AirPods Pro降噪、防水、1999元，TWS耳機背後產業鏈遠超想像

摘要：同時，我們應該關注到，大多數爆款產品/應用的最終結局都是向少數有競爭力的頭部廠商集中，屆時，在痛點需求被解決之後，TWS更應該關注的產品的「附加價值」和「爽點」，除了藍牙通訊晶片外，包括運算晶片、存儲、甚至是MEMS麥克風都會是TWS藍牙耳機未來需要升級的關鍵零組件，這些都是TWS產業鏈上的增長機會。光大證券分析師表示，連接性能一直是TWS的核心痛點，而早期其他品牌廠商TWS的用戶對其連接性能評價較差，原因在於蘋果專利封鎖了監聽模式雙耳連接方案，而其他TWS耳機主要通過通過一個耳機接收藍牙信號，然後再喚醒另一只耳機，信息傳遞時間增加，響應速度較慢。

編者按：本文來自微信公眾號 「芯世相」 （ID：xinpianlaosiji），作者 不二&Shy，36氪經授權發布。

今天（10月29日）凌晨15分，沒有一點點防備，蘋果AirPodsPro帶著降噪、防水功能在其官方平台正式上線。

這是繼AirPods2之後AirPods在2019年的第二次革新，只是此次改變顯然做到了質的提升：AirPodsPro加入呼聲已久的兩個新功能——主動降噪、IPX4級別的抗汗防水。除此之外，AirPodsPro在外觀結構、功能方面也有一些微創新，舒適度、適應性、沉浸式體驗增強，讓其能夠更好地為用戶服務，售價1999元，24個月免息分期。這個價值不值？

SONYWF-1000XM3現售1499元，如果考慮到佩戴感受的話，可以說蘋果AirPodsPro1999元的定價很科學。

vivo官網顯示真無線藍牙耳機售價999元且無降噪功能，其和官網售價1246元AirPods外觀一點都不像，這個價可能最適合播放梁靜茹的《勇氣》。

至於音質，都藍牙了還要什麼音質，所以在這幾款耳機中，音質並不能凸顯太多東西，也沒什麼好比較的，總之蘋果耳機音質應付日常完全沒有問題，1999元，24個月免息分期的定價不能說不貴，只能說很科學。

一個電子產品到底火不火，除了去看華強北有沒有「同款」，還可以去看淘寶、拼多多有沒有「替代品」。

前天，在朋友詢問我1099元的AirPods是不是值得買之後，我默默地打開了淘寶、京東和拼多多。

不搜不知道，一搜嚇一跳！

無論是搜尋TWS耳機、藍牙耳機，綜合排名第一的不是「TWS耳機鼻祖」蘋果AirPods，而是一批叫不上名字的產品。拼多多的搜尋結果更加感人：馬卡龍配色的櫻花粉、抹茶綠、檸檬黃，鈦合金金屬奢華色，讓人驚喜的還有價格，從6.8元到兩三百不等，且詳情頁更是標註多種設備兼容、超長續航等特性，就差反手一個「下單」。

這些排名靠前的產品同時擁有一個共同的發貨地：廣東深圳。

另外據小道消息稱，一向以快著稱的華強北「第一批」AirPodsPro殼料已經在路上了，相信很快就會有相應產品出來。

01 TWS耳機為什麼火了？

TWS：True Wireless Stereo的縮寫，意為真正的無線立體聲。該技術的實施基於晶片技術的發展，在藍牙耳機領域得到了廣泛的應用，基於TWS技術的TWS藍牙耳機最大的特點就是在沒有連接數據線的情況下做到收取手機信號的功能。

2017年9月，蘋果公司發布第一代AirPods，開創真無線耳機時代，2019年3月，發布第二代AirPods。

在蘋果AirPods的引領下，包括華為、三星、OPPO、vivo、小米等手機廠商，Sony、BOSE、1MORE、漫步者等傳統音頻類廠商，愛奇藝、網易雲、AnkerZOLO、Dacom大康等廠商也都加入TWS行業大軍。

如果說入局者TWS指明了無線耳機的發展方向，那淘寶、拼多多則是TWS耳機成為爆款產品的「催化劑」，這排場像極了那些年出現的「山寨機」、平衡車、智能音箱、電子煙……

2019年Q1TWS耳機出貨量占比統計

TWS耳機到底有多火爆呢？銷量是硬核指標：根據Counterpoint Research數據，2018年全球真無線耳機出貨量約4600萬台，其中AirPods出貨量約3500萬，占全球整體出貨量的3/4。隨著真無線設備的在全球智慧型手機用戶中的滲透率持續增長，到2020年，Counterpoint預計全球真無線耳機市場出貨量將達到1.29億台。

售價1288元的AirPods剛問世時，價格並不親民，甚是飽受質疑，從當初的質疑到當前的廣受追捧，可見蘋果在產品布局方面的預見能力。TWS雖然入局者增多，但銷量數據似乎從側面反映了價格並不是阻擋選擇AirPods的決定性因素：2019Q1出貨量，蘋果AirPods出貨量超過一半。

