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9月23日，攜程聯合創始人、董事局主席梁建章在澳門完成了第28場「攜程BOSS直播」。據統計，這場直播吸引了571.1萬粉絲，總銷量GMV超6534萬、總訂單數達35821。
從小白到達人，梁建章僅用了半年時間，這並非是興趣使然，而是攜程正處在歷史低點，他不得不為。
從現狀上來看，眼下攜程確實身處前所未有的險境之中。
一方面，旅遊業作為受疫情影響最嚴重的行業之一，從年初開始就低開低走，作為排頭兵的攜程更是首當其沖，不僅業績、股價雙雙承壓，甚至還傳出了私有化的消息。
另一方面在於，對於發展到一定體量的企業而言，多半都會尋找第二條增長曲線，避免把雞蛋全放在一個籃子裡，但攜程卻遲遲沒有找到。這在攜程被飛豬、美團圍攻，深受疫情影響的情況下顯得格外刺眼。
梁建章直播帶貨或許可以挽救業績，但卻無法為攜程找到新引擎。
其實攜程早有「跨界」之心，也有所行動，金融業務就是其中的重點。最近攜程在拿下虛擬銀行、保險經紀、小額貸款等牌照後，又斬獲了第三方支付牌照。
高利潤的金融業務向來是互聯網巨頭的心愛之物，只是攜程對於金融業務就有些「愛你在心口難開。」因為金融業務到了攜程的一畝三分地就不再產奶，變成了別人家的奶牛。
失意的金融業務
根據工商資訊顯示，第三方持牌支付機構「東方匯融」的母公司上海東方匯融文化商務有限公司股東發生變更，原股東退出，由攜程全資控股。
值得注意的是，上海新華傳媒股份有限公司曾在此前發布的公告中表示，其參股的上海東方匯融文化商務有限公司擬整體公開掛牌轉讓其 100%股權，掛牌期間征集到唯一受讓人成都攜程旅行社有限公司。
攜程受讓上海東方匯融資訊技術服務有限公司100%股權的申請，也獲得了中國人民銀行的批復。這意味著攜程通過全資收購的方式，拿到了渴求已久的第三方支付牌照。
作為業內當之無愧的霸主，攜程對金融的「野心」其實早已有之。
早在2013年，攜程董事長梁建章就表示，攜程將進軍手機支付和面向消費者的小額信貸業務，並將美國運通當做對標企業。
當時一些業內人士表示，「沒有第三方支付牌照，攜程只能和市場上其他的第三方支付公司來進行合作，意味著要向這些公司進行付費，對於一個交易額在千億元級的互聯網企業來說，也是一筆不小的開支，攜程甚至還要與第三方支付企業共享一些數據，顯然這並不是長久之計。」
攜程在金融方面最初的落腳點是保險，在2011年針對旅遊中的意外傷情況成立了保險代理公司。隨後攜程的金融業務國界便開始逐漸擴張，進入了投資理財、消費金融、產業金融等領域。
不過這個看似全面的布局，其實是存在漏洞的，即遲遲沒有取得核心牌照、爭議不斷以及業務「錢景」不明。
與360數科脫胎於母公司一樣，攜程的金融業務在起步階段，乃至如今都需要母公司的大力扶持。
以C端業務為例，攜程在模式上選擇了與滴滴、美團等巨頭跨界做金融相似的「中介」，左手用戶右手金融機構，而入口則有獨立的「攜程金融」App和攜程官網以及攜程App中的金融頻道。
在成立保險代理公司後，攜程又參與創辦了眾安在線，是其9家機構股東之一。2016年初，攜程又和去哪兒聯手進軍互聯網保險市場。
投資理財方面，攜程在2014年景立了「攜程財富投資」；2015年景立了「上海攜程小額貸款」，進入小額貸款領域。
2016年，攜程與上海銀行、紅杉資本、博裕資本聯手成立了上海尚誠金融，攜程持股37.5%，是第二大股東，借此進入了消費金融領域。
一年後，攜程成立了產業金融部門，首批客戶為連鎖酒店行業的中小微企業，方式還是「放貸」，為其提供30萬到1000萬的貸款額度。
與此同時，在拿到支付牌照之前，攜程就通過收購、入股等方式拿下了虛擬銀行、保險經紀、小額貸款、消費金融多個牌照。
而支付牌照的長期缺位，正是其爭議點之一。
2017年，攜程的金融業務就曾因沒有支付牌照而被律師實名舉報，「攜程在沒支付牌照的情況下，發售以禮品卡為載體的預付費卡，涉嫌違法開展第三方支付行為。」
盡管攜程在回復中表示自己完全合法合規，但在舉報被中國支付清算協會受理後還是被推上了風口浪尖。
在黑貓投訴平臺上，關於攜程金融的投訴也屢見不鮮，其中的多數都與暴力催收有關。
與此同時，金融業務的高利潤屬性到了攜程手裡也失去了魔力。
以消費金融為例。攜程金融在這方面的主體「尚誠消費」在2017年到2018年上半年期間一直處於虧損狀態，雖然在2018年全年實現扭虧為盈，但淨利潤僅有2043.19萬元，不僅與頭部企業過億的利潤相比差距較大，放在整個行業也只能算是三流水準，與攜程的體量更是不匹配。
在業績上除了參股的消費金融業務表現不佳，攜程在產品上的表現也不如人意。
