千億寵物市場掘金，靠什麼取勝？

　　文章來源：虎嗅APP

　　寵物的生意，越來越火了，火到什麼程度呢？——沾貓就火。不論是加價10倍仍遭哄搶的「貓爪杯」，還是漲幅高達300%仍長期斷貨的萌貓智能音箱，時隔3年，日本經濟學家提出的「貓咪經濟學」依然政治正確且無比堅挺。

　　吸貓擼狗逐漸從家庭的消遣方式，轉換為城市中產的象徵；而隨著「低欲望社會」的來臨，90後、95後都市空巢青年更為寵物市場補充了源源不斷的消費生力軍。

　　消費群像的表征直接反饋在市場上：2010年-2016年，中國寵物行業年復合增長率為39.1%，成為各消費品行業增長之首，2016年以後，年均增速仍可達25.85%。預計2020年，寵物市場規模將達到2203億元，一個千億級別的大盤已然形成。

　　面對如此機遇，近年國內的寵物產業在資本的加持下，迎來一波「瘋長」。2013年開始，寵物行業就不斷發生投融資事件，從最早的零售版塊，逐漸向製造版塊、醫療版塊滲透，其中不乏波奇、E寵這樣的早期零售玩家，也有小佩、pidan、瘋狂小狗這樣的製造新貴，還有高瓴資本、瑞普生物這樣的寵物醫療謀局者，同時寵物行業唯二的A股企業——中寵股份、佩蒂股份，也開始從原來的出口生意轉而關注國內市場。寵物行業逐漸呈現出一個「大市場，小細分」的態勢。

　　每一條賽道都充滿著競爭，寵物行業似乎確實到了迎接嬗變的時機。

　　然而仔細剝開寵物產業的本質，研究其生成、存在、發展的底層邏輯後可以發現，無論是2010年開始的行業爆發式增長「窗口期」，還是2015年前後的小陽春，乃至2017年大熱的國產中高端寵物品牌崛起，都並非歸因於行業本身的發展，而是依賴於市場窗口期、人口紅利、互聯網紅利而帶來的增長，譬如核心技術的提高。

　　一個典型例子是，占養寵開支最大的寵物糧。鏟屎官們都深知，在寵物的整體消費中，寵物糧開銷最大。數據顯示，作為剛需市場，寵物食品占比34%。

　　數據來源：華經產業研究院

　　面對廣闊市場，國產寵物食品品牌雖然呼聲大，但在研發、生產、管道能力等方仍然孱弱。「寵物食品雖然是剛需，但如果想做好，研發、生產等各種成本太高，一般創業者還是不要輕易碰。」一位廣州的寵物行業創業者，曾經跟筆者這樣解釋。

　　一方面，國內的寵物食品上市公司囿於傳統ODM、OEM主營業務，調頭艱難；而另一方面，資本扶持的幾家國產寵物食品公司仍處於起步階段，亟待積累。

　　2018年是中國商業史上的一個轉折點，典型特徵是市場由泡沫時代轉入務實周期，此前利用窗口期做粗放的燒錢擴張，將會成為歷史，內功的修煉才剛剛開始。

　　回到國際市場，根據Euromonitor統計，全球寵物市場近半數更是被瑪氏、雀巢兩大巨頭占據，2017年，兩家公司市占率分別為23.9%、21.2%。

　　可見在寵物食品市場中，頭部效應相當明顯。

　　2012-2017年全球寵物食品行業市占率

　　（資料來源：Euromonitor，中信證券研究部）

　　剛剛公布的雀巢2018年全年財報顯示，2018年雀巢總銷售額做到914.4億瑞士法郎；基礎營業利潤為155.21億瑞士法郎。其中最值得關注的就是雀巢的全球寵物業務（雀巢普瑞納），該業務2018年收入128.17億瑞士法郎（約886.45億人民幣），占比14%，做到營業利潤為27.68億瑞士法郎（約187.12億人民幣），占比17.8%，為雀巢盈利能力最強的業務之一，幾乎與飲料業務持平，在雀巢內部，寵物食品已經成為4大戰略支柱業務。

