劉曉春：Swift有沒有可能被顛覆？如果成為金融制裁的常態化工具，我們怎麼辦？ |【經緯低調分享】

原標題 /Swift、國際清算系統和數字貨幣

文 / 劉曉春（上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長）

最近因為美國，關於SWIFT的討論多了起來。然而由於有關SWIFT的業務是銀行非常專業而具體的領域，許多人並不是很了解，即使在銀行內部，如果不是美國政府的吃相，許多人根本就沒聽說過這個詞。因此，許多討論難免在一些概念上產生混淆。為此，筆者在其他場合上發了一篇短文，對SWIFT及國際清算做了簡單的說明。

「SWIFT，通俗地說，就是一堆銀行拋開郵電系統，自己搞了個電報系統，相互間的業務資訊都通過這個系統傳輸。因為價格比郵局便宜、效率比郵局高（收發報機都在各家銀行內部，不需郵遞員傳送）、安全（減少了傳送過程中的遺失）、規范（按銀行業務的特點和需要，統一報文格式）等，現在幾乎所有開辦國際業務的銀行都加入了這個系統。在這個系統中傳輸的都是銀行間的業務資訊以及相幹的交往資訊，包括企業跨境結算資訊和銀行之間跨境清算資訊（支付清算指令）。但這不是貨幣支付、結算、清算本身。」

「除了SWIFT，銀行間資訊往來依然有一小部分通過信件傳遞，有通過郵電系統，也有通過新興的快遞系統。」

「支付，現在一般是指個人之間、機構之間、個人與機構之間的直接貨幣支付。」

「結算，是指企業、個人通過銀行帳戶進行相互間轉帳支付。」

「清算，是銀行對相互間的資金往來進行劃撥結算。各國都有自己的本幣清算系統。一些國家也有國內外幣清算系統。對於國際流通貨幣，各發行國都會建立跨境清算系統，有的與國內清算系統合一，有的分別建立國內清算系統和跨境清算系統。我國除了國內的人民幣清算系統，也有國內外幣清算系統，還建立了人民幣跨境清算系統（CIPS）。並不是所有銀行都能直接接入跨境清算系統，只有央行指定的清算銀行可以接入跨境清算系統，其他銀行在清算銀行開立帳戶進行清算。比如在香港地區，人民銀行指定中銀（香港）為清算銀行，香港地區的其他銀行都通過中銀（香港）進行跨境人民幣結算。」

「美元的跨境結算、跨境清算，大多數結算、清算的資訊是通過SWIFT傳輸的，但美元資金的結算和清算是通過美元清算銀行和美元清算系統完成的。兩者不可混為一談。」

還是有一些朋友有不同看法，甚至有做具體業務的朋友依然認為SWIFT和美元清算系統是一體的。這是業務人員對具體業務知其然但不知其所以然的一個表現。因為現在在崗位上做國際結算和清算業務的朋友，大多數上手做這項業務時就是用SWIFT的，因此在他們眼裡，做國際結算和清算，就是通過SWIFT做的。

清算系統是一套銀行的帳戶體系以及相互間資金劃撥交割的會計規則。資金進行清算，需要有效的憑證和指令作為依據，也就是業務資訊。這些資訊的傳遞方式，可以是指定的，也可以是各自選擇的。有些清算體系和資訊傳遞方式是合一的，比如我們國內的大額支付系統。大多數則是分離的，而SWIFT就是傳遞方式之一。

清算體系有獨立的系統，比如我們的大額支付系統、人民幣跨境支付系統（CIPS），美國的美元清算系統，也就是紐約清算所銀行同業支付系統（CHIPS）。在這個系統中，有指定的清算銀行。有些國家或地區，為了規范本國或本地區內的外匯清算秩序，也會指定特定幣種的清算銀行。此外，在一定區域內，為了提高區域內外匯清算效率，許多小銀行會自發以某家大銀行作為帳戶行進行區域內的外幣清算。

不說有SWIFT之前。在SWIFT成立之後，並不是所有銀行都一下子加入的，而是通過觀望、試探，逐步加入的。中國的銀行也都是逐步加入SWIFT系統的。在加入SWIFT之前，國際結算業務資訊的傳遞主要就是通過郵電系統。我們國內在沒有人民銀行大額支付系統和小額支付系統之前，銀行間清算方式隨著技術發展，也經過幾次變化。國際結算中的匯款、信用證等，分電匯、信匯；電開證、信開證。

國內結算中，也分電匯、信匯。那時叫業務品種，現在叫產品。這些產品名稱就說明，業務資訊是依賴郵電系統傳遞的。為此，當時的銀行還安排專門跑郵局的崗位。在同城清算中，各家銀行把清算票據派專人送到人民銀行的票據交換中心，各家銀行都有票據交換員的崗位。這個例子說明，銀行的清算資訊是可以自己人肉傳遞的。

