尋夢新聞LINE@每日推播熱門推薦文章，趣聞不漏接❤️
基金行業20年，一切都在變。
——馨金融
從第一家公募基金——國泰基金宣告成立算起，剛剛過去的2018年正好是中國公募基金業二十周年。
在這20年時間里，關於公募基金的一切，包括數量、規模、管道、產品、用戶習慣都在變，尤其是2013年餘額寶崛起之後，新技術、新金融給行業帶來的衝擊，並不比銀行來得小。
不過從新金融的視角來看公募基金行業，有其特殊性。
雖然這個領域受到新金融的衝擊最早，但基金業本身受到的監管約束嚴苛，一路反而發展最為平穩。
以至於在金融行業整體監管收緊的眼下，公募基金行業受到的波及最小，而且因為按照規模收費的盈利模式，在管道拓展、產品變革之後，成為了傳統金融機構中日子過得最」滋潤」的一個。
不過即便如此，基金行業的數字化進程在不斷推進中，尤其是當整個行業的重心從「交易」轉移到「投資者」本身之後，行業生態正在發生變化。
今天馨金融為大家摘編了易觀與中國基金報聯合發布的《中國基金業金融科技發展白皮書》，希望對你們有所幫助。同時，大家也可以在主頁面回復「基金」獲得報告全文，enjoy~
馨金融/摘編
1
變化、挑戰與機遇：用戶走入視角中心
回溯基金行業20年的發展歷程，在經歷了早期的規範發展和初步的互聯網化之後，從2013年開始，餘額寶的興起帶動了公募基金行業進入科技引領創 新髮展的階段。
從基金數量和規模方面看，公募基金相較以往是強勢崛起，但長遠來看目前仍處於創 新髮展起步的初期階段，數字化是這個階段的典型特徵，單純依靠自身能力輸出贏得市場的時代終結，群策群力的時代來臨。
與此同時，大數據、雲計算、機器學習等創新技術推動了基金行業產品豐富化、管道多元化、服務精準化，在機構經營方式向線上遷移的同時，經營理念逐步開始從以「產品」為中心向以「投資者」為中心轉變。
但事實上，公募基金用戶是一個非常複雜且本身也在變化中的群體。
從市場占比來看，2007-2014年間個人用戶在用戶結構中能夠持續高於70%，隨著市場環境發展，公募基金領域個人用戶具有較大開發潛力。
但值得注意的是，從2015年開始個人用戶占比卻大幅下滑。個人用戶的市場占比不穩定，波動性較大，投資理性低於機構用戶，因此當前基金行業需要提供更深度的服務引導個人用戶走向理性和成熟。
在「投資者中心」以及「產業生態協作」的背景之下，基金行業迎來三大挑戰。
數據管理面臨的挑戰：基金公司的數據零散、源頭多元、體量驟增等特點使得數據收集、整合、分析、應用的數據管理面臨壓力。
投研能力面臨的挑戰：創 新髮展階段，用戶規模快速增長、數據信息爆發等對輿情的實時分析、投資決策的效率與精準度、收益與風險的有效匹配等具有更高要求。
產品創新及發展路徑面臨的挑戰：目前，貨幣基金占比過高、非貨幣基金髮展緩慢，產品同質化現象明顯，隨著技術投入、數據應用的重視程度不同,或會面臨較大差異的發展路徑。
基於這三大挑戰，數字化轉型成為了公募基金業最好的出口。過去一段時間，公募基金行業的各參與方都在積極完成數字化轉型，通過金融科技提升產業生態件的協作效率，行業邁入深度科技賦能階段。
2
路徑、方向與效果：差異化明顯
盡管數字化轉型是行業未來發展的方向，但是市場參與方基於自己基因的不同，投入的方向不同，形成了差異化的發展路徑。
主要可以分為以下四類：
其中，我們熟悉的天弘基金以及工銀瑞信、建信基金、招商基金等都銀行系基金公司都屬於「科技資源執行型」，因為科技資源豐厚，可以直接利用資源優勢。
易方達、博時、南方基金等屬於「整合型」，兼顧內外部資源的整合投入；「探索型」則主要是依賴外部資源投入。
