智能投顧風口已至 解決投資者信任問題成行業發展關鍵

經濟觀察網 記者 汪青 中國財富管理行業在蓬勃發展的同時，隨著大數據、人工智慧等技術的不斷進步，智能投顧風口已至。不僅內地市場機構林立，作為世界級金融中心及大灣區重要組成部分的香港市場，日前也迎來陸金所香港推出的首個本土開放式智能投顧平臺。

值得一提的是，投資者信任問題正成為行業制約行業發展的關鍵。據了解，投資者信任的問題不僅在AI技術的運用層面，在產品的選擇上也會存在信任問題。

「盡管目前已有不少金融機構相繼推出智能投顧服務，但這些平臺在香港尚未普及，零售投資者對於AI所建議的投資方案大多仍持觀望態度。」陸金所控股聯席CEO計葵生在7月23日接受經濟觀察網記者採訪時表示，不過根據行業觀察和用戶的行為統計分析，隨著技術的不斷進步，未來的趨勢肯定是靠人的比例會一直下降，越來越多的人開始注重AI技術在財富管理中的作用。

香港線上理財需求旺盛

作為世界級金融中心，以及大灣區的重要組成部分，香港在”跨境理財通”等重點戰略規劃中必將發揮極為重要的作用。

實際上，受新冠疫情影響，無感接觸的理財服務需求劇增，包括財富管理行業在內的整個金融行業電子化及智能化進程都在加速發展。而香港僅財富管理業的總規模就達到近1萬億美金。

基於此，計葵生認為，香港市場金融服務線上化的機會還非常大，各個參與者還在共同創造更大的市場蛋糕的階段。

據悉，陸金所香港誕生並紮根於香港，能夠有效輻射西亞太與東南亞地區市場，加速陸金所控股國際化進程。此外，在服務境外C端投資者方面，陸金所香港此前已獲香港證監會批復取得第”1、4、9″三類牌照，並在香港正式上線”陸香港”App。

根據陸香港平臺的用戶數據，約70%用戶的年齡層介乎25-45歲，並且用戶較少投資多元化的資產配置組合，平均投資1-2隻基金，以香港及大中華市場為主，行業單一。

「我們在梳理香港市場時發現，盡管香港市場金融產品種類非常豐富且多元，但此前香港金融機構大多服務於機構，而真正服務於C端的機構，不僅數量較少且服務能力有限，因此，智能投資顧問是一個重要的切入點，協助我們把握市場機遇。」陸金所香港CEO蔡華對記者表示，所以在集團年初給出戰略方向指引後，陸金所香港通過B2B2C模式來布局整個市場。

所謂B2B2C模式，即與銀行等傳統金融機構進行合作，提供科技、服務等能力輸出。

在此背景下，陸金所香港於7月初正式對外宣布，推出香港首個開放式智能投資顧問平臺，通過專業智能投資顧問「Lucy」（陸思），為用戶量身打造專屬的資產配置方案。同時宣布，與紐約梅隆投資管理達成合作協議。根據協議，紐約梅隆根據陸金所香港劃定的風險概況及投資限制為陸金所香港提供投資建議。

「此次與全球及本地知名資產管理人合作，為香港居民提供全線上智能綜合財富管理服務，滿足香港客戶隨時隨地全線上投資理財的需求」計葵生表示。

對於智能投顧業務未來在陸金所理財平臺業務中扮演的角色，計葵生認為，智能投顧將為更多投資者提供專業的理財管理服務。據瑞銀投資者觀察《後疫情時代投資者對健康與財富的反思》指出，八成投資者認為，在當前的環境下，風險與機會並存。不確定性推進投資者對專業建議需求的增加。

例如，本身已擁有專業顧問的投資者中 83% 正在尋求比往常更多的投資指引。「陸金所香港」擁有豐富線上財富管理經驗，用戶可通過平臺的投資偏好問卷能夠了解和識別用戶投資風險偏好、做到個人化的智慧行銷體系，正好滿足投資者需求。

投資者對智能投顧技術風險存擔憂

2018年4月月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局日前聯合印發了《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》，資管新規正式落地。

其中，第二十三條關於「智能投顧」的有關規定強調：「金融機構運用人工智慧技術開展資產管理業務應當嚴格遵守本意見有關投資者適當性、投資範圍、資訊披露、風險隔離等一般性規定，不得借助人工智慧業務誇大宣傳資產管理產品或者誤導投資者」，這也是智能投顧首次出現在監管文件中。

針對投資者對智能投顧技術風險的顧慮方面，計葵生認為，陸金所香港遵循嚴格的用戶數據保密和管控，受香港證監會監管的持牌機構，所有的數據存儲都會按監管要求保證合規；香港用戶數據存儲於香港及新加坡資料庫。所有的用戶數據也只會應用在陸香港業務，並在客戶授權下使用。

此外，投資者信任問題也成為智能投顧當下發展過程中繞不開的一個話題。

對此，計葵生認為，實際上這需要分開來看，確實目前也存在一部分客戶更加認可機器人在理財中的作用，在他們看來，大數據、人工智慧的介入使得投資更加客觀且準確，比如在分析產品過往的表現，以及與其他產品的比較等問題時，不會受過多外在因素影響。

蔡華也對記者指出，投資者信任的問題不僅在AI技術的運用層面，在產品的選擇上也會存在信任問題。「我們看不管是香港客戶也好，還是國內大灣區的客戶也好，他們其實在投資海外市場面臨的最大困難是對境外市場的不熟悉。一般而言，在投資時會選擇熟悉的領域，但是熟悉不代表這個投資就是有效的。」

蔡華認為，因為對全球各個市場熟悉度不夠，導致很多客戶在投資品選擇上錯失良機，沒有辦法真正做到投到全球最有機會的市場中。

計葵生表示，未來將繼續加大研發投入，基於陸金所多年科技研發與業務運營經驗，實現將自身的智能技術應用向行業、境外機構輸出賦能。

據了解，陸金所控股亦抓住跨境理財通的發展機遇，發展B端業務，為香港金融機構輸出技術，輸出陸香港金融科技核心競爭力。

比如在今年5月份，陸金所香港與民生銀行香港分行達成合作，首次向香港地區金融機構提供技術和運營賦能，包括在軟體（SaaS，即Software as a Service）、平臺（PaaS，Platform as a Service）及基礎建設（IaaS，即Infrastructure as a Service）上提供雲計算技術及服務，助力金融機構提升財富管理的服務效能、並有效地節省運營成本。