大和:料股本回報率將下跌 大降中信建投(06066)目的價四成至5.6港元

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智通財經APP獲悉,大和發表研究報告稱,中信建投(06066)現時在科創板的交易數字最大,但預計其早前優秀的股本回報率(ROE)將快速下跌,將其投資評級由「買入」降至「持有」,並將由目標價由9.5港元,大降41.05%至5.6港元。

大和表示,雖然中信建投有強勁的投資銀行管道,特別在科創板的表現亮麗,但其能否維持高ROE仍成疑問,或需視其投資銀行業務及相關業務的表現。該行預期,中信建投ROE在19-20年將向行業平均水平下跌,並於21年達到行業平均水平約8%。

另外,大和基於下調行業資本市場的假設,將導致每股權益帳面價值(BVPS)及ROE下跌,降中信建投19年每股盈利預測35%。

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