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一位浙江寧波投資者5.5億買私募產品血本無歸宣稱要開發布會「手撕中泰證券」的消息，本周驚艷了金融圈。有投資者不僅感嘆「同為韭菜但粗細有別」，不過，更多投資者則希望弄清楚，這個讓5億身家的大戶都能栽跟頭的私募產品，到底是何來路。
第一財經記者獨家獲悉，該投資者姓朱，來自寧波。他購買的管理人為深圳市冠石資產管理有限公司（下稱：深圳冠石）的三期私募產品合計5.5億元，無法兌付。
值得注意的是，公開信息顯示朱某去年就已經開始就產品違約向管理人和托管人交涉。而自第一財經記者發現，最遲至今年4月下旬，投訴所涉產品，仍在資本市場上購買上市公司發行的可轉換公司債券（下稱可轉債）。
「被投訴」仍買買買？
朱某2015年開始，購買了深圳冠石通過中泰證券發行的三期冠石系列產品合計5.5億元。
產品名稱分別為：浙分—冠石定制一期私募證券投資基金（下稱：冠石定制一期）、冠石泰盈1期私募證券投資基金（下稱：泰盈一期）、泰誠—冠石—泰盈3期私募投資基金（下稱：泰盈三期）。金額分別為：人民幣2億元、2億元和2.5億元。
據第一財經記者從有關中介機構獲得了朱某至呈山東證監局的投訴舉報函，該朱某稱，「因為以上三個產品全部無法正常贖回，且本人得知以上三個產品配置的多個債券發生違約，並且金額巨大，使得本人對管理人的管理能力以及托管人的監督能力產生極大懷疑。」
2018年8月開始，朱某向托管人和管理人提交要求兌付本金和利息的訴求，但一直未被理睬。
這封投訴舉報函的日期顯示為2018年12月11日。
截至發稿，第一財經記者未能聯繫到朱某、以及深圳冠石對此事置評。
通過搜尋公開資料發現，盡管作為三個產品「唯一「投資人的朱某，已經在通過各種管道表達還本付息的訴求超過半年，但管理人深圳冠石仍然在市場上「買買買「。
第一財經記者通過智能投研平台IBDATA一鍵搜尋發現，冠石一期、泰盈一期、泰盈三期，今年3月至4月，深圳冠石的這三只產品，出現在15家上市公司可轉債發行的網下申購者名單中，並成功獲配相應的可轉債配售份額。
其中，招商公路在3019年3月開始發行50億可轉債。3月22日網下認購繳款開始，至3月26日，網下認購繳款結束。冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各分別申購10億元，最終各分別獲配70.1萬元可轉換債券。
中鼎股份發行12億元可轉債，網下申購日為 2019 年 3 月 7 日。冠石定制一期、泰盈1期以及泰盈3期，分別申購6億元，獲配數量分別為5萬元、5萬元、4.9萬元。深圳冠石旗下連資管公司本體在內，共有14個帳戶網下申購成功，除朱某投的以上三個產品，還有包括冠發1號、冠石安金收益1號、冠石澤惠基金等產品成功申購。
創維數字，於 2019 年 4 月 11 日發行10.4億元可轉債。冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1.2億元、2.1億元、1.3億元。初步獲配數量分別為3.1萬元、5.5萬元、3.4萬元。
司爾特轉債網下申購日為 2019 年 4 月 4 日。深圳冠石旗下共有6個帳戶申請了司爾特轉債，冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1.2億元、2.1億元和1.3億元。初步獲配金額為2.4萬元、4.3萬元、2.6萬元。
中國核建發行30億可轉債，網下申購日為 2019 年 4 月 4 日。冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1.2億元、2.1億元、1.3億元。獲配金額2.4萬元、4.2萬元、2.6萬元。
浙商證券網下申購日為2019年3月11日。深圳冠石旗下共有11個帳戶參與認購。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各分別認購16億元，最終獲配金額各27.7萬元。
現代制藥，次發行的網下申購日為 2019 年 3 月 29 日。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1.2億元、2.2億元、1.4億元。獲配金額4.3萬、7.8萬、5萬元。
