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大部分上市公司三季報已經披露。在全球疫情大流行的背景下,上市公司三季報的好壞,或從較大程度上證明了公司的經營水平。在此情況下,數據寶今起延續推出《穿越三季報》系列策劃,助力穿越迷霧,真正看懂三季報。
10月份以來汽車指數飆漲近12%,成為最亮眼的星。電氣設備指數漲逾6%,位居行業漲幅榜第三。
近期,新能源汽車產業鏈及光伏產業鏈可謂利好頻出。10月29日,第十九屆五中全會審議通過了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標的建議》,新能源產業有望獲得更多利好政策。
廣發證券近期研報表示,當今世界正經歷百年未有之大變局:國際方面,單邊主義、貿易保護主義湧現,逆全球化趨勢加劇全球經濟風險;新冠肺炎疫情進一步深化國際大變局,產業分工格局不斷重塑、數字經濟韌性逐漸凸顯、「三高一低」模式強化。國內方面,我國正值「兩個一百年」關鍵交匯處,相比「十三五」時期,「十四五」我國將面臨穩宏觀杠桿、高質量發展的更高級別挑戰,規劃歷史方位尤為重要。
針對「十四五」規劃,廣發證券梳理出四條產業投資線索。1、安全:能源安全:能源結構調整(光伏、儲能);科技安全:保護主義抬頭下自主可控迫切(第三代半導體、信創);國防安全:地緣政治不確定性下軍工研發投入訴求提升(武器裝備升級);2、擴內需:「內循環」大框架下拉動經濟的關鍵抓手(免稅、大健康醫療、線上經濟);3、新基建:新一輪數字科技周期的基石(5G、AI、工業互聯網等);4、新能源車:搶占國際新能源車產業鏈市場以提升制造業ROE水平,並實現智能化突破(自動駕駛)。
據此,證券時報·數據寶最新發布十四五投資線索之《A股成長龍頭50強》榜單,結合上市公司未來成長性以及行業地位,揭示A股市場未來成長性較高個股,以饗讀者。
「十四五」四大投資線索,高成長龍頭50強出爐
廣發證券指出,五年規劃編制期間,市場行情大概率存在。數據寶統計出今年、明年及2022年淨利均有望高速增長的A股公司,條件如下:
1、所屬行業為十四五規劃利好的行業,比如新能源車產業鏈、光伏產業鏈、醫藥生物行業裡的創新藥、疫苗及醫療保健、大科技領域的第三代半導體、信創、自動駕駛等;
2、未來成長性較高,預測機構5家以上且今年、明年及2022年一致預測淨利增速均超過20%;
3、今年前三季度淨利同比正增長;同時,為了提高機構預測的準確性以及近期機構態度,近1周、近4周機構一致預測淨利需處於上調態勢。
經過上述條件後,數據寶篩選出市值前50名個股,統計出「成長龍頭50強」榜單。從行業角度看,十四五規劃利好的「成長龍頭50強」中,有17隻個股醫藥行業。這17隻醫藥股多為創新藥概念、疫苗概念或醫療保健概念,比如藥明康德、康龍化成等創新藥概念,疫苗概念中的智飛生物、長春高新等,以及醫療保健中的邁瑞醫療、愛爾眼科等。電子、計算機兩個行業分別貢獻11隻個股和7隻個股,電子業主要包括第三代半導體概念,計算機則納入了AI、信創、自動駕駛、工業互聯網等概念龍頭。其他的電氣設備、化工等主要納入的是光伏概念龍頭及新能源汽車產業鏈龍頭。
從市值角度看,「成長龍頭50強」全部是兩百億市值以上個股,市值中位數接近600億元,龍頭地位凸顯。其中,千億市值股票達到12隻,醫療保健龍頭邁瑞醫療市值超4700億元居首;新能源汽車龍頭比亞迪市值超4120億元位居次席;光伏龍頭隆基股份市值超2866億元位居第三位。
成長性凸顯,未來兩年淨利增速均值超30%
「成長龍頭50強」核心驅動為未來3年的淨利增長情況。考慮到時間已經來到年末,估值切換有望展開,市場目光可能將轉向明年及2022年的淨利增速情況。
從成長性來看,榜單中個股明年及2022年一致預測淨利增速平均值中位數接近33%,凸顯高成長性。具體到個股上,博瑞醫藥淨利增速分別為57.93% 、55.13%,平均值達到56.53%。其他個股方面,華友鈷業、金山辦公、壹網壹創等個股未來兩年一致預測淨利增速平均值均超過40%。
在高速成長的預期下,市場也普遍給與這些個股較高的估值。按照機構一致預測今年淨利計算,榜單個股最新市盈率平均值接近85倍。其中,樂普醫療、隆基股份、太空發展、聞泰科技等個股市盈率較低,均小於40倍。結合未來兩年景長性,PEG最低的個股也是樂普醫療,不足0.9倍。另外,華友鈷業、太空發展、聞泰科技、晶澳科技等個股PEG不足1.2倍。
4000億比亞迪股價飆升
市場表現方面,22隻個股10月以來股價漲超10%,榜單平均漲幅近7%,遠遠跑贏上證指數同期表現。其中,陽光電源飆漲超41%居首,比亞迪漲超37%,福萊特和新宙邦均漲逾30%。跌幅榜上,華潤微、聞泰科技、寶信軟體、虹軟科技等個股均跌超10%。從全年表現來看,剔除次新股後,陽光電源漲超27%居首,晶澳科技、福萊特兩隻光伏概念均漲超236%位居第二第三位,比亞迪漲235.49%位居第四,總市值已超4000億元。
從機構持股方面來看,社保基金持有其中22股,陽光電源、邁克生物、長春高新、中科創達和歐普康視等5股持倉數均超千萬股。同時,社保、險資兩大機構同時重倉的個股有晶澳科技、凱萊英、金山辦公、當升科技、樂普醫療等5隻個股。其中當升科技獲得泰康人壽保險產品新進超492萬股,獲得養老保險一二零四組合新進376.58萬股。
值得一提的是,廣發證券同時指出,十四五規劃編制期間相幹主題投資活躍度提升,綱要發布後超額收益消失。另外,編制期間存量熱點超額收益不確定,但新增熱點板塊超額收益明顯,而綱要發布後熱點收益為負概率極大,建議左側提前布局。
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