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證監會官網顯示，三峽銀行提交的《首次公開發行股票並上市》材料已於6月22日被接收，也就在一周前，重慶銀保監剛剛做出批復，同意其在A股進行首次公開發行。
數據顯示，本次重慶三峽銀行擬發行規模不超過18.60億股，所募集資金扣除發行費用後，將全部用於補充該行的核心一級資本。但能否年內順利上市，仍然是個疑問。
畢竟不同於2019年，今年半數時間已過，但銀行IPO仍然冷清，顆粒無收…
三峽「掉隊」
天眼查數據顯示，三峽銀行前身是萬州商業銀行，由重慶當地10家城市信用社、3家農村信用社聯合多家企業法人出資設立。2008年2月，銀監會正式批準萬州商業銀行成功重組更名為三峽銀行。
作為註冊地位於重慶萬州的三峽銀行，其主要業務圍繞三峽庫區開展，符合證監會大力支持貧困地區企業IPO的綠色通道標準，被認為有望享受「即報即審、審過即發」的政策。
但自2016年上市輔導以來，三年過去了，三峽銀行卻仍在排隊，眼看著當地的「同行」早已成功上市，也只能「幹瞪眼」。
查詢來看，重慶銀行於2013年11月在港交所掛牌上市，成為首家在港交所主板上市的內地城商行；去年10月末，重慶農商行成功回A，成為全國首家「A+H」股上市農商行、西部首家「A+H」股上市銀行。
兩「兄弟銀行」的上市讓三峽銀行業難免壓力重重，從三峽銀行發布的2019年年報就能看出，2020年上市已是該行的目標之一了。此外，為了能更好上市，公司還更換了上市輔導機構，從招商證券更換為了中國銀河證券，也算是為了登陸A股卯足了勁兒。
重慶信托成大贏家
陪跑多年，如果成功上市，重慶信托無疑是最大贏家。
從三峽銀行的股東結構來看，重慶信托持股29％。業內普遍認為，三峽銀行上市後，對重慶信托的業績助推作用將進一步凸顯。
而且業內並非沒有先例。
以江蘇信托為例，受益於江蘇銀行的上市，江蘇信托多年來長期處於信托行業前列。據相幹年報，2019年江蘇銀行為江蘇信托貢獻的投資收益為8.20億元，2018年這一數據為9.45億元，2017年則為9.18億元，極大支撐了江蘇信托的發展。
按此來看，重慶信托也有望成為三峽銀行上市後的最大贏家。
不過，也正因為重慶信托第一大股東的原因，該銀行相應出現了一定的弊端。在聯合資信去年給出的評級報告中，機構特意指出，「三峽銀行持有的信托產品、資產管理計劃及其他債務工具投資的規模較大，且投向政府融資平臺和房地產行業占比較高，對該行信用風險管理能力要求較高，相幹風險需關註。」
金融界查詢，公司公告的代銷信托產品中，清一色都是重慶信托發行的。不過，由於業內重慶信托「風控嚴」的口碑較好，所以踩雷率較業內同行明顯偏低。
上市也為「補血」？
具體地，截至2019年末，三峽銀行總資產約2080億元，總股本為55.74億股。
從補充資本的方面看，2017年、2018年、2019年，重慶三峽銀行資本充足率分別為11.98％、12.69％、13.47％；一級資本充足率和核心一級資本充足率均分別為9.07％、9.08％、9.84％。
整體來看，趨勢向好。
不過，聯合資信在評級報告中也提到，重慶三峽銀行持續通過股東配股、發行二級資本債券的方式補充資本，業務發展對資本消耗較大，核心資本仍面臨一定補充壓力。
業內人士稱，由於IPO融資進展放緩，同時政府要求擴大對民營企業和小微企業的信貸投放，銀行補充資本的壓力驟升，但對於中小銀行而言，補血「門路」少，市場慣用的「永續債」發行由於門檻高、融資成本高，使其註定不能成為銀行募資的主要門路。
而這無疑是中小銀行面對的普遍難題，一面是補資本的強需求，一面是缺資本的弱供給，這也是中小行為什麼就算IPO排長龍也仍要擠破頭從資本市場上「補血」的原因。
不過，從今年來看，情況相對特殊，目前A股排隊的IPO銀行數目近20家，而仍未有一家成功過會，與去年8家上市潮對比，今年確實冷清。
「吃息差」卻遇上「吸儲難」？
財報顯示，2019年三峽銀行營業收入為44.92億元，同比增長19％；淨利潤為16.05億元，較2018年同期大增25％。
但細分來看，三峽銀行的營業收入絕大部分都是由利息淨收入構成，其中，2017年、2018年該項收入分別達到34.48億元、36.10億元、35.01億元。
而一般來看，商業銀行的收入主要包括利息淨收入、手續費及傭金淨收入以及投資收益，也就是說，三峽銀行在業務方面偏單一。
從資產負債表增速來看，三峽銀行增長也相對保守。其中，資產總額年末達2083.85億元，較年初增加
37.07億元，增幅1.81％；負債總額1929.43億元，較年初增加20.02億元，增幅僅為1.05％。
聯合資信在其評級報告中也指出，三峽銀行對市場融入資金的依賴程度較高，核心負債占比較低，負債結構亟待優化等問題。
關註類貸款年增19億
在年報中，三峽銀行提到，受總體經濟下行影響，中小企業面臨市場逐漸萎縮，資金流日益緊張等情況，部分中小企業承受能力較弱，開始出現逾期。
按貸款五級分類來看，正常類占比從95.15％下降至93.7％，而關註類貸款則從3.55％上漲至4.99％，增加19億左右。
不過，整體從不良貸款率來看，盡管逾期貸款餘額增加，但上升比例較小，風險總體可控。不良貸款率雖較2018年提升0.01％至1.31％，落後於重慶其他兩家上市銀行。
評級報告額外提醒，需警惕重慶三峽銀行中占比靠前的房地產業，目前，該行的房地產貸款占比高達12.22％，租賃商務服務業占比達10.6％，建築業達9.07％，合計比重較大。
而一旦重慶房市出現波動，無疑對信貸資產質量形成壓制。從重慶房價來看，2019年重慶樓市成交均價與2018年相比有些上漲，不過上漲幅度不大，整體成交均價仍然保持在13000元/㎡以下，處於橫盤狀態。
目前，40餘家銀行破淨，對於排隊上市的銀行當然也不是什麼好消息，疊加高層對於銀行讓利1.5萬億的說法，投資者的信心倍加受挫。而這些排隊等上市的銀行會否在下半年遇到監管的松動，三峽銀行又會否享受到綠色通道，我們均予以持續關註。