又一券商大手筆計提資產減值！吃掉全年近一半淨利潤，7券商累計計提已超22億

財聯社（北京，記者 陳靖）訊 又一家上市券商進行大筆資產減值計提。

2月27日晚間，西部證券發布了2019年度計提資產減值準備情況。公告顯示，2019年度公司累計計提資產減值準備金額共計約6.54億元，將減少公司2019年當年利潤總額約6.54億元，將減少歸屬於母公司淨利潤4.86億元。

與此同時，西部證券還發布了2019年度業績快報，公告顯示2019年度，西部證券做到營業收入36.78億元，較上年同期增加64.38%；歸屬於上市公司股東的淨利潤6.22億元，較上年同期增加210.14%。截至2019年12月31日，西部證券總資產486.49億元，較上年末減少6.93%；公司歸屬於上市公司股東的所有者權益177.45億元,較上年末增加2.23%。

7家券商資產計提減值已超22億

公告顯示，本次西部證券計提資產減值準備6.54億元中，全部為股票質押式回購業務計提。

根據公告，在單項金額重大的金融資產計提減值準備中，西部證券對質押股票”樂視網”年度計提減值準備約2.51億元，對質押股票”中南文化”年度計提減值準備1405.47萬元，對質押股票”信威集團”年度計提減值準備2.83億元。

值得注意的是，在今年開年僅兩個月的時間內，就已有多家券商公布了計提減值公告。

財聯社記者不完全統計，截至2月27日，已有至少7家券商進行了計提減值準備，累計計提金額約為22.25億元，而股票質押式回購業務依然是重災區。其中，光大證券母公司計提減值金額最多，達6.75億元，並不包含MPS跨境並購項目；江海證券也計提了3.17億元。

國元證券計1月15日的提減值公告稱，公司本期計提信用減值準備金額共計 1.05億元，減少公司本期淨利潤 7839.29 萬元。

公告顯示，此次計提主要是在買入返售金融資產，計提減值準備8429萬元。而買入返售金融資產中，主要是”退市華業”、”黃河旋風”兩筆股票質押式回購業務，以及其他逾期且未得到償還的部分股票質押回購協議。

而此前的1月10日，多家券商同時發布計提減值公告。

1月10日晚間，光大證券發布公告稱，2019年下半年母公司層面計提單項重大金融資產減值準備6.75億元，減少2019年淨利潤5.06億元。

公告顯示，此次計提主要是在買入返售金融資產，計提減值準備6.16億元。而買入返售金融資產計提中，包括”*ST新海”、”華信退”、”青山紙業”三筆股票質押式回購業務，和一筆債權式回購業務。

光大證券對”*ST新海”新增計提金額最多，於2019年下半年新增計提2.75億元，截至 2019 年末，該筆業務累計計提減值準備2.91億元。

其次，光大證券對”華信退” 已全部計提損失。”華信退”股票質押業務融資餘額為6.42億元。光大證券於2019年下半年新增計提減值準備1.97億元。截至 2019 年末，該筆業務累計計提減值準備6.42億元。

此外， “青山紙業”股票業務融資餘額2.82億元。光大證券於 2019 年下半年新增計提減值準備3535萬元。截至 2019 年末，該筆業務累計計提減值準備 4466 萬元。

值得注意的是，光大證券此次計提資產減值主要是母公司層面，並未涉及到市場廣為關注的MPS跨境並購項目。

與此同時，興業證券1月10日晚間也發公告稱，2019年12月公司擬計提信用減值準備共計2.68億元。此次計提將減少歸母淨利潤1.95億元。

公告顯示，此次計提中，買入返售金融資產計提減值最多，達2.5億元。興業證券主要踩雷了”長生生物”、”中弘股份”、”永安林業”等股票，尤其是為長生生物計提了1.46億元。

長生生物原副總經理張洺豪曾於2017年4月至5月辦理股票質押回購業務，以長生生物股票為質押物，從興業證券融入資金6.3億元。違約後，一審判決張洺豪和張湫岑償還興業證券融資本金6.3億元，支付利息、違約金，且興業證券有權以張洺豪質押的16686.24萬股”長生生物”股票優先受償。興業證券曾於2018年底對該筆股票質押業務計提了4.5億減值準備，目前累計計提了5.96億元。

太平洋證券也在1月10日更新訴訟進展公告，涉及”天夏智慧”股票質押式回購業務。該筆股票質押業務違約後，法院於2018年12月判決北京浩澤嘉業投資有限公司、夏建統歸還融資本金5.1億元，以及相應的利息、違約金，而太平洋證券對質押的天夏智慧股票享有質押權和優先受償權。

截至目前，該筆業務涉及的天夏智慧股票已被拍賣或二級市場賣出，所得價款已用於償還太平洋證券債務。

而太平洋證券2019年擬對該筆交易計提減值準備 5814 萬元，預計減少公司 2019 年度淨利潤 4361 萬元。截至目前，太平洋證券已對該筆交易計提減值1.81億元。

非上市券商同樣也跟隨母公司公布計提減值公告。哈投股份於1月10日發布公告稱，其全資子公司江海證券2019年第四季度擬計提各項資產減值準備共計3.17億元，預計減少2019 年第四季度合併報表歸母淨利潤2.38億元。

2月25日，山西證券召開第三屆董事會第五十次會議和第三屆監事會第二十一次會議，審議通過了《 公司關於計提資產減值準備的議案》。2019年1至12月，山西證券計提各項資產減值準備14813.38 萬元，減少當期利潤總額14813.38萬元，減少當期淨利潤10280.44萬元。

2020年券商信用減值風險或進一步下降

據國金證券研報，券商股票質押業務收入占營收比重平均為10%左右。根據證券業協會公布的2019年上半年各券商股票質押業務利息收入的排名，海通證券、中信證券、銀河證券、申萬宏源、國泰君安的質押業務利息收入較高，分別為18.35億元、11.85億元、11.71億元、11.50億元、10.69億元。

事實上，中小券商對股票質押業務的依賴程度更高。從券商收入對股票質押的依賴來看，中小券商的依賴度相對較高。

2019年上半年股票質押業務收入占總收入比重較高的券商集中在中小券商，排在前列的有紅塔證券、國盛證券、華創證券、銀河證券，占比均超過15%，分別為22.98%、17.92%、17.48%、15.89%。

但是2019年至今券商審慎開展增量業務，股票質押業務存量規模也呈現下降趨勢。2018年以來，隨著質押平倉風險的逐步暴露，場內質押規模逐步下降。場內質押淨融資規模自2018年2月以來持續為負。而截至2019年年底，場內質押市值為1.78萬億元，占A股總市值的2.81%，延續了2019年以來的下行趨勢。

伴隨股票質押違約風險主見下降，券商資產減值風險將顯著下降。國金證券研報表示，從上市券商披露的半年報和年報數據來看，2018年下半年是信用減值的高峰期，2019年上半年減值規模開始出現邊際下降。考慮到2019年半年報全面實行新的會計準則，信用減值相對充分，股票質押違約風險充分釋放，預計2020年券商信用減值風險將進一步下降。

>又一券商大手筆計提資產減值！吃掉全年近一半淨利潤，7券商累計計提已超22億