光大證券分析師表示，連接性能一直是TWS的核心痛點，而早期其他品牌廠商TWS的用戶對其連接性能評價較差，原因在於蘋果專利封鎖了監聽模式雙耳連接方案，而其他TWS耳機主要通過通過一個耳機接收藍牙信號，然後再喚醒另一只耳機，信息傳遞時間增加，響應速度較慢。

不過，現在絡達、高通、華為各顯神通推出差異化的連接方案，使得連接性能逐漸縮進甚至超越蘋果的監聽方案，非蘋果TWS耳機可能將迎來行業拐點。

TWS耳機大熱的另一層因素在於上遊晶片廠商的價格戰，拉低了TWS耳機的成本，此前，業內傳出兩家本土晶片廠商傑理和中科藍訊大打價格戰，將TWS耳機晶片價格殺到了1.6元人民幣，而其他廠商的新品仍處於1.6美元的水平，導致這兩家廠商的晶片出貨量驟增，從而導致市場流通的TWS耳機增多。

02 從AirPods2 BOM 表看TWS產業鏈

TWS的產業鏈主要包括ODM廠商和零組件廠商。ODM廠商主要包括歌爾股份、立訊精密、共達電聲、瀛通通訊等。

零組件包括主控晶片、存儲晶片、電源管IC、MEMS、音頻解碼器、過流保護IC、電池、FPC等。

• 主控晶片廠商主要包括蘋果、華為、高通、恒玄、絡達、瑞昱、傑理、博通集成等。

• Norflash廠商主要包括兆易創新、華邦電、Adesto、旺宏、賽普拉斯等。

• 電源管理IC廠商主要包括德州儀器、恩智浦、意法半導體、聖邦股份、美信等。

• 過流保護IC廠商主要包括仙童、韋爾股份等。

• 電池廠商主要包括新普科技、欣旺達等。

• 聲學MEMS廠商主要包括歌爾聲學、瑞聲科技等。

不可置否，在TWS耳機中起關鍵性作用的當屬藍牙主控晶片，目前來看，高端市場目前仍然以CSR、高通、瑞昱為主，低端市場包括絡達、恒玄、中科藍訊市場反應都很不錯。

03 TWS真無線耳機，誰主沉浮？

前面我們分析了TWS耳機市場火爆的原因主要在於解決連接性等痛點、差異化方案以及晶片價格戰引發的成本降低。除此之外，藍牙耳機爆發也有其爆發的客觀必然性：旗艦手機取消3.5mm音頻接口以及藍牙5.0普及手機增多。

3.5mm耳機孔取消即意味著手機中的USB-C/Lightning口（即對應耳機孔）充電插孔合二為一，當兩個功能插口合二為一時會面臨一個尷尬問題：充電和使用耳機不能兼顧，TWS耳機則可以完美解決這個問題。

藍牙5.0在性能上將遠超藍牙4.2LE版本，包括在有效傳輸距離上將是4.2LE版本的4倍，其普及主要和物聯網有關。未來，耳機也將成為物聯網終端的一個入口，通過AI語音識別做到真正的智能生活，這點，可以從AirPods的siri喚醒服務中可以看出一些端倪。

從藍牙1.0到5.0：

• 第一代藍牙：關於短距離通訊早期的探索

• 第二代藍牙：發力傳輸速率的EDR時代

• 第三代藍牙：HighSpeed，傳輸速率高達24Mbps

• 第四代藍牙：主推「LowEnergy」低功耗

• 第五代藍牙：開啟「物聯網」時代大門

參考山寨機發展歷史，光大證券認為TWS行業競爭格局將經歷以下幾個過程：

• 蘋果AirPods創造新產品，高端用戶開始使用；

• 價格低廉的白牌TWS耳機促進消費者嘗試體驗TWS耳機，有利於打開TWS行業市場需求；

• 品牌廠商憑借產品質量與品牌優勢，使得TWS耳機行業向品牌廠商集中；

• 手機品牌廠商憑借TWS耳機與智慧型手機形成的生態帶來更好的體驗，使得TWS耳機行業進一步向手機品牌廠商集中。

同時，我們應該關注到，大多數爆款產品/應用的最終結局都是向少數有競爭力的頭部廠商集中，屆時，在痛點需求被解決之後，TWS更應該關注的產品的「附加價值」和「爽點」，除了藍牙通訊晶片外，包括運算晶片、存儲、甚至是MEMS麥克風都會是TWS藍牙耳機未來需要升級的關鍵零組件，這些都是TWS產業鏈上的增長機會。

回過頭在來看看拼多多的6.8元藍牙耳機和千元級別的AirPods，拋開品牌溢價的因素外，差別在大概在於用戶是選擇能用(解決部分痛點）還是「用著爽」的問題。

至於售價1999元的AirPodsPro到底該不該入手？我來給你算筆帳，24個月免息分期，平均每月83元（每天2.8元），如果你比較注重體驗，那麼AirPods Pro四舍五入等於不要錢……

註：本文經光大證券《TWS耳機：山寨打開市場，或許遠超想像》授權引用，作者：劉凱/耿正/王經緯

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