尋夢新聞LINE@每日推播熱門推薦文章，趣聞不漏接❤️
當結構性存款成為各銀行的攬存利器並得到快速發展時，當銀行的結構性存款已經突破11萬億時，當銀行的結構性存款成為新的資產管理規定後成為保本保息的存款替代品時，結構性存款的火爆就成為銀行存款市場上一個特別奇特的現象。
但是結構性存款出現的問題也是明顯的，銷售發行管理不規範、變相剛性兌付的「假結構」泛濫特別是以智能化存款為噱頭的結構性存款直接衝擊了銀行的存款市場競爭秩序，從一定程度上擾亂了金融市場秩序和監管規範，因此，監管對結構性存款的清理和整頓就不可避免了。
2018年9月末出台的理財新規中已經明確了對結構性存款的相關監管要求，包括銀行開展結構性存款業務需具備相應的衍生產品交易業務資格等。但是人們只記住了新的資產管理新規中關於理財產品的剛性兌付的禁止性規定，卻選擇性的忽略了就關於結構性存款的相關要求，不但對結構性存款沒有起到約束和規範的作用，相反卻由於理財產品打破了保本和剛性兌付，結構性存款越來越得到了快速的發展。
銀行的結構性存款由於兼顧了存款「保本」優勢和理財產品的高收益的雙重優勢反而呈現出井噴之勢。據央行最新數據顯示，2017年全年新增結構性存款規模僅為1.8萬億元，年末結構性存款餘額為6.95萬億元；
到2018年末，大陸商業銀行結構性存款餘額進一步達到9.62萬億元，較2017年末的6.95萬億元增長了2.66萬億元，增長幅度達到38%。呈現出了極其快速的增長。
到2019年3月末，結構性存款規模歷史性地創紀錄達到11.19萬億元，一個季度新增結構性存款1.57萬億元。
銀行結構性存款的儼然已經成為新的資產管理和理財形勢下替代保本理財、大力吸引資金的一匹黑馬。
終於，銀行結構性存款迎來了監管的強勢監管要求，即進行清理和排查。
今年5月17日，銀保監會發布了《關於開展「鞏固治亂象成果，促進合規建設」工作的通知》（23號文），這就是被業界簡稱為「23號文件」的清理整頓銀行結構性存款的文件。
「23號文件」明確要求排查銀行結構性存款通過設置「假結構」變相高息攬儲的情況。雖然名義上僅僅是對各銀行高息攬儲的情況進行專項整治，但是監管部門可能的根本用意是對所謂的結構性存款進行全面的排查和清理。雖然有人簡單地稱這次的監管清理為對「假結構性存款」的清理，但是對於銀行結構性存款的全面清理已經勢在必行，並對銀行的結構性存款產生重大的影響。
已經有銀行內資深人士表示，結構性存款的清理整頓雖然是通過行業自律的方式開展，但是從具體的操作看，存量部分到期後自然終止，增量部分一律停發新的結構性存款產品，不再允許新辦可能預示著結構性存款在得到明確的規範前不再會發行新的結構性存款。
有業內人士提供的5月9日市場利率定價自律機制會議精神，所有的商業銀行都要立即著手有序停辦活期存款創新產品（按日均規模分檔給予定期存款利率甚至更高利率的活期產品），這意味著結構性存款特別是所謂的智能化存款已經被要求有序停止。
另有媒體報導，多家大行的部分智能存款產品到期不再續約或者計劃停售，多家股份行開始著手梳理或者收縮智能存款業務。
所以，在結構性存款的監管從嚴清查的大環境下，11萬億的結構性存款將面臨重大的歷史性調整變局，未來的結構性存款將面臨大的市場清理和整合，那麼在未來金融市場上迫切需要一種新的存款利器成為銀行結構性存款的替代品。
而這種結構性存款的替代品已經出現，大額存單的火爆將標誌著在結構性存款沒有新的規範標準之前，大額存單將成為結構性存款清查時期存款市場上的最大替代品。
正如結構性存款也不是這兩年才有存款產品一樣，只不過是借助於新資產管理協議對保本理財的控制而大熱起來一樣，大額存單也不是今天才有產品，而結構性存款的清查卻為大額存單帶來了新的發展機遇和可能。
銀行大額存單相比結構性存款而言，真正具有了存款的安全性和保本收益的共同特性。只不過相比較而言，大額存單的收益要比銀行的結構性存款較低，因此，在銀行的結構性存款大行其道的時候，大額存單的優勢被結構性存款略高一點的收益光芒所掩蓋。
銀行大額存單之所以能夠替代銀行結構性存款，就是因為銀行的大額存單具有真正意義上的保本保息，因為大額存單是完全意義上的存款，而且不像結構性存款一樣要掛鉤才能做到收益，而是具有明確的要保證的存款收益。
銀行的大額存單，也叫CD，是銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。以前大額存單的起點是30萬元，後來銀行大額存單的起點改為20萬元，由於投資門檻相對較高，所以對購買者的要求也比較高，對一般的投資者是比較困難的。
大陸銀行業的大額存單是2015年6月15日正式推出的，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，一般情況下會在基準利率基礎上上浮40%，也有的銀行上浮45%。
大額存單從本質上講，就是一款儲蓄產品，不僅保本保息，其風險程度與銀行的定期存款也完全相同，不過是由於設定的金額比較大，所以銀行願意付出更高的存款利率。
某大銀行2019年5月24日至2019年5月30日發行個人大額存單標準款2019年5月第五期產品，分1個月、9個月、18個月和3年期四個產品，利率分別為1.672%、2.175%、3.045%和4.180%。支持全部提前兌取和部分提前兌取，靠檔計息，支持辦理個人質押貸款和開立存款證明。
某中銀行2019年5月8日起發售2019年第七期個人大額存單，是標準類固定利率大額存單，包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年共計六個期限。並按照不同的金額起點確定不同的利率，如3年期的20萬元利率為3.85%，30萬元起點為3.9875%，80萬元起點為4.125%，800萬元起點利率為4.125%。
很多業內資深人士認為，作為結構性存款監管清查的大背景下，隨著利率市場化的進一步完善，未來被大額存單逐步替代將成為可能。
很多專家曾經認為，在利率市場化深化背景下，結構性存款將是過渡性產品。在未來，結構性存款被個人大額存單逐步替代，雖然短期內並不顯著的原因是結構性存款的過渡性出現了假結構性存款的過度衝擊。而大額存單門檻在20萬元以上，收益卻落後於結構性存款的水平。
但隨著結構性存款受到監管的嚴格清查，比結構性存款的結構更簡單，標準化和簡單化程度更高的大額存款就不僅僅更受到銀行歡迎，而且帶有質押或者可轉讓性質的大額存單由於適合廣大投資者而成為存款方式的新寵。（作者：麒鑒，財經金融分析評論）
本文作者原創，專注於財經金融分析評論，歡迎留言轉發，轉載請聯繫作者，嚴禁抄襲