　　那麼，雀巢普瑞納這家生根於美國，占全球寵物糧1/4 市場份額的巨頭，是如何養成的？靠時間的積累、業務的擴張、需求的洞察，還是什麼？找到成功的源頭對國內從業者才是真正有借鑒意義的事情。

　　寵物難道只是吃飽就夠了嗎？

　　一切都要從普瑞納在上世紀20年代的一項開創性發明講起。

　　1921年，普瑞納發明了膨化寵物主糧（寵物幹糧）生產工藝，並推出寵物食品品牌PURINA CHOW，確立了今天市面上所有的製作工藝和標準。

　　一個世紀即將過去，膨化寵物主糧作為基本形態仍占據市場主導，足見這項技術的深遠意義。在普瑞納把寵物從食用人類殘羹冷炙的生存狀況下解救出來的同時，市場對寵物糧的認知也在發生著進化，人們逐漸開始關心：寵物糧在解決寵物吃飽的基本問題之外，還將承載什麼功能？

　　3月18日，雀巢普瑞納一項新品 BRIGHT MIND™ 賦聰™ 冠能® 老年犬糧宣布上市，我們似乎看到了這個問題的答案。

　　養狗的人經常會對自家忠犬步入老年後的各項衰退束手無策，研究顯示，高達62％的老年犬（7-15歲）會患上認知障礙。並且多數人將老年犬認知功能的衰退，錯誤地理解為由於衰老而產生的自然現象。對此，普瑞納獸醫學博士艾米利·克勞斯（Dr. Emily Cross）解釋說：「老年寵物易患的認知障礙，是由於大腦分解利用葡萄糖能力衰退而造成的。這就需要找到可被大腦利用的替代性能源。」

　　此前，全球寵物食品行業延緩寵物衰老的方式，尚停留在使用抗氧化劑階段。同樣，絕大多數的消費者，並未意識到老年寵物會存在腦部健康問題。在此背景下，普瑞納的科研團隊歷時15年，找到MCTs賦聰因子，它可以通過食品攝入在肝臟中轉化為酮體，作為葡萄糖的替代能源被大腦所利用，從而延緩、改善寵物認知障礙問題。

　　從19世紀90年代開始關注寵物的營養需求，把寵物從食用人類殘羹冷炙的生存狀況下解救出來，到如今開始關注寵物的認知障礙等更深入的生命科學問題，從某種意義上講，行業已經把研究工作做到了消費者的前頭。

　　因此，雀巢普瑞納大中華區負責人陳美恩提到，「這不是一款單純商業意義上的商品」，他們更希望通過此改變消費者對於寵物食品的認知，「寵物營養學是嚴謹的科學，讓中國寵物食品行業逐漸走向良性的繁榮，是雀巢普瑞納的一種責任。」

　　普瑞納在寵物營養學上的確花費頗多心血：

　　1961年，第一次將牛磺酸加入貓糧；

　　1976年，第一次研制出合理控制體重配方的犬糧；

　　1991年，第一次研制出維護貓泌尿健康的多功能貓糧 ；

　　1998年，第一次研制出利用水解蛋白，解決蛋白質過敏問題的犬糧；

　　1998年，第一次研制出添加益生元的貓糧，促進貓消化系統的健康運行；

　　2000年，第一次研制出添加纖維素的貓糧，緩解貓咪的毛球症。

　　可以看出，自1926年在格雷薩米開設研究中心伊始，重研發就成為普瑞納這家公司的安身立命之本。

　　寵物行業說到底，還是一場技術戰

　　以低價殺出一片天的河北糧，一度大量攻占了國產低端寵物糧市場，卻因行業發展不規範、缺乏基礎的自主研發能力，導致瞬間爆發出巨大問題，令養寵一族談虎色變的「河北糧」，給整個行業留下了國產雜牌寵物糧不靠譜的印象。

