最被看好的十大港股:花旗調中聯重科目標價6.49港元

摘要：野村發布報告稱，新華保險（01336）第三季整體收入及首年保費增長動力均較同業遜色，唯公司年初至今股價表現落後於同業，相信已大致反映業績疲弱的因素，維持其「買入」評級，目標價為47.6港元。野村發布報告稱，中國太保（02601）第三季業績稍遜該行預期，但該行維持對公司「買入」的投資評級，目標價39.03港元不變。

花旗：上調中聯重科（01157）目標價至6.49港元 維持「買入」評級

花旗發布報告稱，中聯重科（01157）第三季盈利同比上升106%至9.04億元人民幣，當中核心盈利升111%至6.52億元人民幣，首三季核心盈利更同比上升189%，符合該行預期。而且該公司第三季毛利率維持在29.4%的水平，息稅前利潤率也增2.52個百分點，主因銷售及營運成本有效控制。

該行表示，上調中聯重科2019至2021年盈利預測9%/1%/1%，以反映混凝土機械及起重機的銷售增加。目標價相應由5.95港元上調至6.49港元，維持「買入」評級。

花旗：維持中信證券（06030）「中性」評級 目標價22.87港元

花旗發布報告稱，中信證券（06030）今年首九個月淨收益同比上升43%至105億元人民幣，達市場全年盈利預測82%。

該行表示，集團第三季業績表現強勁，收入同比增長52.2%，環比則下跌2.6%，主要推動力為自營交易、投資銀行及資產管理等業務改善，加上經紀傭金穩定，部分抵銷了淨利息收入疲弱。

野村：維持中國太保（02601）「買入」評級 目標價39.03港元

野村發布報告稱，中國太保（02601）第三季業績稍遜該行預期，但該行維持對公司「買入」的投資評級，目標價39.03港元不變。

該行表示，太保第三季業績表現稍遜該行預期，主要受累人壽保險業務增長較弱，但整體淨利潤增長同比增長51%，符合該行可能。

美銀美林：上調藥明生物（02269）目標價至105港元 維持「買入」評級

美銀美林發布報告稱，藥明生物（02269）之疫苗研發生產服務合資企業藥明海德（WuXi Vaccines），可能在集團愛爾蘭工廠附近興建1.55萬平方米的生產設施，該行認為此表明集團在其疫苗CMO（委托生產）項目上取得實質進展。

該行稱，集團最近又與Novocodex簽訂了ADC（抗體藥物結合物）ARX788的臨床及商業製造合同，三星生物在今年第三季的銷售額也同比增長了84%，可見對生物制劑服務的需求持續強勁。

高盛：予中海油服（02883）「中性」評級 上調目標價至10.8港元

高盛發布報告，中海油服（02883）第三季業績保持強勁，淨利潤約11.45億元人民幣（下同），為該行預測的約3倍，收入也高於該行預測約4.6%，達77.7億元，將2019至2021年各年每股盈測分別上調68%、61%及51%，以反映國內外利潤率提高，以及高利潤率的油井服務板塊盈利占比擴大。

該行稱，油井服務業務受資本開支增加及服務水平提高所推動，期內表現繼續好過預期，同時引述該公司管理層稱，由於利用率提高，預期2020年鑽探利潤率也可改善，預計該公司未來會進一步發展高科技油服業務，以保持相對較高的利潤率。

大摩：上調恒基地產（00012）評級至「與大市同步」 升目標價相至37港元

大摩發布報告稱，將恒基地產（00012）評級由「減持」上調至「與大市同步」，主因其合理估值（物業價值較資產淨值折讓59%）、高股息收益率達4.7%，且未來三年每年股息增幅將達10%。同時將於2021年開業的內地項目會帶動租金收入大幅增長，以及農地轉換計劃帶來潛在上升空間等利好因素。

該行上調集團2020年每股盈利預測，當中預期處置農地會帶來37億元收益，更預計恒基地產於明年底前會增加470萬平方尺總樓面面積以供出租，因此上調其2021年盈利預測10%。目標價相應由35.5港元升至37港元。

招商國際：維持敏實集團（00425）「買入」評級 目標價34.1港元

招商證券國際發布報告稱，可能敏實集團（00425）三季度收入持續改善，國內收入恢復正增長，海外業務仍保持強勁增長勢頭，毛利率與上半年比，基本維持穩定水平。海外市場方面，公司持續受益於滲透率的提升，預計未來仍有較大上升空間。

該行表示，繼續看好公司基本面：聚焦於高競爭力優勢品牌；全球化的市場布局有效稀釋國內汽車市場下行風險；極強的產品線突破能力，輕量化和電動化產品需求強勁，中長期業績增長確定性高。維持其「買入」評級，目標價34.1港元。

野村：維持新華保險（01336）「買入」評級 目標價47.6港元

野村發布報告稱，新華保險（01336）第三季整體收入及首年保費增長動力均較同業遜色，唯公司年初至今股價表現落後於同業，相信已大致反映業績疲弱的因素，維持其「買入」評級，目標價為47.6港元。

展望未來，該行預計，第四季公司增長仍會持續疲弱，但考慮到公司上半年代理人團隊增長強勁，其增長勢頭很大機會將持續至第三季，故相信公司明年有望恢復更強勁的增長。

野村：維持華潤水泥（01313）「買入」的投資評級 目標價9.5港元

野村發布報告稱，華潤水泥（01313）早前公布斥1.35億認購雲南建投混凝土（01847）約4016萬股H股，對公司財務及盈利影響有限，維持對潤泥「買入」的投資評級，目標價9.5港元不變。

該行預期，潤泥第四季盈利或同比增長10%，環比增長2%，因今季是華南地區的傳統旺季。

大和：升中國郵儲銀行（01658）至「跑贏大市」評級 上調目標價至5.3港元

大和發布報告稱，中國郵儲銀行（01658）第三季淨收益同比上升19.2%，首三季多賺16.2%，主要受惠信貸成本及有效稅率減少，不良貸款比率同比上升1個基點至0.83%。

該行稱，郵儲行啟動A股，目標是在11月中進行，但以過往經驗，可能延遲多3周，即有機會12月初進行，預計股本回報率將加強，本次集資不超過285億元人幣，如果行使超額配股權，預計會增至327億元人民幣，該行計入285億元人民幣集資額在估值，該行又稱，也提高2019年至2021年度一核資本充足比率預測，現可能會在2019年至2021年升至12.5%至13.1%水平，也因為股東回報率維持。

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