千億增量資金在路上 建倉這些方向

千億增量資金在路上！建倉這些方向……

如果說增量資金的邊際變化是影響市場的最大因素，那麼，基金新增資金有多少，未來可能的建倉方向在哪里，這些問題對於四季度的投資布局顯得尤為重要！

數據統計，截至9月27日，今年三季度 新髮股票型基金56只，募資規模982.61億元；混合型基金（含FOF）發行66只，募資規模563.52億元。

據估算，上述發行量將帶來千億規模的增量資金。

記者發現，從熱門基金髮行類型、績優基金布局方向以及近期機構調研方向看，新增資金紮堆消費以及科技股的概率仍較大。雖然四季度行情可能有所震蕩，但上述板塊有望成為機構長期關注、布局的方向。

資金追逐「成長」

年內績優基金多為成長風格基金，受此影響，今年發行規模較大的基金中，「科技」、「成長」成為吸金量最多的主題。

據統計，今年以來，ETF成為權益類產品中發行占比最大的一類基金。

數據顯示，今年三季度發行規模超過60億元的ETF基金達到6只，其中，9月結募的3只央企創新驅動ETF吸金能力最強，博時央企創新驅動ETF、嘉實中證央企創新驅動ETF、廣發中證央企創新驅動ETF的發行規模分別達到167.35億元、132.5億元、86.76億元。

此外，行業主題類ETF發行規模較大。富國中證軍工龍頭ETF、匯添富中證長三角一體化發展ETF、平安粵港澳大灣區ETF這3只基金的 新髮規模也達到了72.02億元、64.29億元、60.1億元。

從主動管理類權益基金看，發行規模較大的幾只基金也多為成長風格產品。

其中，南方智銳混合A發行接近60億元， 新髮規模最大；其次是民生加銀持續成長A、匯添富內需增長A，發行規模均超過了40億元。此外，景順長城績優成長、嘉實價值成長等基金規模也超過20億元。

業內人士告訴記者，從上述新基金的投向看，單是9月募集央企創新ETF規模就超過400億元，這些以科技、新興為建倉方向的資金，將為成長類板塊帶來一波增量資金的馳援，上述板塊的行情不會就此結束。

機構轉戰績優科技股

事實上，從二季度基金持倉看，由於消費股配置比例較高，部分基金經理早已將目光轉向低配的科技股。其中，5G、半導體、雲計算、人工智能等板塊成為基金關注度較高的板塊。

哪些個股獲得了基金的高比例持倉？

安信證券梳理了一份計算機行業基金持倉市值前20的名單。按照市值高低，它們依次是廣聯達、恒生電子、寶信軟件、衛寧健康、啟明星辰、美亞柏科、億聯網路、用友網路、科大訊飛、恒華科技、石基信息、同花順、創業慧康、華宇軟件、中國長城、浪潮信息、泛微網路、四維圖新、中國軟件和衛士通。

其中，持有廣聯達股票的基金數量為128只，基金持股市值最高，為46.89億元；持有衛士通股票的基金數量為15只，基金持股市值最低，為7.62億元。

在上述基金持倉市值前20的公司中，基金持股占流通股10%以上的共有9家上市公司。

基金持股占流通股10%以上的計算機行業公司

來源：安信證券

今年業績領先的基金，有相當部分都大比例持有科技股。統計顯示，基金品種中最大的一類混合基金中，業績的冠亞季軍，都重倉科技行業。

業內人士告訴記者，從公開數據看，基金買科技股呈現「雙集中」。一是不同基金抱團持股，基金持股重合度高；二是基金經理看好的個股敢於重倉，集中度提升。

目前來看，上述科技公司業績表現亮麗，如果後續增量資金建倉，這些持股比例較高的個股值得關注。

消費+科技板塊成調研主線

從機構調研方向看，也印證了新興成長備受機構熱捧的現狀。

數據顯示，9月1日至26日，A股市場共有4700多家機構對369只股票進行了調研。中小板企業占比近五成，最受機構關注。從行業來看，機構對消費板塊和信息設備最為熱衷。

從9月數據統計來看，接待超20家機構的調研的上市公司中，電子信息服務類的公司就占1/4。

從超過100家機構的來訪情況看來，商業貿易行業的次新股華致酒行接受了142家機構的來訪，名列第一。

同屬於科技電子行業的順絡電子、海康威視和領益智造，接受的機構調研數均超100家，其中不乏知名券商、私募和外資的身影。

分析人士指出，機構調研是為了解上市公司是否有可投資性，但並不代表一定會投。但一般被多家機構調研的個股，如果一定時期內資金呈淨流入狀態，而股價未處在高位，則值得重點關注。

興業基金權益投資部公募投資團隊總監劉方旭表示，四季度市場可能會出現小幅波動，但長期來看，A股估值目前處於相對低位，資本市場有望走出慢牛行情，而消費類資產和科技類資產將是未來的投資主線。

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