　　究其原因，與河北的寵物糧產業基礎有關。這里的寵物糧產業，轉型於飼料生產。靠著豬飼料的生產流程和準則，河北一個小村莊每天的寵物糧產量就可以達到7000噸。打開拼多多，上面均價5毛、1塊的狗糧銷量仍高達十多萬，由此可見行業的粗放性仍在短期內難以扭轉。

　　然而，這種「因地制宜」的粗放式做法，隨著養寵人群消費觀念的變化，正越來越喪失著話語權。更健康正在成為吸貓擼狗人群更關鍵的考量因素，畢竟，作為陪伴都市白領、中產家庭生活的一員，寵物的健康是大家最重視的要素。

　　在寵物糧生產、研發上的每一點進步，背後都必然是高昂的成本。從原料制備、配方研制，到加工包裝，每增加一個動作的背後，都意味著成本的大幅提升。在這些方面，巨頭有著天然的優勢。

　　普瑞納格雷薩米特寵物護理研究中心

　　從1926年雀巢普瑞納在美國格雷薩米特建立了世界上第一個寵物護理研究中心，時至今日，已經向行業輸送了7700多項科研成果， 其研發網路遍及5大洲，擁有500多位橫跨8大學科領域的科學家，包括獸醫學、營養學、動物行為學、微生物學、免疫學等，並與歐洲寵物醫療學會、歐洲腸胃醫學研究協會、歐洲寵物營養學協會、國際愛貓協會獸醫部、全球小型動物研究學會等學術機構和知名大學建立起長期關係，推動全球獸醫界的科研進步。

　　美國科羅拉多州立大學寵物臨床獸醫學教授邁克·拉平（Michael R. Lappin）曾在採訪中指出，「寵物臨床醫學研究需要投入大筆資金，除普瑞納以外，我還沒有發現任何其他企業敢於做這樣的事。」

　　不僅是推動寵物食品研發，獸醫學等應用領域，普瑞納每年將數以億計的科研經費，投入到寵物營養學領域的基礎研究工作中。

　　比如，受到近些年國內消費觀念較為進步的養寵一族追捧的「減肥糧」，就與普瑞納的研發成果有關。1987年，普瑞納通過長達14年的研究，普瑞納首次證實了犬類的壽命與熱量攝入有緊密聯繫，在相同犬種內，合理體重狀態下的犬只比患慢性病（比如骨關節炎）的犬只，平均壽命延長15%。合理體重下的拉布拉多壽命長達12年，而對飲食不加以節制的對照組只有9.9年壽命，此外，保持合理體態的狗在衰老過程中仍對胰島素保持較高敏感，免疫能力也相當出色。

　　針對此，普瑞納制定出了犬類體況評分系統，至今全世界的獸醫都在用。

　　哪一種營養素能夠改變寵物生命的質量；每一種營養素是否有科學實證對於寵物健康有益，還是僅僅是讓配料表看起來更符合消費者的需求；每一種營養素合理的添加量是多少，如何被不同體型、不同生命階段、不同生活狀態的寵物吸收和利用。正是這些毫無利益相關的基礎研究，推動著全球寵物食品行業的發展。

　　而這也是普瑞納125年來，在全球寵物行業建立起的護城河。

　　對於方興未艾的中國寵物行業而言，在研發領域的投入都略顯單薄，以國內最大的寵物食品企業中寵股份（002891）為例，其財報顯示2017年營業收入10.15億，研發費用281.2萬元，僅占營業收入的0.28%，尚不及其銷售費用的5%。

　　大到國與國之間的工業競逐，小到一個行業的進退興衰，正如任正非的觀點「基礎領域的突破不是一天、兩天的功夫，是數十年的默默無聞，辛苦地耕耘。只有長期重視基礎研究，才有國家和工業的強大。沒有基礎研究，產業就會被架空。」

　　這些話對尚在蹣跚學步的中國寵物行業來說，也許還太重太遠，但對於每一個毛茸茸的生命來說確實真真切切。企業的意識可以等，產業的升級可以等，但生命的質量不能等。

　　中國寵物行業還有很長的路，需要每一個創業者踏踏實實的走下去。