具體到落實的業務來看，並非公募基金的全業務流程都已經做到數字化，目前，智能行銷和用戶經營是相對成熟的方向。
智能行銷的成熟，一方面來自基金公司在銷售管道變遷之後，對相關業務的升級需求最為迫切，另一方面，也是因為生態協作趨勢下，專業化優勢的凸顯。
傳統銷售管道上，基金公司難以直接觸達用戶，能提供的用戶體驗和積累的用戶數據維度及量級較小，行銷效率低下、行銷成本較高，同時難以做到行銷深度互動和效果分析。
2017年3月螞蟻財富向基金公司開放「財富號」，隨後天天基金網、京東金融等也不同程度開放自經營平台，高技術能力平台開放的開放，體現了多管道價值協同的效應，將提升公募基金的智能行銷水平。
相比於智能行銷，智能經營更是當前基金公司的發力重點。這其中既有公募基金行業的既有優勢，也有客觀需求。
優勢在於，公募基金行業在數據獲取發展相對成熟，對全公司範圍的數據管理開始重視，未來在深度挖掘數據的基礎上必然逐漸走向全智能化經營之路。
客觀要求則在於過去基金公司依靠資源、成本大量投入的粗放型業績增長模式不在適應智能經營時代的要求，基金公司需要思考如何通過優化資源、成本做到集約化增長，尤其是當前以智能用戶經營為重點階段，做到集約增長的關鍵致勝因素是場景、平台、數據和技術，而這四大致勝法寶恰好構成了當前基金金融科技生態的整體「脈絡」。
3
第三方平台賦能產業生態
隨著基金行業生態的逐漸成熟，第三方平台正在其中扮演著越來越重要的作用。值得注意的是，不同類型的第三方服務商正在從不同領域切入市場，為基金公司提供數字化轉型服務。
比如，新金融巨頭們可以為基金公司提供全流程的、陪伴用戶全生命周期的數字化服務。
螞蟻金服除了為基金公司提供智能行銷和經營服務之外，還過向基金公司、三方投研/投顧的買方服務開放AI能力、平台，形成了市場數據資源、用戶數據資源、服務資源等充分流動，最大程度地釋放各方優勢能力的輸出,形成了多方協作共贏的生態。
騰訊理財通則發揮自己的產品優勢，借助會員成長體系，形成不同用戶的分層管理和差異化服務。
其中，金融服務特權與增值服務特權緊密圍繞「產品、靈活、專業」為服務核心，這種依托社交經驗積累的會員成長服務機制對於提高用戶黏性、培養深度用戶等方面具有較好的競爭優勢。
另外一些服務平台則可以從內容、社群切入交易環節，比如，起步於門戶網站的天天基金網和投資社區的雪球。
除了這些互聯網平台之外，傳統銀行管道在基金銷售、智能投顧方面也不斷進步。
最後值得一提的是一些1.0版本的系統外包服務商，也在加速轉型提供更多服務，比如恒生電子。
4
展望
關於公募基金行業未來的發展，可以用幾個關鍵詞來概括：全面數字化、競爭格局兩極分化、生態進一步開放。
報告預測，2025年基金行業將進入全面數字化階段。
基金行業數字化將從用戶端不斷向內部管理滲透：從目前行銷、經營、風控、投研、投顧等數據運用的情況以及智能化的發展現狀，結合模型估算的數字化成熟度曲線可以看出，首先被數字化滲透的是用戶，最後延伸到基金公司內部管理，未來圍繞用戶端的行銷與投顧將優先得到發展。
在數字化的新機遇下，一些中小基金公司憑借較早的金融科技布局以及管道整合,在智能時代贏得用戶、資源和信息做到彎道超車。
突出重圍的基金公司在資源、信息、用戶集中流動效應的影響下發展成為綜合實力強大機構，造成競爭格局兩極化。
而整個公募基金行業的生態也將發生變化，產業鏈條由上下遊邏輯逐漸演化成橢圓形邏輯，多層次的服務角色在橢圓形邏輯生態下不斷擴展和演化，為用戶提供深層次的服務。
在這個信息泛濫的時代，你我都該珍惜原創的價值，相信優質內容的力量。
轉載請註明來源、微信號及作者
聯繫我們請發郵件：[email protected]