二過二！科思科技、金達萊科創板IPO申請通過上市委審核

7月29日，資本邦獲悉，上交所科創板上市委2020年第57次審議會議結果顯示：深圳市科思科技股份有限公司(下稱：科思科技)、江西金達萊環保股份有限公司(下稱：金達萊)通過審核。

(圖片來源：上交所網站)

截至2020年7月29日，總計有409家企業向上交所提交了科創板上市申請，其中「已詢問」172家、「已受理」5家、「通過」4家、「提交註冊」29家，「註冊結果」163家，「中止」3家，還有33家「終止」審核。

科思科技：說明採用供應鏈公司模式進口原材料的必要性、合理性與可持續性

科思科技主要從事軍用電子資訊裝備及相幹模塊的研發、生產和銷售。在國防資訊化建設中，公司參與了指揮控制資訊處理系統、軍用雷達資訊處理系統、軍用模擬訓練系統、火力控制系統、反坦克導彈武器系統、偵察系統等軍用裝備系統的研制。

公司主要產品為指揮控制資訊處理設備、軟體雷達資訊處理設備、便攜式無線指揮終端、其他資訊處理終端及專用模塊等一系列資訊化裝備，應用領域涉及指揮控制、通訊、偵察、情報、防化、測繪、電子對抗、氣象等，廣泛覆蓋陸軍各兵種，並已進入空軍、火箭軍等幾大軍種。

上會稿財務數據顯示，2017年至2019年，公司實現營收分別為3,366.04萬元、55,138.10萬元、67,437.83萬元;實現歸母淨利潤分別為-3,635.26萬元、20,735.72萬元、21,796.76萬元。

(圖片來源：科思科技科創板IPO申請上會稿)

公司符合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》中「(一)預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5,000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元」的上市標準。

截至招股說明書簽署日，劉建德直接持有科思科技28,652,672股，占公司總股本的50.5778%，系公司控股股東及公司實際控制人。科思科技股權結構如下圖所示：

(圖片來源：科思科技科創板IPO申請上會稿)

科思科技的科創板IPO申請自2020年5月8日受理，5月28日獲上交所問詢。

(圖片來源：上交所網站)

此次上會，科思科技的產品、銷售情況、同業競爭等問題受到科創板上市委問詢。

產品情況方面，科創板上市委要求科思科技：(1)結合目前國內對特殊領域關鍵產品、關鍵技術在自主可控、進口替代等方面要求的新近發展情況，分析發行人後續將境外採購原材料用於經營業務的必要性、合理性與可持續性;(2)分析發行人採用供應鏈公司模式進口原材料的必要性、合理性與可持續性;(3)結合發行人在報告期在研項目的進展情況，分析未來實現關鍵原材料的進口替代的前景。

另外，科創板上市委還要求科思科技結合報告期內主要產品的銷售情況，說明主要產品在交付即簽收方式上的特殊性，要求其保薦代表人說明針對公司產品交付即簽收的特殊情形所執行的特別核查程序，並發表明確意見。

同業競爭方面，科創板上市委要求科思科技說明：(1)發行人認定正道創投雖然為常州高芯的執行事務合夥人及基金管理人，但正道創投無法對常州高芯實施控制的理由，相幹認定依據是否充分;(2)常州高芯、江蘇芯通與發行人現有業務以及後續規劃的業務是否存在重疊、是否存在同業競爭，前述企業在技術、人員、財務、資產、機構等方面是否與發行人之間存在往來或混同，是否存在影響本次發行之發行條件的情況。

金達萊：說明壞帳準備計提是否充分

金達萊系國內先進的創新型水環境治理綜合服務商，長期專註於解決生活污水、工業廢水處理的痛點、難點，立足自主創新，先後攻克碳氮磷同步深度去除、污泥源頭減量等技術難題，獨立開發出具有自主智慧財產權的FMBR污水處理新工藝和JDL重金屬廢水處理新工藝，並在全國村鎮污水處理、市政污水處理、黑臭水體外源截污治理、工業廢水處理等領域廣泛推廣應用，取得顯著成效。

上會稿財務數據顯示，2017年至2019年，公司實現營收分別為45,711.05萬元、72,965.19萬元、77,787.01萬元;實現歸母淨利潤分別為13,309.92萬元、24,543.40萬元、25,764.28萬元。

(圖片來源：金達萊科創板IPO申請上會稿)

公司本次發行上市申請適用《科創板上市規則》第2.1.2條第(一)項的規定，即公司選擇的上市標準為：預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。

截至招股說明書簽署之日，金達萊控股股東、實際控制人為廖志民，廖志民直接持有公司61.24%的股權，持股數量為126,760,500股;周濤直接持有公司4.46%的股權，持股數量為9,231,500股，廖志民與周濤系夫妻關係，兩者為一致行動人。金達萊股權結構如下圖所示：

(圖片來源：金達萊科創板IPO申請上會稿)

金達萊的科創板IPO申請自2020年4月30日受理，5月22日獲上交所問詢。

(圖片來源：上交所網站)

此次上會，金達萊的項目情況、逾期帳款等問題受到科創板上市委問詢。

項目情況方面，科創板上市委要求金達萊：(1)結合發行人獲得前湖水系項目的資訊到獲得該項目並建成實施的過程，說明通過單一來源採購方式獲得該項目是否履行了必要的法定程序;(2)結合生活污水與工業污水處理耗材、設備等的差異、前湖水系項目的設備投入及折舊方法、人員配置及薪水薪酬水平等情況，分析該項目的毛利率水平是否明顯高於市場水平;(3)分析前湖水系項目是否對發行人綜合毛利率、分類業務增長率及毛利率構成了重大影響，並結合該等影響程度分析該項目是否已實質性構成地方政府對發行人的補助;(4)結合前湖水系項目有關合同的具體約定，分析發行人繼續獲得該項目運營資格並保持較高毛利率的可能性與合理性;(4)就上述事項對招股說明書有關內容進行全面補充修改，包括但不限於在重大事項提示涉及前湖水系項目的內容中增加披露該項目對應分屬三個客戶共12個項目、各年度毛利率、毛利額及淨利潤貢獻等情況，調整重大事項披露的順序。

逾期帳款方面，科創板上市委要求金達萊：(1)結合發行人主要逾期帳款對應客戶的經營情況及地方經濟景氣程度分析、主要客戶與發行人在2020年的業務開展情況以及預期分析，說明發行人所處行業現狀及未來發展趨勢、主要逾期帳款對應客戶的經營情況或地方經濟景氣程度是否會對發行人主要客戶採購意願、支付能力、發行人結算政策、發行人未來持續盈利能力、發行人收入及利潤構成產生重大不利影響;(2)說明發行人是否已對逾期帳款金額過大、逾期帳款期後回款比例較低等不利情況採取必要的應對措施;(3)結合壞帳準備的具體測算、同行業可比公司情況、歷史上逾期應收帳款的收回情況，說明發行人壞帳準備計提是否充分。

另外，科創板上市委還要求金達萊進一步說明重慶施耐德水處理科技有限公司將其對雲陽縣青江環境綜合整治有限公司享有的債權轉讓給發行人事宜的進展，是否存在履約風險。針對一定比例的民營企業客戶應收帳款逾期風險，發行人是否已在招股說明書中進行了充分的資訊披露。