巴菲特：為什麼聰明人淨幹蠢事

問：有傳聞說，您成為長期資金管理基金的救場買家?您在那里做了什麼？看到了什麼機會？

譯者註：長期資金管理基金是一家著名的對沖基金。1994年創立。創立後的頭些年盈利可觀，年均40%以上。但是，在1998年，這家基金在4個月里損失了46個億，震驚世界

巴菲特回答說：整個長期資金管理基金的歷史是波瀾壯闊的，我不知道在座的各位對它有多熟悉。如果你把那16個人，包括兩位諾貝爾經濟學獎的獲得者，放在一起，可能很難再從任何你能想像的公司中，找到另外16個這樣高智商的一個團隊。

那真是一個有著難以置信的智商的團隊，而且他們所有人在業界都有著大量的實踐經驗。他們可不是一幫在男裝領域賺了錢，然後突然轉向證券的人。這16個人的經驗加起來可能有350年到400年，而且是一直專精於他們目前所做的。

第3個因素，他們所有人在金融界都有著極大的關係網，數以億計的資金也來自於這個關係網，其實就是他們自己的資金。超級智商，在他們內行的領域，結果是他們破產了。這於我而言，是絕對的百思不得其解。如果我要寫本書的話，書名就是「為什麼聰明人淨幹蠢事」。

就我自己而言，我和那16個人沒有任何過節。他們都是正經人，我尊敬他們，甚至我自己有問題的時候，也會找他們來幫助解決。他們絕不是壞人。但是，他們為了掙那些不屬於他們，他們也不需要的錢，他們竟用屬於他們，他們也需要的錢來冒險。這就太愚蠢了。這不是智商的問題。用對你重要的東西去冒險贏得對你並不重要的東西，簡直無可理喻，即使你成功的概率是100比1，或1000比1。

如果你給我一把槍，彈膛里一千個甚至一百萬個位置，然後你告訴我，里面只有一發子彈，你問我，要花多少錢，才能讓我對著自己的太陽穴扣動扳機。我是不會去做的。你可以下任何賭註，即使我贏了，那些錢對我來說也不值一提。如果我輸了，那後果是顯而易見的。

我對這樣的遊戲沒有一點興趣。可是因為頭腦不清楚，總有人犯這樣的錯。有這樣一本內容一般的書，卻有著一個很好的書名，「一生只需富一次」。這再正確不過了，不是嗎？如果你有一個億開始，每年沒有一點風險的可以掙10%，有些風險，但成功率有99%的投資會賺20%。

一年結束，你可能有1.1個億，也可能有1.2個億，這有什麼區別呢？如果你這時候去世了，寫亡訊的人可能錯把你有的1.2個億寫成1.1個億了，有區別也變成沒區別了(笑)。對你，對你的家庭，對任何事，都沒有任何一點點不同。

但是萬一有點閃失的話，特別是當你管理他人的錢時，你不僅僅損失了你的錢，你朋友的錢，還有你的尊嚴和臉面。我所不能理解的是，這16個如此高智商的能人怎麼就會玩這樣一個遊戲。簡直就是瘋了。

某種程度上，他們的決定基本上都依賴於一些事情。他們都有著所羅門兄弟公司的背景，他們說一個6或7西格瑪的事件，指金融市場的波動幅度，是傷不著他們的。他們錯了，歷史是不會告訴你將來某一金融事件發生的概率的。

他們很大程度上依賴於數學統計，他們認為關於股票的歷史數據揭示了股票的風險。我認為那些數據根本就不會告訴你股票的風險！我認為數據也不會揭示你破產的風險。也許他們現在也這麼想了？

事實上，我根本不想用他們來作例子，因為他們的經歷換一種形式，很可能發生在我們中的每個人身上。我們在某些關鍵之處存在著盲點。亨利·考夫曼曾說：破產的有兩種人，一種是什麼都不知道的，一種是什麼都知道的。

這其實是令人悲哀的。我們是從來不借錢的，即使有保險做擔保。即使是在我只有1萬塊錢的時候，我也決不借錢。借錢能帶來什麼不同嗎？

如果你從生活方式的角度來想想你們和我的不同，我們穿的是同樣的衣服，我們都有機會喝可樂，我們都去麥當勞，，我們都住在冬暖夏涼的房子里，我們都在平面大電視上看橄欖球比賽，我們的生活沒什麼不同，你能得到不錯的醫療，我也一樣，唯一的不同可能是我們旅行的方式不同，我有我的私人飛機來周遊世界，我很幸運。但是除了這個之外，你們再想想，我能做的你們有什麼不能做呢?

我熱愛我的工作，但是我從來如此，無論我在談大合同，還是只賺一千塊錢的時候。我希望你們也熱愛自己的工作。如果你總是為了簡歷好看些就不斷跳槽，做你不喜歡的工作，我認為你的腦子一定是進水了。

我碰到過一個28歲的哈佛畢業生，他一直以來都做得不錯。我問他，下一步你打算做些什麼？他說，可能讀個MBA吧，然後去個管理資詢的大公司，簡歷看著漂亮點。我說，等一下，你才28歲，你做了這麼多事情，你的簡歷比我看到過的最好的還要強十倍，現在你要再找一個你不喜歡的工作，你不覺得這就好像把你的性生活省下來到晚年的時候再用嗎?

是時候了，你們走出去，都應該選擇那些你熱愛的工作，而不是讓你的簡歷看上去風光。當然，你的愛好可能會有變化。對那些你熱愛的工作，每天早上你是蹦著起床的。

當我走出校園的時候，我恨不得馬上給格雷厄姆白幹。他說我要的薪水太高了，所以他沒有要我。但我總是不停地聯繫他，同時我自己也賣了3年的證券，期間從不間斷地給他寫信，聊我的想法，最終他要了我，我在他那兒工作了幾年。那幾年積累了非常有益的經驗。我總是做我熱愛的工作。

拋開其他因素，如果你單純的高興做一項工作，那就是你應該做的工作。你會學到很多東西，工作起來也會覺得有無窮的樂趣。可能你將來會變。但是做你熱愛的工作，你會從工作中得到很多很多。起薪的多寡無足輕重。重要的是發現生活的真諦，做你喜歡做的。

不知怎麼，扯得有些遠了，總之如果你認為得到10倍或20倍的投資回報是你一切生活的答案，那麼你就會去借錢，做些短視，以及不可理喻的事情。多年以後，不可避免地，你會為你的所作所為而後悔