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日前，深圳證券交易所披露信息，恒大地產集團提交了一筆110億元小公募的公司債申請，目前的狀態是已受理。
信息顯示，該筆債券的期限不超過7年，募集資金擬用於償還到期或回售公司債券、支付公司債券利息。其中包括15恒大04的86.42億元、16恒地01的48.51億元利息支付，擬支付規模累計約為134.93億元。恒大表示，此次發行的公司債券募集資金將按照募集說明書的約定用途使用，不會用於購置土地。
本次發行完成後，恒大累計公司債券餘額為748.69億元，其中公開發行公司債券餘額為480.18億元。
就在一個多月之前，4月10日，恒大地產剛在上海證券交易所獲批一筆不超過200億元（含200億）公司債券的核準發行。
在當時的募集說明書中，恒大地產稱，未來12個月內到期或回售的存續公司債券合計4筆，當前餘額為311.45億元。其中，最近一筆證券到期日為2019年7月8日。
在此次的募集說明書中恒大表示，截至2016年末、2017年末及2018年末，公司資產負債率處於較高水 平。隨著公司房地產開發業務規模的逐步擴張，項目開發支出將相應增加，如果公司持續融資能力受到限制或者未來宏觀經濟環境發生較大不利變化，公司可能面臨償債壓力，正常經營活動可能因此受到不利影響。負債率的數據顯示，截至2016年末、2017年末和2018年末，公司資產負債率分別為92.89%、83.52%和80.30%，處於較高水平。公司通過引進戰略投資者優化資本結構，減少資本支出，經營利潤增長，近三年資產負債率持續下降。如果公司持續融資能力受到限制，或未來若房地產行業形勢和金融市場等發生重大不利變化，較大規模的有息債務將使公司面臨一定的資金壓力。
而短期有息負債方面，截至 2018 年末，恒大的短期有息負債合計為2874.37億元，較截至2017年末 公司短期有息負債規模有所下降，其中短期借款餘額1004.65億元，一年內到期的非流動有息負債餘額1867.65億元。目前公司房地產項目銷售回款足以滿足短期有息負債的償付要求。
恒大在募集說明書中坦承，公司的短期債務占比較高，面臨一定再融資壓力。截至2018年末，公司短期債務達4321.09億元，占總債務的比例為64.54%，貨幣資金及經營活動現金流對短期債務的保障不足，加之貨幣資金受限部分金額較大，公司面臨再融資壓力。
截至2018年末，恒大地產手中的貨幣資金餘額約1750.78億元，較2017年末減少916.7億元，降幅為34.37%，主要因公司降低有息負債規模，償還借款所致。
根據恒大披露的信息，債券償債的資金來源於公司日常經營所產生的營業收入和經營活動現金流，2016 年度、2017年度和2018年度，公司營業收入分別為2050.97億元、3022.33億元和4365.52億元，經營活動產生的現金流入分別為2764.95億元、3711.22億元和4059.87億元。
【來源：澎湃新聞】