科創板專題

本文來自 雪花新聞，本文標題：科創板專題 ,轉載請保留本聲明！

if (window.location.host != ‘www.xuehua.us’){window.location.href=’https://www.xuehua.us/2019/03/22/%e7%a7%91%e5%88%9b%e6%9d%bf%e4%b8%93%e9%a2%98′;}

大家下午好！歡迎收聽上交所投教下午茶。今天，「科創板投教專欄」將繼續為您推出科創板系列有聲讀物，讓您在工作之餘，也能放鬆心情，聆聽上交所投教之聲。

在第2期科創板投教專欄節目中，我們為大家介紹了科創板的定位和發行上市條件。今天，我和儷儷將繼續為大家介紹科創板的投資知識。接下來，就讓我們一起來看看吧！

在科創板試點註冊制下，科創板的發行上市審核程序是怎樣的？

與滬市主板目前實施的核準制不同，科創板試點實施註冊制審核。簡單說就是首次公開發行股票並在科創板上市，應當符合發行條件、上市條件以及相關信息披露要求，依法經上交所發行上市審核並報經證監會履行發行註冊程序。

參與科創板股票交易，投資者需關注哪些交易方面的特別規定呢？

由於科創板企業業務模式較新、業績波動可能性較大、不確定性較高，為防止市場過度投機炒作、保障流動性，科創板的股票交易實行投資者適當性管理制度，並引入了適當放寬漲跌幅限制、調整單筆申報數量、上市首日開放融資融券業務和盤後固定價格交易等差異化機制安排。

科創板上市公司和相關信息披露義務人應如何履行信息披露義務？

首先，科創板上市公司和信息披露義務人應當及時、公平地披露所有可能對證券交易價格或者對投資決策有較大影響的事項並保證所披露信息的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，此外，信息披露文件應當材料齊備，格式符合規定要求。

同時，科創公司應當結合所屬行業特點，充分披露行業的經營信息，以及可能對公司核心競爭力、經營活動和未來發展產生重大不利影響的風險因素。

投資者可以通過哪些管道來閱讀科創板上市公司信息披露的相關文件呢？

投資者可以在證監會指定的媒體和上交所網站上了解科創板上市公司的信息披露相關文件。

上市公司和相關信息披露義務人不得以新聞發布或者答記者問等其他形式代替信息披露或泄露未公開重大信息。

但科創板上市公司和相關信息披露義務人確有需要的，可以在非交易時段通過新聞發布會、媒體專訪、公司網站、網路自媒體等方式對外發布應披露的信息，但公司應當於下一交易時段開始前披露相關公告。

關於科創板退市制度的安排，有哪些事項是需要投資者關注的呢？

科創板退市制度充分借鑒已有的退市實踐，相比滬市主板，更為嚴格，退市時間更短、退市速度更快。

在退市情形上，新增了市值低於規定標準、上市公司信息披露或者規範運作存在重大缺陷導致退市的情形。

在執行標準上，對於明顯喪失持續經營能力，僅依賴於與主業無關的貿易或者不具備商業實質的關聯交易收入的上市公司，可能會被退市。在這里，還要提醒投資者關注科創板股票的退市風險。

大家下午好！歡迎收聽上交所投教下午茶。從今天起，「科創板投教專欄」將為您推出科創板系列有聲讀物，讓您在工作之餘，也能放鬆心情，聆聽上交所投教之聲。

最近，上交所發布實施了關於設立科創板並試點註冊制的相關業務規則和配套指引，並在《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》中明確了個人投資者參與科創板股票交易的適當性條件。相信很多投資者都對開通科創板股票交易權限非常關注。那麼，接下來，就讓我們一起跟大家聊聊吧！

有意向參與科創板股票交易的投資者什麼時候可以開始申請開通科創板股票交易權限呢？

今年3月1日，上交所正式公布《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》（以下簡稱《交易特別規定》），已明確個人投資者參與科創板股票交易的具體條件。科創板股票交易權限的開通方式與港股通基本一致，符合科創板股票適當性條件的投資者現在就可以申請開通相關權限。投資者僅需向其委托的證券公司申請，在已有滬市A股證券帳戶上開通科創板股票交易權限即可，無需在中國結算開立新的證券帳戶。證券公司也無需向上交所申請辦理其他手續。

《交易特別規定》中規定的科創板投資者適當性條件如何認定？

個人投資者參與科創板股票交易，應當符合《交易特別規定》中規定的適當性條件等要求，其具體認定標準如下：

（一）關於證券帳戶及資金帳戶內資產的認定

1．可用於計算個人投資者資產的證券帳戶，應為中國結算開立的證券帳戶，以及投資者在證券公司開立的帳戶。中國結算開立的帳戶包括A股帳戶、B股帳戶、封閉式基金帳戶、開放式基金帳戶、衍生品合約帳戶及中國結算根據業務需要設立的其他證券帳戶。

可用於計算投資者資產的資金帳戶，包括客戶交易結算資金帳戶、股票期權保證金帳戶等。

2. 中國結算開立的證券帳戶內的下列資產可計入投資者資產：股票，包括A股、B股、優先股、通過港股通買入的港股和股轉系統掛牌股票；公募基金份額；債券；資產支持證券；資產管理計劃份額；股票期權合約，其中權利倉合約按照結算價計增資產，義務倉合約按照結算價計減資產；上交所認定的其他證券資產。

3.投資者在證券公司開立的帳戶的下列資產可計入投資者資產：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產等。

4. 資金帳戶內的下列資產可計入投資者資產：客戶交易結算資金帳戶內的交易結算資金；股票期權保證金帳戶內的交易結算資金，包括義務倉對應的保證金；上交所認定的其他資金資產。

5. 計算各類融資類業務相關資產時，應按照淨資產計算，不包括融入的證券和資金。

（二）關於參與證券交易經驗的認定

個人投資者參與A股、B股和股轉系統掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關交易經歷自投資者本人一碼通下任一證券帳戶在上海、深圳證券交易所及股轉系統發生首次交易起算。首次交易日期可通過證券公司向中國結算查詢。

符合法律法規及上交所業務規則規定的機構投資者，可以直接申請開通科創板股票交易權限，無需滿足上述資產和交易經驗的條件。

證券公司在為投資者開通科創板股票交易權限時，應當要求首次委托買入科創板股票的客戶，以紙面或電子形式簽署科創板股票交易風險揭示書，風險揭示書應當具備《上海證券交易所科創板股票交易風險揭示書必備條款》規定的內容，充分揭示科創板的主要風險特徵。

下一步，上交所還會就包括投資者適當性管理在內的科創板經紀業務相關事項發布業務指南。

科創板股票交易安排進展如何？

上交所正全力以赴推動設立科創板並試點註冊制的盡快落地，技術系統正在加緊建設測試中，之後還需組織全市場的測試。投資者應該有充裕的時間辦理科創板交易權限的開通手續，具體可向自己所在的開戶證券公司了解情況。投資者在開通權限和參與交易前，請認真閱讀有關法律法規和交易所業務規則等相關規定，充分知悉和了解風險事項，理性參與。

好了，今天的投教下午茶到這里就要和大家說再見了，感謝各位的收聽。更多精彩內容請關注上交所投教官方網站（edu.sse.com.cn），或者關注微信公眾號「上交所投教」、「百川眾學」。我們下期再會，我們不見不散哦！

主播：儷儷、天怡

導播、剪輯：雲燕