做法。如果這樣做的交易者很多，那麼此前的支撐區域會堆積賣出壓力，最後變成新的阻力位。

在支撐或阻力位附近交易可以得到更有利的風險回報比

上圖中，價格遠離支撐位，意味著你的止損最好是在支撐位下方，遠離你的入場。你可以看到價格趨近波動高點，這裡存在賣出壓力。如果將波動高點作為盈利目標，那麼你的潛在盈利回報比可能低於1：1。

但是，如果你等待價格變化，然後在價值區域附近交易：

價格更靠近支撐位，用和上面同樣的止損和止盈目標，你的風險回報比則大大提升了。

# 為什麼你的止損總是被觸發，如何避免類似的情況發生？

假設你管理對沖基金，想買100萬股A公司股票，你知道支撐位在100美金，而該股票目前在110美金。支撐位下方肯定匯聚著許多止損單，如果你能推進價格下跌，觸發這些止損，那麼就會有大量賣單湧入市場，這時候你就可以以更好點價格買入這100萬股股票。

換句話說，如果一家大機構想要做空市場，它們可能設置一個賣單來觸發附近的止損單，以便它們能得到更有利的入場價格。

那作為普通交易者，我們如何避開這種情況呢？很簡單，將止損設置得和支撐位有一定距離，以準備一些緩沖空間，讓你的止損不至於太容易被吞掉。

所以你需要識別支撐區域的低點，然後利用當前的平均真實波幅ATR，從波動低點減去1倍ATR。這樣你可以留出止損緩沖區域。

如果你想要更緊一些的止損，那麼就減少ATR倍數，比如用0.5倍ATR代替1倍。

# 額外話題：如何像專業交易員那樣畫出支撐和阻力位？

到這裡，你差不多知道了關於支撐位和阻力位的一些真相。那麼如何正確畫出支撐位和阻力位呢？

有3個原則：

1. 縮小圖表，從更大角度去看市場波動

2. 畫出圖中最明顯的價位，通常也是市場反應最強烈的地方

3. 根據市場波動調整價位，讓你得到最貼切的關鍵價位資訊