家庭負債率居高不下 房價若腰斬誰會涼涼？

實際上，在2015年之前，中國家庭的負債率並不高，因為買房都是剛需或炒房者的事情，但是在2015年之後，我們發現中國很多普通家庭都急著貸款，目前居民房貸占到銀行貸款總額的三分之一，而有80%的城市家庭都在償還高負債。如果房價被腰斬，受傷的恐怕不僅有銀行、開發商、地方政府，還有普通家庭。

導致中國家庭高負債的主要原因有二個：一是，2015年之後房價進入了上漲周期，先是漲一線城市，後面再二線城市，而三四線城市也因棚改貨幣化安置而上漲，現在就連縣城的房價也都在補漲。這主要是，很多人看到房價上漲，生怕現在不買房，後來更買不起房。所以，不管沒有沒能力買房，大家都想盡一切辦法要入市購房。

二是，2015年貨幣政策全面放開，又是降準又是降息，但是國內經濟下行壓力還是比較大。為了抵禦潛在的通脹風險，使自己的資產能夠保值增值，多數手里有點錢的人都出手購置房產。原因很簡單，其他投資管道風險太高，而房地產有著長期上漲的賺錢效應，大家擠在一起房地產領域去投資，負債率一下就升高了。

所以，目前國內的居民家庭負債率已經呈現歷史最高的位置，倘若房價跌去一半，那麼誰的心會涼涼呢？如果中國的高房價來個溫水煮青蛙式的下跌，就是每年跌個10-15%的陰跌，通過幾年的時間，跌去50%。可能現在沒有幾個人會涼涼，真正涼涼要在幾年之後，現在絕大多數人還在為房價漲跌而爭論不休。

但是如果房價用了一年或者半年跌去50%，這種可能性在三四線以下城市是有可能發生的，因為允許房價一年內翻番，為什麼房價就不能短期內跌一半呢？那問題可能就比較複雜了。

首先，對於買房早的人來說，已經還了房貸一大半，房價即使大跌，房貸還是要還的，也沒有幾年了。但是對於剛買房沒多久的剛需來說，房價快速下跌，對他們的心理影響是巨大的，不過除非這些人突然失業，只要還在就業，還有收入來源，剛需購房者除了極少數棄房斷供者之外，多數人肯定是會把房貸還清的。

再者，對於炒房者來說，分成兩種類型，一種炒房者認為，房價跌去50%了，馬上就要反彈了，現在棄房斷供多不划算啊，就是硬挺下去吧。另一種就比較可怕了，房價跌去50%，他們就選擇「棄房斷供」，把房產拋給銀行。於是，部分城市就會發生「棄房斷供潮」。

再次，銀行的日子就不好過了，如果房價快速跌去一半，棄房斷供的現象就會上升，於是銀行只能把大量房產讓法院去拍賣，而法院拿到這些房產叫做「法拍房」，要打七折出售。恐怕，房價真的下跌一半後，就算是按原價打七折也不容易出售。所以房價下跌一半，銀行肯定會涼涼的，因為房產作為抵押品是不太容易變現的。

最後，房價下跌，開發商轉型，地方政府的土地財政收入也會減少，本來房地產市場繁榮，地方政府土地財政可以買出好價錢，現在房價大跌，開發商不敢盲目拿地，地價一跌再跌，土地出現大量流拍現象，而土地財政收入減少，又會影響到地方政府的投資和償還債務的能力。

中國家庭的高負債多數是在2015年以後形成的，這就比較危險了。如果房價快速跌去一半，那無論是對購房者、炒房者、銀行、地方政府都會覺得涼涼，只有房價緩慢下跌，經過幾個的時間回歸居住屬性，這樣才能避免發生危機，這對於各方都是比較有利的辦法。