「偏執狂」英特爾的「備胎計劃」能挽救這個晶片帝國嗎？

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編者按：本文為創業邦原創報導，作者Barry，未經授權禁止轉載。

管理界有一本很著名的書叫做《只有偏執狂才能生存》，是英特爾創始人安迪·格魯夫所著，這句格言也充分體現了他的危機意識。

他在書中談到，作為一名管理者，最重要的職責就是常常提防他人的襲擊，並把這種防范意識傳遞給手下的工作人員。

如果放任自流，戰略轉折點會置企業於死地。那些由於經歷了轉折點的變化而開始衰退的企業，很少能夠復興。

《只有偏執狂才能生存》封面圖，圖源：英特爾中國

這對於近年來常被調侃「擠牙膏」的英特爾來說，似乎很應景。

日前，英特爾在2020年第二季度財報中宣布，原定於2021年底上市的7nm制程工藝的晶片，推遲6個月。

英特爾首席執行長鮑勃·斯旺（Bob Swan）稱，因其7nm工藝存在缺陷，導致良品率下降，預計新產品可能到2022年下半年或2023年初才能面世，而這比其內部目標已經晚了一年之久。

受疫情影響，刺激了PC和互聯網服務的增長，英特爾二季度業績表現的很樂觀，總收入為197億美元，創下歷史記錄。其中以PC為中心的業務收入95億美元，同比增長7%；以數據為中心的收入為102億美元，同比增長34%。

不過，英特爾7nm晶片延期更讓人關註。

投資研究機構Bernstein分析師史黛西·拉斯貢(Stacy Rasgon)在研究報告中寫道，「坦率地說，英特爾的業績數字都顯得無關緊要。事實上，投資者可能讀到財報第一頁的第四行，看到這一消息就不會再往下讀了。」

英特爾發布財報後的股價走勢截圖

這也直接推進英特爾股價跳水。當地時間一開盤，英特爾瞬間暴跌超15%，報收於50.59，跌幅高達16.24%。這也創近四個月以來新低，公司市值一日蒸發415億美元，跌至2140億美元。

昔日不可一世的英特爾，如今卻排在美上市半導體企業臺積電和英偉達之後。

消息一出，在國內也遭到網友的不斷調侃：「沒有人比我更懂14nm」、「你們根本不懂14nm的浪漫 」、「以前以為是擠牙膏，後來才知道是真的不行」……

圖源：愛搞機

由7nm延期引發的「蝴蝶效應」

工藝制程的推遲，英特爾並不是第一次。

2014年，英特爾發布了第一代14nm處理器。到了2019年，他們才推出10nm處理器，足足用了5年。英特爾在10nm工藝的研發過程中就遇到了很多困難，多次延期，在2019年年初才首次實現量產。

但由於10nm產能有限，到了現在，英特爾的主力軍依舊是14nm。目前，英特爾10nm制程晶片僅供對性能要求較低的輕薄筆記本產品使用，而高性能遊戲本、服務器CPU仍然採用14nm制程晶片。

對於「多次跳票」，英特爾似乎並沒有很好的解決方案，僅表示將盯緊其7nm制程發展，準時交付7nm晶片，以彌補10nm晶片延期所造成的時間損失。

此前英特爾曾公布的制程工藝路線圖

就在3個多月前，在2020年的中國年度戰略分享會上，英特爾還曾宣布其晶片工藝提升速度已經全面恢復。而現在，這家集晶片設計、制造、封裝測試於一身的頭號玩家，其技術優勢或許正在慢慢消失。

這次，不止股價暴跌、市值縮水，對於英特爾自身也造成了不小的震蕩和麻煩。

7月28日，英特爾又突然宣布對其技術組織和執行團隊進行變更。英特爾首席工程官Venkata（Murthy）Renduchintala將於8月3日離職，其領導的技術、系統架構和客戶部門（TSCG）將拆分為5個團隊。

根據英特爾2020年的股份委托說明書，Renduchintala是英特爾公司內部薪酬最高的高管之一，截止2019年12月28日，其年度總薪酬約為2688萬美元。

Venkata（Murthy）Renduchintala博士，圖源：快科技

從設計、工程到制造，他是英特爾幾乎所有硬件的負責人，曾一度被認為是英特爾CEO最強有力的候選人。可以確定的是，此次內部重組與7nm延期不無關係。

就在近幾個月，已有三名重要高管從英特爾離去。

今年3月，英特爾人工智慧事業部總經理Naveen Rao離職；5月，英特爾通訊連接業務部門（Connectivity Group）負責人Craig Barratt宣布離職；6月，主方法導和負責英特爾系統晶片研發集成的矽谷明星架構師Jim Keller離職。

另一邊，股東似乎已經對工藝制程一次又一次的拖延沒有了耐性，即將發起針對英特爾的集體訴訟。

據外媒報導稱，Hagens Berman律師事務所向遭受重大損失的英特爾投資者發出呼籲，尋求可能的集體訴訟，還在尋找能夠幫助其調查潛在的證券訛詐行為的人。

在律師們看來，英特爾從2019年的年度投資者大會開始，就不斷表示將在2021年開始出貨第一批7nm晶片。由於公司宣稱7nm晶片將帶來比10nm晶片高一倍的面積效率，但實際情況卻拒不向外界透露，最終宣布延期後，導致股價大跌，而且短期不太可能回升，存在嚴重的欺騙行為。

