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2022年，盡管金融市場開局不利，但該有的政策大禮包一個也不少。
近期，伴隨《「十四五」數字經濟發展規劃》、《「十四五」現代綜合交通運輸體系發展規劃》等頂層規劃接連出爐，相幹主題板塊應聲上漲。長期來看，伴隨數字經濟與現代交運的部署「藍圖」正式落地，預示著中國數字化經濟與交運行業正邁入發展新階段，其中物流業作為國內戰略基礎性產業無疑是未來發展的「重頭戲」。
毫不誇張地說，「中國物流看公路貨運」，近二十年來，公路貨運量以75%左右的比重無疑是絕對的主角。而在當前中國整個數字經濟轉型的大背景下，近期正式出爐的《「十四五」數字經濟發展規劃》明確提到「大力發展智慧物流」、「深入發展共享經濟」，由此來看貨運數字化也將是重點受益方向之一。
(來源：國務院印發的《「十四五」數字經濟發展規劃》)
打造數字貨運平臺樣本，滿幫助力實現「雙碳」目標
近兩年來，物流行業也是風起雲湧，整合潮加速，最典型的一個信號就是行業上市並購潮再起，行業格局在不斷被重塑，同時在細分賽道也不斷有一些優秀賽手嶄露頭角，其中在去年6月上市的滿幫集團(YMM.US，以下簡稱「滿幫」)正是數字貨運領域的「一號位」，並有著「數字貨運第一股」之稱。根據弗若斯特沙利文報告顯示，按2020年GTV計，滿幫集團不僅是國內，也是全球範圍內最大的數字貨運企業。
滿幫基於數字化技術，以解決車貨匹配效率低這一行業痛點為切入點，致力於打造高效的線上車貨匹配平臺，助力公路貨運行業數字化與智慧化轉型。公司認為解決行業痛點的關鍵是建立一個數字化、標準化和智能化的平臺，能夠高效連接托運人和卡車司機。目前，滿幫已搭建了由數百萬貨主和卡車司機組成的充滿活力的生態系統，並積極推進行業標準的完善，以促進整個物流行業的透明度、信任度和效率的提升。
據華創證券認為，網路貨運平臺通過科技賦能，有助於提升物流效率，具備較強的社會價值。在全球「低碳」的長線路線下，公路運輸業也是重點領域。公開數據顯示，其碳排放量占交運行業總量的八成以上。其中公路貨運碳排放占比就超過六成，而重型貨車占公路貨運碳排放總量又超過85%。
將數字化等技術應用到公路貨運領域，可以有效提升交通運輸系統效率，進而降低車輛能耗和碳排放。有研究表明，如果我國車輛空駛率從45%降至25%，每年可以減少無效行駛裡程1472億公里，減少二氧化碳排放6951萬噸。因此，利用數字經濟和平臺經濟發展智慧物流，已成為公路貨運領域重要的碳減排手段之一。
其實，滿幫在助力我國公路貨運提效減碳方面的成果也是有目共睹的，比如(以下數據由交通運輸部規劃研究院聯合滿幫測算)：
1)通過向貨車司機提供的回程貨源以及多貨源點之間的網狀路徑規劃，有效降低返程車空駛率，2020年累計減少碳減排1168萬噸；
2)通過降低車輛在裝卸貨點之間車廂利用不足的空置率，2020年累計減少碳減排170萬噸；
3)依托數字平臺的網路效應和規模效應，通過零擔拼車業務，降低車輛空載率，2020年滿幫幫助累計年減少碳排放82萬噸。
對於未來，滿幫還計劃將通過建立碳排放管理平臺、深挖降低「三空」潛力、探索多式聯運數字化場景、推廣新能源汽車等措施，助力行業實現「雙碳」目標。
基本面較為出色，行業整合潛力大，或迎來提速新階段
除了社會價值之外，滿幫作為數字貨運平臺標桿，經濟價值也頗為突出，主要體現在高成長性、出色的盈利能力。
(數據來源：公司季報)
(數據來源：公司季報)
今年前三個季度，單季GTV(平臺總交易金額)同比增速基本在50%之上，單季營收同比增速差不多在70%以上。
1月25日，滿幫公布2021年第四季度平臺履約訂單和總體GTV數據，履約訂單達3480萬單，同比增長41.6%，總體GTV達到695億元人民幣，同比增長22.1%，依然維持較快的增長趨勢。這兩項運營數據的持續增長得益於不斷提升的貨運匹配能力和產品功能優化，進一步提高了用戶黏性和使用頻次，這也再次證明了其商業模式所具有的生命力和可持續性。
雖然滿幫目前市占率64%(以2020年GTV計)，規模優勢明顯，但當前整個數字貨運行業規模占整車運輸這一公路貨運最大細分市場的比例僅7.1%，整合空間仍然比較大。2022年滿幫計劃將繼續完善物流體系和網路安全保障，加快形成安全、高效、覆蓋全國的智慧物流網路。
除滿幫之外，貨運數字化領域的其他企業也在沖擊上市，加之頂層規劃正式出爐，行業有望步入整合提速新階段，長期有利於滿幫這樣的數字貨運龍頭。
尾聲
伴隨近期頂層總綱領性的部署規劃出爐，標誌未來交運行業總體正邁入數字化與智慧化快速發展新階段，滿幫卡位國內最大的公路貨運賽道，作為貨運數字化平臺「一號位」，在助推行業轉型的同時，也將是主要受益者。
回歸二級市場來看，去年受監管及海內外政策層博弈等外部因素影響，隨海外中資股深度回調，但有出色的基本面+突出的社會價值支撐，所以性價比隨之更為凸顯。