在國際結算中，銀行相互要建立代理行關係，交換密押和簽字樣本，密押用於電報和電傳（SWIFT），簽字樣本用於紙質文件。到今天，依然如此。因為，即使現在大多數銀行都加入了SWIFT系統，並不是所有的國際結算和清算都通過SWIFT傳輸資訊的，還是有一定量的紙質資訊無法走SWIFT系統。當然，也沒有任何文件或法律規定，國際結算和清算，必須經由SWIFT傳遞資訊。

所以，可以說，SWIFT是國際結算和清算的充分條件，但不是必要條件，不是國際清算體系本身。

1995年左右，我們和紐約的一家華人銀行合作華僑匯款。當時去美國工作學習的人很多，特別是一些打工者，出去之前往往都是借了高利貸辦理出國手續的，因此每個星期拿到薪金後都急於將錢匯回家。但是，一些大銀行辦理業務手續繁瑣、速度慢、費用高。這家銀行看中了這個市場，以比較低的費用、簡潔的手續獲取客戶，不過速度問題依然解決不了。

我們與其商量，資金可以批量走美元清算體系，收款人的個人資訊可以用中文通過電話傳真先直接傳輸到我相幹分行，分行將資訊傳遞給有關支行，支行通知收款人取款。這樣對操作的變化，大大加快了匯款速度，由於用中文，還提高了準確率。因為一般國際結算傳輸資訊都用英文，中國地址和人名用拼音很容易搞混。這家銀行由此一下子從難以為繼中解脫了出來，在當地華僑中建立了良好的品牌形象。

由於業務量增長，盈利改善，我們建議他們加入SWIFT，以更好地提高服務效率和能力。我1997年下半年去紐約拜訪時，該行已經加入了SWIFT。由此可見，只要結算、清算的憑證雙方認可有效，用什麼方法傳遞，是可以選擇的。

SWIFT之所以發展到現在這樣幾乎一統天下的地步，是市場選擇的結果。市場開始是觀察，然後是接受，最後變得你不加入你就落伍了。這個過程和VISA、支付寶等是差不多的。

SWIFT自身的技術不斷在提升、業務流程和規則也不斷在改善，始終跟隨銀行業務發展的需求。系統越來越開放，可以方便地接入各類清算系統和各類銀行的業務系統。同時，各家銀行自身也在不斷投入科技，改善流程。最初，SWIFT的報文都要落地處理，接受報文要列印出來給業務部門處理；業務部門的報文要專門輸入SWIFT系統。現在，大多數銀行都可以不落地處理報文了。

SWIFT是一個銀行間業務開放系統，並不是只為美元服務的。人民幣、歐元、日元等的結算、清算，大多數也通過這個系統傳遞資訊。我們的人民幣跨境支付系統（CIPS）就接受SWIFT報文。

SWIFT有沒有可能被顛覆？當然可能。一般在兩種情況下，這樣的公共設施類的系統會被顛覆。

一是由於技術的更新，可以提供比SWIFT更高效、更安全、更簡捷、更專業、更廉價的服務。

第二種情況，作為一個第三方服務機構失去了公信力。比如自己也做起了第一方、第二方的業務，或者占有客戶的資訊和數據謀取利益，或者向第四方輸送利益等。但，顛覆往往是一個比較長期的過程，不可能一揮而就。特殊情況下，可能一下子顛覆SWIFT，那就是大多數國家通過行政命令或法令，禁止本國銀行使用SWIFT系統。

現在已經失去理智的美國政府利用SWIFT和美元清算系統實施制裁已經常態化，今後它會走向何方，比如會不會或能不能把香港踢出SWIFT系統和停止向香港供應美元，當然需要評估，不過很難進行準確的評估。對中國個別機構，比如個別銀行實施所謂的制裁則是完全可能的。但有一點是可以肯定的，美國現政府正在使SWIFT和美元失去公信力。

一堵牆，確實是把別人擋在了牆外，又何嘗不是把自己圈在了牆裡呢？美國可能已經開啟了世界去美元化的進程。如果SWIFT不好自為之，難免也進入去SWIFT化的通道。

那麼，我們在做最壞打算的同時，卻可以做一些建設性的工作。現在一些國家和地區，希望繞過SWIFT和美元清算系統，有些已經開始行動，但都不太可能大範圍的立竿見影。必須積跬步以至千里，積小流以成江海。只有在各種嘗試和競爭中，才會出現最終的勝出者。