明泰鋁業，網下申購4月12日。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1.2億、2.1億和1.3億元，最終獲配3.7萬元、6.4萬元和4萬元。
亞太藥業可轉債，發行日期為2019年4月2日。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1億元、1.5億元、1.2億元。實際獲配金額2.9萬元、4.3萬元、3.5萬元。
絕味食品，本次發行的網下申購日為 2019 年 3 月 8 日。深圳冠石旗下共有12個帳戶參與申購。中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各自分別認購9億元，各自獲配5.4萬元份額。
鼎勝新材，網下申購日為 2019 年 4 月 8 日。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各自分別認2.1億元、1.2億元、1.3億元。最終獲配金額為4.4萬元、2.5萬元、2.7萬元。
中國核電，網下申購日為 2019 年 4 月 12 日。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各自分別認購1.2億元、2.1億元、1.3億元。最終獲配金額為3.7萬元、6.5萬元、4萬元。
視源股份，網下申購日 為 2019 年 3 月 8 日。深圳冠石旗下12家帳戶參與申購。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各自分別認購8億元，各獲配16萬元。
江蘇銀行發行200億可轉債，網下發行日期為 2019 年 3 月 13 日。深圳冠石旗下有10個帳戶參加申購。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期各自分別認購30億元，獲配金額為116.9萬元.
最新認購的一筆可轉債為4月22日永鼎股份可轉債。其中冠石定制一期、泰盈1期、泰盈3期分別認購1.2億、2億、1.4億元。獲配金額1.7萬元、2.9萬元、2萬元。
管理人是否有權「買買買」？
上述三支私募產品獲配的可轉債金額合計超過800萬元。
第一財經記者從相關中介機構獲得朱某其中一只產品——冠石定制一期的基金合同，合同顯示，該只基金為契約型開放式，基金預計規模5億元。
該基金的存續期為5年，該產品在合同約定的特定時間對基金份額持有人開放申購和贖回。基金合同在投資目標中介紹，本基金主要通過投資於債券等固定收益類資產，在有效控制投資組合風險的前提下,做到資產長期穩定的增長。
從投資範圍來看，管理人在今年3、4月份購買的可轉債，屬於基金合同許可的投資範圍。
在朱某公開提供的資料中，還有一份有深圳冠石蓋章的差額補足函，該函件中，深圳冠石稱如冠石定期一期發生基金份額單位淨值跌破止損線的情況，我司或我司委托的第三方將向貴司代銷的委托人，以年化收益率5.5%的標準進行差額補足。
上海一位私募業內人士告訴記者，差額補足實質上就是保本保息，「換一個說法是為了規避監管，否則這家私募機構有可能被吊銷牌照」。
僅就記者目前掌握的信息，仍有幾項疑點未能釋清：朱某所稱管理人違約，到底是基金合同違約，還是這份補充的「差額補足函」；朱某是否在合同簽署之前，就知道是三個產品的唯一投資人； 朱某是否知道3、4月份管理人還在購買資產。第一財經記者致電舉報投訴函上的聯繫電話，接電人員稱「你打錯了」。其後記者未能聯繫上投資人朱某。
在記者掌握的投訴舉報函中，朱某並沒有說明每一份產品的購買時間，開放日時間，以及具體的違約情形。而據中證報報導，該投資人反映的是一個持續很久的糾紛，截至目前已兌付2億多元，剩餘份額暫時未予兌付，其中涉險的債券餘額為1億元左右。
鑒於私募產品信息披露的限制，不能查詢到投訴所涉三只產品目前所購買的資產構成，以及風險情況，所以目前管理人的違約情況並不清晰。第一財經記者致電深圳冠石在工商登記資料中留下的固定電話，但一直無人接聽。
對於上述管理人在投資人投訴之後仍然在購買上市公司可轉債資產的行為，錦天誠律師事務所合夥人王佑強對第一財經記者分析稱，投資者可以因違約事項觸發基金贖回條件而申請違約性贖回，如果雙方對違約事實有異議，應該向協會、法院或相關監管部門投訴。但管理人在是否違約未定性之前，仍然可以繼續自己的資產管理行為。當然，管理人仍需要對後續的資產管理行為承擔法律責任。