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科創板首例並購重組註冊申請獲通過後，又有一家科創板公司試圖發起並購。
日前，天準科技發布公告稱，公司擬通過全資子公司SLSS公司以1819萬歐元，收購MueTec公司的100%股權，並受讓標的公司債權人的債權200萬歐元，本次收購為現金收購。
這是天準科技上市近一年後的首個收購案，也是科創板首個海外並購案例。
布局半導體行業
據了解，天準科技是以機器視覺為核心技術，專註服務於工業領域客戶，主要產品為工業視覺裝備，包括精密測量儀器、智能檢測裝備、智能制造系統、無人物流車等。2019年7月，天準科技作為首批企業之一正式登陸了科創板。
此前，天準科技董事長徐一華就曾透露，公司未來會考慮投資並購，主要還是集中在和天準科技同樣處於行業中遊的設備公司。
那麼， 本次天準科技欲收購的標的公司質地如何？
資料顯示，MueTec公司成立於1991年，註冊地為德國慕尼黑，主營業務是為半導體領域的制造廠商提供針對晶圓類產品的高精度光學檢測和測量設備。
2018年-2019年，標的公司實現的營業收入分別為700.2萬歐元、607.1萬歐元，淨利潤分別為62.9萬歐元、62.2萬歐元，2019年相較於上年度略有下滑。
截至2019年12月31日，MueTec公司的資產總額為1512.4萬歐元，淨資產為727.9萬歐元。本次交易作價1819萬歐元，為2019年淨資產的2.5倍。這意味著，天準科技本次收購的溢價率為250%。
對於本次收購，天準科技表示，MueTec擁有多年服務於半導體領域客戶的經驗，擁有的技術及產品可對公司形成有益的補充，通過並購，有助於公司縮短進入半導體領域的周期，減少不確定性，以更快地為公司形成新的業績增長點。
此外，天準科技還表示，標的公司目前體量較小，交易完成後不會對公司的短期業績產生積極影響。
一位半導體分析人士指出， 近幾年是國內晶圓生產線的建設高峰期，從2016年之前的六七條已增加至現在的30多條，加上在建的、計劃的，晶圓生產線未來可能達到80多條，所以行業的需求空間比較大。加上「國產替代」的概念越來越普及，國產晶片的發展前景也十分可觀。
業績下滑
此次並購是天準科技登陸科創板以來的首次並購，也是所有科創板上市公司的首次海外重組並購。
此前，華興源創通過發行股份及支付現金的方式購買歐立通100%的股權，系首單科創板上市公司重大資產重組項目。
在最初的預案中，華興源創表示將以11.5億元收購歐立通100%的股權，隨後公司將上述交易金額下調至了10.4億元，最終的增值率為393.14%。6月12日，上述並購重組項目的註冊申請已獲得證監會的通過。
這在業內人士看來，作為科創板的首單重大資產重組，華興源創給之後科創板企業帶來的，更多的是象徵意義。
不過IPO日報發現， 天準科技與華興源創的共同之處在於，兩家公司上市後均出現了業績下滑。
2019年，華興源創實現營業收入12.68億元，同比增長25.14%，而歸屬上市公司股東淨利潤卻同比下滑了27.47%，為1.76億元，扣非後歸屬上市公司股東淨利潤也下滑了33.69個百分點，公司稱系研發費用和銷售費用的同比大幅增加所致。
2017年-2019年，天準科技實現的營業收入分別為 3.19億元、5.08億元、5.41億元，淨利潤分別為 0.52億元、0.94億元、0.83億元。可以看出，2019年，公司淨利潤同比下滑12%。
那麼，天準科技的本次收購與業績下滑是否有關？
2020年一季度，天準科技的營業收入和淨利潤分別為9314.79萬元、-184.63萬元，上市後首次出現虧損。
對於2019年的業績下滑，公司認為是因為加大了研發投入和業務開拓。如公司研發費用比去年同期增長1512.65萬元，銷售費用比去年同期增長2168.62萬元，其中主要是人員相幹費用增加，公司2019年年底比去年年底新增人員247人，增長31.31%。
而對於一季度的虧損，天準科技則表示， 2016年-2019年各年第一季度淨利潤均處於微利或虧損狀態。公司2020年第一季度的淨利潤情況符合公司業務的季節性，不存在異常。
此外，本次收購並未作出業績承諾，但是交易完成後卻將形成一定金額的商譽。公司指出，如果未來由於行業不景氣或標的公司自身因素導致其未來經營狀況遠未達預期，則公司存在商譽減值風險，從而影響公司當期損益。
記者 吳鳴洲
編輯 王瑩