首先是要解決銀行業務資訊的傳輸問題，以及美元清算問題。

關於業務資訊傳遞，最簡單的，就是一些傳統方法，當然效率低，成本高，但對一些特殊業務需求，不是不可考慮的。比如走紙質的快遞、郵遞門路。特別是在我國現代數字化的跨境物流體系快速發展的今天，這個可能還是一個不錯的選擇。不過，這個模式只能解決部分業務資訊不被美國監控，但不能解決美元清算問題，並非長久和廣泛應用之計。

一個銀行內部的往來業務，資訊完全走內部系統。這個，現在在技術上是可以做到的。在這個基礎上，所有外幣清算，一律先內部清算，最後再統一軋差對外清算。這個方案，對於境內外進口商和出口商在同一家銀行開戶的貿易業務，就可以起到大部分資訊和清算在內部完成的目的。這能解決一家銀行內部的業務資訊傳遞和美元跨境清算，但不能解決跨行清算。

中國的銀行互為外幣帳戶行，建立一個資訊傳遞系統及虛擬帳戶清算體系。這個系統可以是幾家銀行合作設立，也可以是其他第三方提供服務。這個模式，可以先是三兩家銀行，成功後逐步增加銀行。這個模式能解決中國的銀行間跨境業務資訊傳輸和資金清算。但客戶貿易雙方有一方是在外資銀行開戶的，還是需要通過現有體系進行結算。

各家中資銀行，或單獨，或抱團尋找個別外資銀行合作，互為帳戶行，搭建相互的資訊傳輸通道或系統，雙方或多方約定，就一些特定的業務往來，經這個系統傳輸業務資訊，隔一定時期（如一個月或一個季度）軋差清算資金。

中資銀行與一些國家和地區的銀行建立聯盟，也可以分別與不同的幾個國家和地區的銀行建立不同的聯盟，由聯盟建立相互間的資訊傳輸系統。比如，可以與中東地區國家的銀行、東歐地區國家的銀行、西歐一些國家的銀行、東盟一些國家的銀行等分別建立聯盟，待有成熟的系統，在市場機制下，逐步擴大聯盟。

仿造銀聯模式，打造一個跨境銀行業務資訊傳輸服務機構。可以考慮所有中資銀行包括它們的海外分支行、在華外資銀行成為這個機構的初始成員，當業務逐步成熟後，以市場化的方式向全球推廣。

以上這些分散的模式，都可以解決一小部分業務和清算不被美國政府偷窺的問題，尤其是業務資訊的傳輸。但只要美元還是國際主要結算貨幣和儲存貨幣，就不能根本解決美國政府利用美元清算系統敲詐其他國家和機構的問題。這個問題只有靠世界逐步去美元化來解決。

美國表現得越霸凌，去美元化的節奏就會越快。在這個過程中，這些模式中可能會有一個、兩個最終可以與SWIFT分庭抗禮，形成競爭。

上述所有模式，都是需要應用新興科技的，至於具體應用什麼技術，不必過於拘泥，只要真正能解決業務問題的，就是好技術，不管是區塊鏈還縣塊鏈。區塊鏈技術，數字貨幣技術，在業務資訊傳輸和局部貨幣清算中，如果業務機制設計得好，我覺得是可能有所作為的。我這裡說的是應用數字貨幣技術，不是發行數字貨幣。應用得好，可以打造成業務資訊傳輸和多幣種清算合一的系統。可以設計不同模式在上述各個小的組合中試驗，逐步完善演化，最後跨鏈聯合。

其次，如果發生美國利用SWIFT和美元清算系統對個別中國的銀行實行制裁，停止被制裁銀行的美元業務，中國政府可以考慮宣布法令，規定所有與美國進行的進口貿易結算，都必須由被制裁的中國的銀行辦理，並且只能用美元或人民幣支付。

最後，當然是要加快人民幣國際化進程。

一是要更多地在國際貿易中使用人民幣報價和結算。

二是更多地向國際市場開放人民幣融資主體。沒有融資人融資，就沒有融資產品，沒有融資產品，投資人就沒有投資機會。要讓人願意持有人民幣，就需要有豐富的投資機會。融資主體，不能只是中國國內的融資主體。所以，金融外開放，不能只是對境外機構開放，對境外投資人開放，還要對境外融資人開放。

三是創新更多的人民幣交易產品和市場。

四是人民幣跨境支付系統（CIPS）需要考慮能夠接受除SWIFT以外的系統傳輸資訊。

五是在推進人民幣國際化的同時，要鼓勵中國企業使用安全可靠的非美元貨幣。鼓勵使用非美元貨幣，與推進人民幣國際化和推進去美元化是相輔相成的。比如，在一帶一路項目投融資中、商品貿易中，我們可以首選人民幣，其次選用非美元貨幣，這對其他國家積極參與一帶一路建設會有很好的吸引力。

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