據悉，Hagens Berman律師事務所現在正在調查英特爾是否虛報和隱瞞了其7nm晶片的制造和性能問題。他們還要求擁有英特爾非公開資訊的舉報人與他取得聯繫。「根據新計劃，提供原始資訊的舉報人可能會獲得總金額不超過美國證券交易委員會成功追償的30%的獎勵。」

不斷變換策略，迷失中的英特爾帝國

1999年，英特爾市值曾最高站上了5000億美元，創造了矽谷的神話。實際上，在進入移動時代後，那個發現了摩爾定律、以「Intel Inside」開創一個時代標誌的晶片巨頭已經漸行漸遠了。

1992年蘋果電腦出品了第一款掌上電腦（PDA）牛頓，採用了 ARM 610 RISC 晶片。

而英特爾也並非沒有開發過ARM晶片。2002年，英特爾和微軟合作，就為其掌上電腦和智能手機提供了ARM架構的XScale系列晶片。

隨後，英特爾卻把XScale系列出售給了Marvell公司，轉而繼續埋頭研發自己的X86處理器。

2007年，搭載ARM架構的第一代iPhone橫空出世後，讓人們關註到了ARM架構。不同於英特爾，ARM公司既不生產晶片也不向終端用戶銷售晶片，它的業務核心在於晶片技術授權。

喬幫主帶著他的iPhone首次亮相，圖源：哈佛商業評論

這種模式也讓此後的高通、三星、聯發科、華為海思等轉向了ARM架構。

在此前，英特爾前任CEO保羅·歐德寧曾表示，拒絕了為初代iPhone制造處理器的機會，原因是看不到智能手機的未來。

英特爾也錯失了發展良機，在此後很長一段時間內，英特爾對移動市場不斷變換策略，尋求突破口切入這塊大蛋糕。

為了扭轉PC下滑的頹勢，英特爾從2008年開始聯合OEM廠商推廣筆電，2010年看到蘋果發布MacBook Air又推出了超級本。

2013年開始推出的各種二合一產品，圖源：百事數位

隨著蘋果以iPad開創了全新品類平板電腦，英特爾又緊接著推出了「超級本、平板二合一」的概念。但這種介乎於筆記本和平板電腦之間的模糊定位，加之高昂的定價，並沒有取得太大的市場回饋。

同時，Wintel聯盟中英特爾的好盟友微軟，無論是在PC端還是移動端的Windows系統的更新也一直慢半拍，這無疑也坑了英特爾一把。

於是，英特爾決心自己做系統。面對iPhone和Android手機的夾擊，英特爾和諾基亞一拍即合，開發新系統MeeGo，然而隻推出了諾基亞N9一款手機，「不跟隨」的廣告語也成為了這個項目的絕唱。

MeeGo系統的獨苗：諾基亞N9，圖源：驅動之家

不得已，英特爾還是投入到了Android陣營的懷抱。隨後的2013年，英特爾拉著藍魔、臺電、愛國者等廠商，推出了基於64位低功耗晶片Bay Trail的平板電腦，以支持Android、Windows雙系統、價格低廉為賣點吸引消費者。

但無奈在大屏手機的擠壓下，定位顯得模糊的平板電腦生存空間越來越有限，就連蘋果iPad也呈現下滑之勢。

總是慢一拍錯失發展紅利的英特爾，也正迷失在自己的帝國中。

公布「備胎計劃」，或放棄晶片制造

鑒於自身工藝問題，英特爾也公布了自己的「備胎計劃」，而這個「備胎」很可能就是全球最大的晶圓代工廠臺積電。

英特爾首席執行長鮑勃·斯旺在財報會議上說到，如果不能及時生產7nm晶片，公司將採取更為「務實」的方法，考慮與第三方晶圓廠展開合作。這個舉措能夠使英特爾不再將自己限制在自己的工廠，而將第三方工廠的能力和成本納入考慮範圍，以獲得更大的選擇性和靈活性。

據報導，英特爾已與臺積電達成協議，預訂了臺積電明年18萬片6nm晶片產能。鑒於臺積電在代工顯卡方面有豐富經驗，所以此訂單很有可能是為自家Xe獨顯準備的。

圖源：芯聞路1號

臺積電股價也借勢一路走高，截至7月28日，總市值達4317億美元，成為全球當之無愧的第一大半導體企業，並躋身全球第十大上市公司，幾乎能頂上兩個英特爾了。

臺媒稱，臺積電並非把英特爾當成一個長期客戶來看待，因此也不會專門為其擴充產能，事實上，臺積電只是把自己視為英特爾的「臨時救星」。

其實，臺積電與英特爾一直有合作，但代工的只是一些晶片組和FPGA晶片，並非核心的CPU。

當下，臺積電的7nm工藝產能已經相當緊張，並且從6月份已經量產5nm晶片，6nm則只是7nm的一個升級版。隨著華為與臺積電的合作將在9月結束，空閒出來的產能也會被其他客戶「哄搶」一空，英特爾訂單的有無對於臺積電來說並不會有太大影響。