以攜程旗下的消費分期產品「拿去花」為例，2018年上半年這項業務的營收為1203萬，淨利潤僅有120萬。同時業務在貸餘額不足5億元，246億元的自有資金授信大多尚未啟用，可見這款產品是缺乏活力的。
攜程做金融的「必然」
成立於1999年的攜程，在創業時代過得比其他創業公司要「舒服」一些。與其他公司相比，被稱為「攜程四君子」的創始團隊成員都擁有一個共同的特點，那就是在創辦攜程之前四人在各個方向上都有著豐富的經驗。
比如擔任CFO的沈南鵬，在這之前擔任德意志銀行董事兼中國資本市場主管；梁建章在做CEO之前是甲骨文中國區技術總監；執行副總裁范敏此前則是上海旅行社、大陸飯店總經理；季琦也是互聯網老兵，且熟悉銷售。
這個豪華配置幫助攜程度過了一個又一個難關。沈南鵬曾回憶，攜程在C輪融資時非常艱難，因為這個時候風險投資不再青睞互聯網公司，「但大家對我們四個人團隊的信任，讓我們走出比較艱難的、充滿了挑戰的時刻。」
如果算上在2013年到2015年與藝龍、去哪兒的競爭，那疫情將是攜程面對的第三道坎。上次的結局是，攜程通過資本運作的方式解決戰鬥，從此坐穩了業內頭把交椅。
然而從業績上看，即便沒有疫情的影響，已經是國內最大旅遊集團的攜程已經出現了不同尋常的變化，具體表現就是營收增速持續放緩，淨利潤忽高忽低。
2017至2019年，攜程的總營收分別為268億、310億、357億（人民幣，下同），同期的同比增速為39%、16%、15%；同期的淨利潤為22億、11億、70億。
支柱業務「票務」的營收增速也在逐漸放緩，2017年這部分業務的營收為122億元，同比增長38%，到了2019年這項業務的增速則下降到了8%。
因此，攜程的第二道坎其實早就來了，而邁過這第二道坎的辦法也不難，那就是尋找新的增長點。從成就單來看，住宿、旅遊度假業等業務雖然擴大了攜程的營收規模，卻沒能解決營收增速下滑和淨利潤忽高忽低的問題。
在這種情況下，攜程選擇持續加碼金融業務也就不難理解了。擁有流量優勢和旅遊消費場景讓攜程的獲客成本比趣店們低，同時金融業務的高利潤屬性也能為財報做貢獻。
而且互聯網巨頭跨界做金融不乏先例可循。領路者支付寶自不必說，騰訊的金融業務也已經成為了營收主力。2019年，騰訊金融科技業務的營收不僅是各版塊中增速最高的，規模也與遊戲業務相差無幾。全年金融科技及企業服務的收入增長39%至人民幣1014億元，遊戲業務的收入為1147億元。
除阿裡、騰訊外，美團、滴滴等新晉巨頭也都盯上了這塊蛋糕。
只是雖然做金融是互聯網巨頭的大勢所趨，也有路徑可以參考，但正如上文所說攜程金融業務的進展並不順利，背後的原因其實既有行業共性也有攜程自身的問題。
共性問題在於，無論是支付牌照缺乏還是暴力催收，這些都是互聯網巨頭跨界做金融都會遇到的問題，在這兩方面栽跟頭的也不只是攜程。
美團旗下的重慶美團小貸就曾在今年5月被焦作中級人民法院認定為「違法從事發放貸款業務」。在黑貓和聚投訴上，同樣存在大量關於美團小貸的投訴，投訴的內容多是侵犯用戶個人隱私、暴力催收。
也就是說，支付牌照的缺失以及關於暴力催收的投訴，其實只是攜程金融的表面問題。如果把攜程二字換成美團結果也沒什麼不一樣，可以和之前爆出的「大數據殺熟」歸為一類。
其實攜程金融業務的真正問題在於其自身，這有兩個突出的表現。
首先就是攜程依托旅遊消費場景聚集的流量雖然具有高單價的屬性，但消費頻次不高。
與攜程相比，美團的單價雖然低，但頻次要高出數倍，這使得美團可以積累下大量的數據，進而優化自己的風控系統、交易模型，之後的商業化除了收取手續費還可以用經過數據餵養的系統為傳統金融機構做賦能，做到一魚多吃。而攜程恰恰不具備這方面的條件，收傭金仍然是其金融業務收入的主要來源。
考慮到前方已經有螞蟻金服做榜樣，攜程金融業務的路徑和輪廓也應大致如此。盡管攜程和螞蟻金服、美團都有流量和消費場景，但數據上存在的先天劣勢，讓攜程從出發起就和螞蟻金服差了半個美團。
其次，盡管梁建章曾拿出美國運通的例子證明攜程做金融的可行性，但其實二者的情況是不一樣的。
一方面，雖然二者都是從旅遊行業切向金融，美國運通以國外成熟的信用卡體系為依托，攜程也搭上了中國發達的移動互聯網生態和手機支付的便車，但攜程在時間點上慢了半拍。
攜程雖然在2011年就進入了保險領域，但直到2017年才成立單獨的金融部門，此時不僅手機支付的格局已定，新面孔也越來越多，錯失先發優勢的攜程如安在金融業務上追回失去的時間成本是擺在它面前的一大難題。
另一方面在於，攜程對於金融業務的定位並不清楚。
梁建章曾用美國運通做對比，前方也有螞蟻金服探路，但從攜程在金融上的廣撒網式布局來看，沒有找到指引發展的戰略重點。
另外，攜程金融業務目前的模式也只是做流量生意，這在互金行業只能算是初級階段，距離高一級的技術驅動相差甚遠。
由此可見，攜程在拿下支付牌照後固然掃清了一大障礙，但能取得多大的成果還是個未知數。