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□記者 朱艷霞
截至3月末，中國人保、中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、中國太平等A、H股上市險企的2018年年報全部披露完畢。
本文來自 雪花新聞，本文標題：2018年上市險企年報觀察| 人身險：續期拉動效應凸顯 ,轉載請保留本聲明！
2018年，金融監管體制改革持續深化，嚴監管、防風險態勢進一步加強。處於轉型發展過程中的人身險業亦發生了深刻變化。年報顯示，各上市險企的人身險業務保費增長不再依靠新單，而是靠續期拉動，一年新業務價值增速放緩，有的公司甚至出現負增長，行銷員數量總體趨於平穩，健康險表現越發優異。
續期拉動效應凸顯
從保費收入看，各上市險企人身險業務保費增速，除人保壽險、人保健康外，均保持了正增長。其中，增幅最大的是平安人壽，同比增長21.5%。
從淨利潤看，各上市險企均做到了盈利，除中國人壽外，其他各險企均做到淨利潤的正增長。其中，淨利潤最高的是平安人壽，為587.6億元；增幅最大的是人保健康，同比增長200%。受權益市場整體震蕩下行影響，中國人壽公開市場權益類投資收益同比大幅減少，淨利潤同比下降64.7%。
從市場占有率來看，位列中國人身險公司前3位的依然是中國人壽、平安人壽、太保壽險，市場份額分別為20.4%、17%、7.7%。
從償付能力來看，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險、太平人壽、人保壽險、人保健康的綜合償付能力充足率分別為250.6%、218.8%、261%、274.5%、224%、244%、288%。此前，中國銀保監會公布的2018年第四季度人身險公司這一數據平均值為235%。
2018年，人身險業在經歷多年的高速發展之後遭遇開門紅負增長，新單保費增長「承壓」，但是在續期保費的拉動下，大多數險企做到了全年保費正增長，續期保費在總保費中也占據越來越高的比例，業務結構明顯優化。
數據顯示，中國人壽新單保費同比減少23.5%，續期保費同比增長26.6%，續期保費占總保費的比重達68.1%，較2017年提升11.8個百分點；平安人壽個人業務新單保費同比減少2.3%，續期保費同比增長32.8%；太保壽險代理人管道的新單保費同比減少5.6%，續期保費同比增長29.9%，代理人管道在總保費中的占比為90.3%；新華保險長期險首年保費同比減少27.3%，續期保費同比增長24.9%。
保障型產品帶動價值改善
自2018年二季度開始，各險企發力保障型產品，新單保費收入負增長情況逐月得到改善。從產品端來看，各險企保費收入前5位的產品大多為保障屬性更強的分紅型年金險、終身壽險、重疾險。
年報顯示，中國人壽特定保障型產品保費占首年期繳保費比重較2017年提升6.73個百分點，月均銷售特定保障型產品人力規模大幅增長，同比提升43.4%；平安人壽依托「產品+」策略，加大保障型產品開發力度，不斷優化產品服務，豐富服務場景；太保壽險長期保障型業務占比持續提升，推動新業務價值率達到43.7%；新華保險受益於健康險等保障型業務的發展，新業務價值率顯著提升到47.9%，同比提高8.2個百分點。
受益於長期保障型業務占比持續提升，各上市險企的一年新業務價值逐月改善，但是總體上增速放緩。從年報數據來看，中國人壽的新業務價值同比下降17.6%，平安人壽、太保壽險、新華保險、太平人壽、人保壽險、人保健康的新業務價值分別同比增長7.3%、1.5%、1.2%、1.7%、0.8%、8.3%。其中，一年新業務價值最高的為平安人壽，為722.9億元。
從內含價值來看，各上市險企的內含價值均保持了正增長，其中，價值最大的是中國人壽，為7950.5億元；同比增長最大的是平安人壽，為23.5%。
行銷員數量總體趨於平穩
截至2018年末，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險、太平人壽、人保壽險個險管道代理人數量分別為143.9萬、141.7萬、84.2萬、37萬、51.3萬、24.6萬。
根據中國銀保監會數據，截至2018年末，大陸個險管道代理人數量為871萬，而上述6家公司的數量總和為482.7萬，占總人數的比例為55.4%。
值得關注的是，保險行銷員數量自2015年起岀現的爆發式增長一去不復返，備受關注的「人海戰術」也有所改變。年報顯示，中國人壽個險管道代理人較年初減少8.8%，平安人壽增長2.3%，新華保險增長6.3%，太平人壽增長33.6%。從總體上看，2018年，各上市險企的行銷員數量與年初基本持平，略有增長。
這一現象主要是由於保險產品轉型導致行銷員人均產能下降、收入降低，以及保險科技的衝擊。此外，監管機構已明確提出加強個人保險代理人規範化管理的要求，包括招錄與執業登記、業務與產品限制、專業能力與培訓制度建立、違法違規行為處罰等方面。
健康、養老產業布局不斷完善
隨著國民生活水平的提升以及「健康中國」戰略的實施推進，居民越來越關注自身健康，健康險、養老險也呈現出日益快速發展態勢。年報顯示，各上市險企的健康險保費增速均高於總保費的增速。
2018年4月，《關於開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》發布，並於當年5月1日在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區正式啟動試點，各上市險企均參與了該項業務，並推出了多款稅延養老險產品。
上述公司紛紛進軍健康養老產業，不斷拓展上下遊資源，打造大健康大養老生態鏈。
由中國人壽委托投資的國壽投資公司目前已完成北京、天津、蘇州、深圳、三亞等城市的養老社區布局。2018年11月，中國人壽首個大型養老社區國壽嘉園·雅境在蘇州揭幕。此外，國壽投資公司旗下的國壽大健康基金，2018年已入股邁瑞醫療、藥明康德等多家醫藥企業，大力推動健康醫療產業鏈延伸。
2018年，中國太保養老產業5年發展規劃落地實施，將在3年-5年內在全國重點城市打造「太保家園」系列高品質養老社區。2018年12月，首家「太保家園」——成都國際頤養社區項目正式啟動。
新華保險在養老產業方面，已取得投資管理人資格和帳戶管理人資格，在健康產業方面，已建成了16家健康管理中心，年服務近42萬人次，同時，康復醫院正式投入經營，並獲得體檢資格。