股價創新高逼近百元 重慶啤酒重組方案披露,嘉士伯註入資產總計71.7億元

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經濟觀察網 記者 張曉暉2020年9月12日,重慶啤酒股份有限公司(600132.SH,下稱“重慶啤酒”)公布了市場期待已久的同業競爭解決方案——《重大資產購買及共同增資合資公司暨關聯交易報告書(草案)》(下稱《草案》)。

《草案》披露,控股股東嘉士伯解決同業競爭的方案分為三步:

第一步,重慶啤酒向嘉士伯啤酒廠香港有限公司(下稱“嘉士伯香港”)購買無任何權利負擔的重慶嘉釀啤酒有限公司(下稱“重慶嘉釀”)48.58%的股權,轉讓價款應以現金方式支付,對價為6.43億元。

第二步,重慶啤酒和嘉士伯共同對重慶嘉釀增資。即:重慶啤酒以重啤擬註入業務(對價為43.65億元)認購一定比例的重慶嘉釀新增註冊資本,廣州嘉士伯咨詢管理有限公司(下稱“嘉士伯咨詢”)以A包資產(對價為 53.76億元)認購一定比例的重慶嘉釀新增註冊資本;該增資完成後,重慶啤酒持有重慶嘉釀 51.42%的股權;嘉士伯咨詢持有重慶嘉釀 48.58%的股權。

第三步,重慶嘉釀購買B包資產,即:嘉士伯啤酒廠向重慶嘉釀出售和轉讓、重慶嘉釀向嘉士伯啤酒廠購買無任何權利負擔的B包資產,購買價款以現金支付,對價為17.94億元。

這意味著,嘉士伯方面,總計向合資企業——重慶嘉釀註入總額大約為71.7億元的A、B兩個資產包。

其中,A包資產為:嘉士伯咨詢持有的嘉士伯工貿 100%的股權、嘉士伯重慶管理公司 100%的股權、嘉士伯廣東 99%的股權、昆明華獅 100%的股權;B包資產為:嘉士伯啤酒廠持有的新疆烏蘇啤酒100%的股權、寧夏西夏嘉釀70%的股權。

《草案》披露後的首個交易日是9月14日,重慶啤酒股價漲停,以每股98.23元報收;9月15日,重慶啤酒股價更是在盤中突破百元大關,最高為101.88元,收於98.55元。

二級市場對嘉士伯註入的資產持歡迎態度,重慶啤酒的股價最近創出新高。有券商研報也預計重慶啤酒的營業收入和淨利潤在資產註入完成之後,將得到大幅度的提升。

對於註入重慶啤酒的資產,嘉士伯方面還給出了業績承諾:

若重慶嘉釀 48.58%的股權在2020年12月31日前(含當日)過戶至重慶啤酒名下,則嘉士伯香港承諾重慶嘉釀 2020 年度、2021 年度、2022年度的淨利潤分別不低於 4,897.71 萬元人民幣、5,891.49萬元人民幣、6,210.98 萬元人民幣。

如果在2020年12月31日之後過戶至重慶啤酒名下,嘉士伯香港承諾重慶嘉釀2021 年度、2022 年度、2023 年度的淨利潤分別不低於 5,891.49 萬元人民幣、6,210.98 萬元人民幣、6,991.06 萬元人民幣。

心急的投資者已經在上交所e互動上向重慶啤酒詢問,資產重組有沒有具體的時間表?

重慶啤酒回復稱,公司目前正在推進重組事項,請關註公司在上交所網站的相幹公告資訊。

更深入的投資者,開始向重慶啤酒詢問嘉士伯註入資產的其中之一——新疆烏蘇啤酒的最近三年的營收、淨利潤和增速各是多少?

不過,重慶啤酒尚未回復該投資者的問題。

重慶啤酒目前的經營業績穩定。2020年重慶啤酒半年報顯示,公司上半年的營業收入為17.51億元,同比下滑了4.45%,淨利潤為2.46億元,同比增長了3.06%。

從2020年3月30日,重慶啤酒發出公告稱嘉士伯方面將解決同業競爭承諾向重慶啤酒控股子公司重慶嘉釀註入資產包以來,重慶啤酒股價累計漲幅為221%,從每股46.08元(以3月30日收盤價為基準),漲至最高的每股101.88元,收於98.55元。

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