證券分析師Mosesmann表示，英特爾在晶片制程上的瓶頸不只是7nm節點的延期，而是需要重整架構來實現翻身，這將造成英特爾在制程上的劣勢持續5年、6年、甚至7年的時間。

Taishin Securities Investment Advisory分析師Chang I-Chien表示，從長遠來看，英特爾把晶片制造外包給代工廠將會更具成本效益。未來，英特爾可能會逐步減少自己生產晶片。如果有一天英特爾賣掉了美國工廠，對晶片行業來說也並不奇怪。

傳統IDM（設計與制造一體）模式曾被視為IT業的成功范例。早期誕生的企業，幾乎無一例外選擇它，從設計到制造、從技術到品牌，幾乎全部包攬。

這一模式的優勢在於，資源可高度掌控，並能協調成一個無縫整體。它曾造就了IBM、摩托羅拉、西門子、惠普、飛利浦等大批公司的輝煌。

但顯而易見的是，上面這些輝煌一時的企業均曾深陷過IDM模式的困頓，部分在遭遇嚴重危機後，開始走出IDM，選擇了開放合作。

如今，半導體產業鏈發展到今天，產業鏈分工更加細分化，一家公司從頭做到尾並不意味著是一件好事。因此，英特爾把精力聚焦在自己優勢的晶片設計上，將會是更加明智的做法。

實際上，AMD也曾採用傳統IDM模式。為了更好地與英特爾競爭，在2008年，AMD做出了戰略變革，選擇剝離晶片制造，走向專業設計（fabless，無工廠）模式。

而這一做法，在當時很多產業人士對AMD分拆的評論夾雜著揶揄，甚至斷言它將由此走向邊緣化。

12年過去了，事實證明AMD的做法是正確的。

這同時也證明了，IDM不是一勞永逸的商業模式。英特爾創始人安迪·格魯夫在書中，也以IBM的失敗為例，分析了這種包攬一切的發展模式的風險。

AMD、ARM與英特爾上演「三國殺」

近年來，AMD與ARM陣營憑借著臺積電更為先進的工藝制程，在性能上已經追趕並逐步超越，形成了分庭抗衡的格局。

曾經被英特爾「按在地上摩擦」的AMD憑借著Zen構架在性能上實現了翻身。2019年到今年的年初，AMD的Ryzen 3000、4000系列就已經吃上了臺積電的7nm工藝，30多年來，英特爾首次失去了在x86處理器的工藝上的領先地位。

靠著強很多的多核性能和低很多的價格，也換來了極好的用戶口碑，到處都是「AMD，Yes！」的呼聲。

7月24日，在英特爾股價大跌16.24%的同時，AMD則憑借16.50%的漲幅，歷史上首次超越了英特爾，實現了逆襲。

根據Pass Mark數據，從2015年第一季度到2020年，英特爾的CPU市場份額從76.4％下降到66.7％，而AMD則從23.5％上升到33.2％。且有行業分析師對AMD的預期市盈率達到驚人的48倍，遠高於英特爾的14倍。

自2017年初開始，英特爾確立「以數據為中心」的轉型目標，開始把重點放在數據中心領域。但其在生產上晶片短缺的問題，則給了AMD搶占PC和數據中心市場份額的機會。

另一邊，ARM憑借晶片技術授權模式，與蘋果、高通、華為、三星等廠商構建起了越來越龐大的ARM生態，也已經從移動市場滲透到了英特爾所在的PC和數據中心主場。

緩慢的工藝迭代，成為了蘋果決定棄用英特爾，轉而採用自研ARM架構晶片的原因之一。今年6月，蘋果宣布2年內把Mac的處理器從英特爾轉到自主研發的ARM處理器上。近期還有消息稱三星也在研發自己的PC處理器。

在數據中心領域，亞馬遜已於之前繞開英特爾，推出了基於ARM架構的自研服務器晶片。華為也已經推出基於自研的鯤鵬920晶片的泰山服務器，在國產化的推進下加速落地。

此刻，英特爾的處境可以用「四面楚歌」來形容了。

寫在最後

英特爾歷史上曾面臨一次生死抉擇。

從創立之初，英特爾最主要的業務其實是存儲晶片。1985年，日本生產商迅速發展，加之市場增速放緩，存儲器成了虧損產品。

安迪·格魯夫臨危受命，必須要想辦法幫助公司走出困難。他不得不做出重大的調整，為英特爾的未來描繪出一個新的願景。

他發現，在可預見的未來，自己的老上司摩爾提出的定律將會改變整個PC產業格局。他決定「壯士斷腕」，把英特爾的戰略完全聚焦於微處理器。

安迪·格魯夫通過這一場變革，讓英特爾還沒到崩潰的邊緣，就完成了一場鳳凰涅槃，成為晶片行業地位不可撼動的霸主。

35年後的今天，英特爾再次走到了十字路口，能否再次跨越只能靠時間來證明了。