尋夢新聞LINE@每日推播熱門推薦文章，趣聞不漏接❤️
對於大多數投資者來說，或多或少聽說過基金定投，在你去銀行辦理業務的時候，在你打開支付寶客戶端的時候……
但是，多數人並不知道基金定投的套路，也沒有考慮基金定投的風險，他們做定投的出發點就是：別人定投賺到了錢。
他們在定投的時候，往往做著一個美好的夢，每個月只要投入一點錢，過幾年就能翻好幾倍。還有不少人覺得，只要你傻傻的定投，就能做到財務自由。動不動就搬出台灣基金教母蕭碧燕，定投十七年收益上千萬，還在台北的精華區購房置業，簡直是定投暴富的鮮活例子。可現實情況是，我們都在過度消費基金定投，金融機構過度宣傳，定投二十年養老不用愁；各路自媒體人也在不厭其煩的宣傳，只要定投就能賺錢……
我們必須承認，對於普通投資者來說，基金定投確實是個好東西，是一個可以讓你資產不縮水的武器。
但是，有一個不能忽視的事實是，盡管有蕭碧燕這樣的例子，但在基金定投上賺到錢的人，並不是想像的那麼多，大多數人都是在中途離場。
這種以收益為出發點的定投，收益成了考慮的優先要點，往往忽視了定投的風險、期限、風險承受能力，自然也就容易中途放棄。
盡管在大家眼中基金定投有多好多好，但按照辯證唯物主義的思想，基金定投其實並非完美，它也有它的小缺點呢：
1、基金定投難以分散系統性風險
總而言之，你買的還是基金，只能分散價格波動的風險。就像你去市場上買白菜準備過冬，你怕白菜每天價格不一樣，於是每天買一點囤著，但白菜要是爛了，你這個冬天也就Game Over了！
- 應對策略
所以，我們所用來定投的標的一定是要長期來看，能夠上漲的資產。比如，我們中國經濟長期來看是增長，而我們的上市公司又是中國企業中的佼佼者，那麼我們通過投資股票型基金來分享中國經濟上漲的紅利的思路就是正確的。同時流行定投的寬基指數比如滬深300或者中證500指數基金，也能有效分散個股表現不佳帶來的風險，享受一個市場的平均收益。
反例就是，如果我們看好新能源的發展，認為石油可能會被更好更優質的能源所替代，那麼長期來看石油的價格就是一路下跌的，那就不適合作為長期定投的標的。
2、基金定投只能在初期發揮分散價格波動的作用
很多文章在論證基金定投分散風險的時候都會用；舉一個例子：今天基金1塊錢，明天基金5毛錢，後天基金又是1塊錢，你猜是賺啦還是賠啦？
一般人都會慣性的想一塊到一塊，不賺不賠嘛！
但最後他會用數學公式告訴你，做定投是會賺的啦，而且能賺30%多！
真是，不明覺厲。
理論是對的，但這種舉例有誤導的嫌疑。你不是提倡人家和時間做朋友嗎？才定投三次怎麼夠？
可時間一長，隨著定投金額的累積，每新投一筆，對整體成本的拉動作用就越小。比如還是囤白菜，每天買一塊錢的白菜，平均成本1塊錢，100天囤了100顆白菜花了100塊，但突然第101天白菜賣5毛了！你說你是不是傻瓜了！雖然你今天1塊錢能買2顆白菜，但你之前的100顆白菜只值50塊，新買的這兩棵白菜很難把你的虧損變小，最多是你手里的102顆白菜，值51塊錢。這種波動和你一次性買100顆白菜沒有區別！
所以長期來看，基金定投在降低風險、平攤成本的作用上是失效的。
- 應對策略
定投在長期來看成本平攤的作用會很小，所以如果在積累了一段時間的投資金額後，受到市場上漲和下跌的影響和一次性投資是類似的，因此，一定要建立自己適合的退出策略。
可以是一個簡單的退出策略，設置一個止盈點。比如根據中國目前的GDP和企業的利潤狀況，我們通常認為20%是一個合理的點。即到了20%的收益，就贖回，然後繼續定投。但這個策略在牛市里會比較吃虧，假如每次投1000，第二個月就到20%了，然後把1200塊贖回，重新投1000，沒想到市場太猛了，下個月又20%，於是又贖回，又重新開始……一輪牛市下來，你就1000塊在里面玩。
再介紹一個理財目標法。假設客戶要儲備一筆18年後27萬教育金，某基金最近10年復合收益率9.05%，按此計算，每月需定投500元。退出原則就是，一旦達到27萬的目標就全部贖回。把定投看做一個零存整取的攢錢工具。
下圖其實是恒生指數18年來的波動情況，黃色的線是假設0波動9.05%收益的線，實際定投的價值一定是圍繞著它上下波動的，經歷了97年亞洲金融危機，2000年互聯網泡沫破滅，2008年全球金融危機。帳戶最高到過33萬，最後腰斬為15萬。如果不退出的話，收益率很低，如果採用上述退出機制，雖不到最高點，但收益並不差，且做到了理財目標，回歸了投資理財的本質。
3、基金定投有機會成本
有錢人之所以不願意做定投，那是人家的機會成本太高，比如說一個人他有100萬想要投資，你讓他每個月投1萬，那一開始人家剩下的99萬幹嘛呢？你也許會說剩下的可以做點理財產品呀，賺點利息嘛！
理論上是沒錯，但還記得你說過「基金定投是懶人理財和傻瓜理財」嗎？既然是懶人和傻瓜理財，那就是要少操心，但買了理財還要算好每期到期的時間，以配合定投扣款的流動性，而且一算就要算8年，累不累？這不違背了懶人理財的初衷嗎?
那你說要不就算放活期，不操心了吧！但100個月可是8年多呢，為了基金定投扣款，幾十萬放幾年，意義何在？
- 應對策略
從上文的理財目標法，我們看到，實際上，定投策略作為一種零存整取的攢錢手段是非常好的，比較適合工薪族。本質上是與工薪收入匹配的入市策略，比如月入8000元，拿出1000元定投，絕對不會有彈盡糧絕的擔心，也不用考慮資金的機會成本。而用一大筆資金來做定投，從投資的角度來說是不划算的。
那如果有一筆大資金應該如何進行投資呢？
其實對於一筆大額的資金來說，更適合的投資手段是資產配置的方式。這是另一種分散風險的方法。通過各類資產之間的低相關性的搭配來減少整體組合的波動，從而獲得一個長期而穩定的收益。
任何一種投資策略都有其優勢和適用的場景，沒有好與壞之分，也沒有一個策略是包治百病的萬金油，通過合理的分析，選擇適合自己的投資策略才是正確的處理方式。
來源：綜合整理自中國基金報，有刪改
聲明：本文僅代表作者個人觀點，不構成投資意見，並不代表本平台立場。文中的論述和觀點，敬請讀者注意判斷。如有侵權請聯絡作者，刪除！
