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8月30日晚間，伴隨著韻達2020年半年報出爐，頭部物流企業的半年業績依次亮相。順豐以超700億元的營收和淨利21.35%的增速領跑全局，在快遞業務量上首次超過申通和百世。另一面，通達系企業仍處於價格戰的消耗中，韻達、百世、申通的淨利大幅下跌，難以突破增量不增收的困境。
剔除虧損、謀求二次上市、抱團合作、與阿裡談判增加持股……物流企業正在以更多資本故事來補充「糧草」沖刺下半年的謀局。部分業內人士還認為，除了行業解決方案、航空運輸資源，備受政策支持的農村物流基礎建設將成為企業下半年競爭的重點。
順豐領跑 通達承壓
保證疫情期間物流服務不斷檔，為企業贏來了豐厚的回報。數據顯示，上半年順豐營業收入達到711.29億元，同比增長42.05%。歸屬上市公司股東淨利潤為37.62億元，同比增長21.35%。京東物流獲得154億元的營收，同比增長55.42%。而中國郵政1-6月收入同比增長10.93%，利潤完成預算進度達65.9%。
不僅如此，本就在營收上領跑的順豐，此次營收成就進一步拉開了與市占有率第一的中通的差距；同時，順豐快遞業務量更是首次在半年報中超過申通和百世，達到36.55億件。在2019年半年報中，順豐業務量為20.17億件，而申通與百世均超過30億件。
盡管通達系企業一季度的盈利情況對上半年的成就有所拖累，但在步入二季度後，線上購物的激增以及電商大促活動的強拉動下，企業在業務量上迅速恢復常態。上半年，中通業務量累計超70億件，再次坐上市占率第一的位置，第二季度的市場份額達21.5%，同比提升1.6個百分點。其次為韻達、圓通、百世和申通，快遞業務量分別完成約56.29億件、49.36 億件、35.85億件和35.17億件。
業務量均有所提升，卻無法掩蓋經營承壓的現狀。財報顯示，韻達上半年營收為143.18億元，同比下滑7.95%。申通上半年營收為92.58億元，同比下滑6.21%。百世二季度營收為84.18億元，同比下降4.2%。而盈利上揚的圓通和中通，兩者單票收入均同比下跌超20%。
「今年的半年報成就涇渭分明，」快遞專家趙小敏總結道，「注重長遠和基礎的企業獲得領跑時機，而其他企業則處於價格戰的消耗中。」
填充「糧草」 謀局突破
與此同時，為了提振資本信心，在韻達的半年報中，北京商報記者發現，當前快運服務數據已被移除報表。韻達相幹負責人對此表示，在去年年中時韻達剝離了快運業務，不再納入上市公司體系並表。
從去年5月發布的公告中，記者了解到，韻達認為快運業務現階段與實現盈虧平衡相比還有較大距離，並可能面臨虧損進一步擴大的風險，因此要集中資源發展主業務。根據2019年財報數據，該業務收入同比下跌達19.75%。
韻達財報中的快運業務數據首次歸零，除了避免業績虧損影響市場對企業的估值判斷，更傳遞出企業渴望能在今年行業競爭中持續擴充資本「糧草」的迫切需求。
無獨有偶，今年上半年的物流行業頻繁做出資源整合、謀求上市、抱團合作的動作：韻達戰略投資向德邦6.14億元，借此成為後者第二大股東；中通準備香港二次上市；百世將百世店加剝離出上市體系，並尋求快遞與貨運業務在香港的上市時機；圓通被曝出與阿裡談判增持股份的消息；京東物流以總對價30億元收購跨越速運集團有限公司的控股權益，為謀求上市鋪墊更多的故事。
對於上述資訊，中通、百世與圓通相幹負責人均表示不予置評或不便回應，然而無可避免的是，除了為難以擺脫的價格戰填充資本，物流基建的鋪設、冷鏈、航空等高門檻業務布局均需要企業以大量資金投入和長遠規劃，來樹立行業壁壘。
電商幕後 劍指下沉
另一方面，強勢資本輸入以及每年網點資源的持續擴充，單純以價格戰來迫使對手出局的可能性正在近幾年的驗證中逐步降低。無論是財報中頭部企業持續走高的市占率，全國不斷突破新高的快遞業務量，還是今年如極兔速遞、眾郵快遞的快速起網，均證明著國內的物流市場仍然足夠龐大，既容納老手間的對壘，也有新人生長的空間。
今年上半年，物流行業還出現了各樣的「小摩擦」，例如順豐旗下的智能櫃品牌豐巢收費掀起風波，京東與申通暫停合作並關閉物流接口，以及圓通部分縣級網點收到通知禁止代理極兔速遞業務。這類事件均能一時獲得高度關註甚至引爆輿論，歸其根本均指向背後的電商格局。
電商平臺的做大離不開物流企業的支撐，而後者效益的提升又與電商緊密關聯。今年4月，阿裡實現對韻達2%的持股，完成對四通一達的資本布局，為國內的物流國界再添一層「站隊」的曖昧意味。來自東興證券的一位分析師認為，阿裡通過少量參股頭部快遞公司獲得其內部一定的影響力，同時大比例參股相對弱勢的快遞公司，來對頭部公司進行牽制，從而避免物流企業高度整合後所形成過強的議價能力。
除此之外，在韻達的半年報中，北京商報記者注意到，其顯示韻達旗下子公司已完成對杭州溪鳥物流科技有限公司（以下簡稱「溪鳥物流」）16.67%的持股。天眼查數據顯示，除了韻達，中通與申通子公司持股溪鳥物流占比分別為19.76%和12.57%，大股東為浙江菜鳥供應鏈管理有限公司。據公開資料，溪鳥物流主要定位鄉村倉網資源整合和物流服務。
「下一個競爭點將會集中在農村市場，」趙小敏說道，「當前無論是資金還是政策，對物流下鄉都較為利好，而這個領域需要企業下重本投入，目前中國郵政與順豐已經走在前列，因此加盟制快遞企業可以利用網點覆蓋，以及尋求當地政府的合作來強化布局。除此之外，電商平臺例如拼多多等在農村領域將如何利用流量和上遊資源，是否將會對快遞格局造成影響，也是下半年關註的焦點。」
據國家郵政局8月27日公布的數據顯示，今年1-7月，北京農村地區快遞業務量累計完成6300萬件，占全市快遞業務量的4.7%，同比增長23.5%；快遞業務收入累計完成9.4億元，占全市快遞業務收入的4.8%，同比增長16%；投遞量累計完成1.07億件，占全市快遞投遞量的6.3%，同比增長53.6%。
北京商報記者 趙述評 何倩