大反彈！美國的貨幣「收割」，距離我們又近了一步

周五帳戶終於好看了一次，過了個開心的周末。周五各個板塊幾乎進入普漲，金融、地產、銀行等紛紛放量大漲。漲了是好事。

但這背後有一個隱憂，周五的大漲，一個主要因素是北向資金突然淨流入94.74億。由外資大筆買入大漲，這真的是好事嗎？

01

大反彈

A股三大股指集體走強，滬指大漲2%。兩市成交8357億，成交額有所放量，板塊幾乎進入普漲。券商、保險領銜。地產、旅遊等助攻。

滬指收盤漲2.07%，報3338點；深成指漲1.77%，報13245點；創業板指漲了1.52%，報2596點。此次大漲，會不會又是市場的一次誘多？

相比較市場的大漲，實際上國內市場的情緒，散戶的情緒並沒恢復。

周五的大漲，更多的是外資與主力的博弈，這種大漲會不會又是誘多？

首先是北向資金，北資今天淨流入94.74億。有點詭異，突然就爆發了。

北向資金的構成比較龐雜，有來自國內轉出去的，有國外的資金。但整體上還是外資為主。而我對於由「外資」帶來的大漲，一貫警惕。

滬股通、深股通今日均獲大筆資金淨流入，上百億，稱為天量淨流入也沒錯。這筆熱錢的流入，帶動了一部分萎縮的市場情緒的反彈。

但是，有一個非常不好的現象。這個現象使得我對周一的市場抱有憂慮。

02

有問題的大漲

都說新生代韭菜比老股民要機靈，機靈的韭菜不好騙了，但別忘了。拿鐮刀的棋手，也在與時俱進啊。看看北水近1年資金流動總趨勢。

天量淨流入，比高潮還短；天量淨流出，好像莊稼，一波接著一波。這句話，我上次提到是在7月底，當日外資也是天量淨流入。

上一次，天量淨流入的第二個交易日，北向資金就開始近一周淨流出。

這一次呢？

等周一開盤，市場會不會因為拉漲的主力撤退，全靠散戶毫無方向而反跌？

這也是我最擔心的，因為就目前情況看，市場並沒有能夠發起第二輪大漲的基礎。或者有，可能我沒看到？反正我是沒有看到。

還有一點，在周五尾盤最後的幾分鐘，外資資金出現了大筆回撤。

所以，我對於這種大漲是否能夠在周一延續，很是懷疑，大概率是要低開。

國內的機構毫無堅持，想要靠他們抗住，無異於癡人說夢。

就說牧原股份，當時機構一致給的目標價150元，這才哪到哪？機構起跑了。還有今天的晶片，趁著大漲，大基金減倉砸，今天機構跑了一大片。

當然，也不能怪機構，主要是他們也有業績和持倉要求，總不能因為看好晶片，然後拿著不動彈好多年，真要這樣，估計基金經理要被開了都。

咱們現在是什麼情況呢？就是有力氣但太分散，不如外資力氣往一個方向使。所以，往往幾十億，上百億就帶動了整個A股走勢。

但現在的問題，北向資金已不是以前那個「單純」的北向資金了。已經有了「鐮刀」的縐形，淨流入、流出的周期已經開始以周為時間。

不過北向資金玩收割，搞的是「陽謀」。現在北向資金的構成主要有兩條線：1，延續此前風格的資金；2，人民幣升值，美元貶值，進來套利的。

第二種規模的擴大，影響了北資的風格。進來的錢都是熱錢，本來就是奔著短線去的。所以，這種熱錢帶動的大漲，多數是誘多。

我的觀點，目前的市場條件不足以迎來第二次大漲，此次反彈有誘多嫌疑。而北資這種風格，很有可能造成國際資本瘋狂套利。

03

隱形「收割」

國際資本套誰的利？

自然是我們了。國際資本套利，一般是在匯率有巨額波動的時候。剛好我們與美元目前就形成這樣的條件，看看最近的人民幣K線。

人民幣兌美元的急劇升值，給了國際資本一個巨大的套利機會。

而套利，一般都是短線，就是說這個錢進來不是搞投資的，而是進入金融市場賺差價的。金融市場的周轉時間短，所以是最好的選擇。

這也是為什麼北向資金近一年來，天量淨流入與流出概率大增的原因。

以前人民幣匯率大跌的時候，央行經常性的發布離岸央票穩定人民幣匯率，但最近幾個月這種操作已經不見蹤影。我們面臨新的問題：

如何維持人民幣幣值的穩定。只有穩定的外幣，才是最符合我們利益的。

9月18日，央行等部委就《進一步優化跨境人民幣政策 支持穩外貿穩外資的通知（征求意見稿）》公開征求意見。穩字是核心。

穩外貿，穩外資，是核心，也側面反映了我們需要的是價值投資而不是短線套利資金。

這也是美國能夠肆無顧忌無限量放水的原因，它可以把放水轉接給全球壓力。

1，你放水，放水會造成你國內經濟的崩潰，帶來嚴重的通脹等社會問題

2，不放水，本幣大規模升值，國際資本就會進來瘋狂套利，掠奪資產

所以，我們國家現在也很難。

降息，我們現在暫時不需要，或者說暫時不能降息；不降息，人民幣幣值持續升值，國際資本大舉進入我們資本市場。

要知道，這些錢不是進來投資的，而單單就是為了套取人民幣對美元升值後差價。這筆錢不要太好賺，只要不虧，等出去就是賺的。

美國的貨幣「收割」，距離我們又近了一步，該怎麼解決？

這是一個長期的問題，既然央行已注意到這個問題，相信不日就會有舉措。反映到股市，北資的大筆流入帶來的股市大反彈，我們就要警惕了。

另外，周末國金與國聯官宣要合併，咱們周末得到消息，人家周五就漲停了，顯然有提前知道的，周一再追進去就要警惕點了。

這種情形，若周一券商等板塊繼續拉升，那消費、醫藥板塊等其他板塊就要注意風險。現在情緒並沒恢復，券商漲了，勢必會從其他板塊吸資金。

抖音周末也有「好消息」，最終還是被美國企業給狠狠的割了一刀。雖然被割下一塊肉，到底結果是好的，對相幹概念股會是利好。美國現在的目的，就是想盡辦法去搜刮其他國家財富去填自家的坑，所以這種不要臉的行為也就不足為奇了。

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所以從今天開始在二條部分，融哥會和自己的投研團隊（由一群券商的分析師、資深保險從業經驗人員以及一群公募基金、保險資管的基金經理等一線投資專家組建）一起，給大家分享一些股票相幹的內容和知識，為大家傳遞正確的投資理念，在混沌中探尋市場的方向。

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