炒股使人瘋炒房令人狂，但買基金的你為何也總是虧錢？

摘要：還有些投資者雖然是分批購買，但買的卻是同一只基金，這樣雖然是分時間段買入，但賺錢和風險分散的效果也會不夠明顯。在市場出現顯著的賺錢效應之後開始會有散戶基金大規模進場，可以參考今年三四月份的基金購買規模，但因為基金的風險相對股市較低，在出現虧損時一些長期投資的人會選擇忍受虧損，直至回本或下一輪上漲。

近十多年來，理財已經走進了家家戶戶，炒房的投資者年化收益動不動就超過40%，秒殺巴菲特氣死比特幣，但是炒房這種資金量大風險高的投資並不是所有人都能玩得起的。炒股票和存銀行互相PK，在高通脹下，存銀行必死無疑而炒股票也幾乎九死一生。

有人說在中國的資本市場上只有投機沒有投資，一邊是已經炒上了天的樓市，烈火烹油各路調控也無法抑制，一邊是在地平線低谷掙扎的股市，各項救市政策仍舊愁雲慘淡不斷下探。炒股使人瘋，炒房使人狂，還好有基金，門檻不高還可分散投資，成為了普通投資者較為青睞的投資方式。

從2007年至今，從客觀投資回報數據的角度上看，基金的表現遠遠超越了市場，但我們可以發現，雖然很多基金的收益都十分可觀，身邊卻有很多人買基金都在虧錢。基金圈也一直都存在著 「基金賺錢、投資者虧錢」的怪狀，為什麼我們身邊總有很多人買基金虧錢呢？別人賺錢你虧錢的症結到底在哪？要想知道這些問題的答案，首先你得明白買基金不賺錢的原因有哪些？你在基金投資的過程中都存在哪些錯誤？

基金投資虧錢的原因都有哪些

1.追求冠軍效應，只買排名靠前的基金

相信大家在購買基金時，都會查看基金的業績排行，這無可厚非。尤其是由部分投資者只買排名第一或者前三的基金，但事實上任何收益與漲幅都不能代表未來，基金當下的收益高並不代表未來也可以獲得較高的收益，這兩者之間並沒有直接的關係。

將投資期限放長來看，的確有部分優秀的基金經理可以長期的保持中上水平收益，但業績榜上沒有人能夠永遠排第一，在變幻莫測的市場下，基金想要一直保持靠前的排名也是極為困難的。基金排名靠前只能說明在已經過去的這段時間里，基金的選時和選股做的不錯，但是未來仍是未知的。因此，在購買基金挑選的過程中，應該全方面多維度進行分析，不能一味的唯業績論。

2.追漲殺跌的心態

無論是買股票還是基金，追高殺跌是投資者們較為普遍的心態，也是在投資過程中經常會犯的錯誤。看到一只基金漲得不錯賺錢了，就趕緊跟著買入，準備小賺一筆，結果入場之後就開始下跌虧損，就趕緊割肉贖回逃離。

正如今年春節後到4月中旬，A股市場一路昂揚向上，很多在去年年底建倉的投資者都獲得了不錯的收益。看到別人賺得盆滿缽滿，一些踏空的投資者趕緊追高入場，結果4月中旬開始大盤一路下行，陷入頻繁的震蕩之中，部分投資者忍受不住虧損，選擇割肉離場，不僅沒有獲得收益還損失了本金。

3. 頻繁更換基金產品

在基金市場上頻繁的購買和贖回，不僅會使收益縮水，還很有可能出現虧損。目前市場上的開放式基金基本上投資的都是具有價值的潛力股和藍籌股，這個標的有一個共同的特點，就是只有時間長了才能體現出價值。此外，大部分基金的贖回費率會隨著持有年限的增加而減少，直至零費率。

A股市場上各個板塊都是市場輪動的，一次你大部分板塊其實都具有補漲的機會，投資者盲目的跟隨板塊輪動購買基金，一方面會造成交易成本的增加，另一方面也會因為基金更換頻繁持有時間短而錯失了板塊輪動所帶來的收益。

4.止盈不止損

大部分投資者在面對盈利和虧損時的風險偏好是不一樣的，在盈利的時候，通常會呈現出風險厭惡的特徵，過早就獲利了結，根據數據顯示，上證指數漲幅超過1%的日期的贖回量遠大於跌幅超過1%的日期。這種一漲就賣的心理往往只能獲得有限的投資收益，而無法享受大行情帶來的收益。

此外，在面臨虧損的時候往往會呈現出風險喜好的特徵，自己的持倉出現大幅虧損的時候依舊選擇長期持有，甚至加大倉位以期望反彈彌補損失。市場喜怒無常，要想準確地踩點入市準點離場，比在空中接住一把飛刀還要難，因此在基金投資上，定投是可以有效規避這個問題的方式。在市場地位的時候一點點買入，牛市來臨的時候也許會有大驚喜。

5.風險分散方式錯誤

不要把雞蛋都放在一個籃子里，分散投資風險是投資者們都具有的投資理念。大家分散風險方式錯誤主要體現在兩個方面，一是在同一時間點購買大批量基金，另外是分批購買，但買的都是同一只基金。

很多投資者通過分散購買不同的基金來分攤風險，但是這些基金都是在同一個時間點買入的，例如在大家都開始賺錢市場上漲的時候，大批量買入不同基金。雖然分散了基金但卻沒有分散時間，隨後如果遇上系統性風險，則所有的基金都會一樣虧錢。

還有些投資者雖然是分批購買，但買的卻是同一只基金，這樣雖然是分時間段買入，但賺錢和風險分散的效果也會不夠明顯。A股市場板塊是頻繁輪動的，不同風格的基金適合不同的市場，因此，在配置基金的時候，要分析基金的風格是否符合當前的市場趨勢。

應該如何買基金？

市場上很多基金都是賺錢的，但是基民卻大面積虧損，不少投資者紛紛感慨自己是不是買了只假的基金。其實買基金和選股一樣，主要解決的就是兩個問題，第一是擇時，第二就是選基。買基金出現虧損的最基本原因就是在錯誤的時機選擇了不合適的基金。

混跡於資本市場的應該都知道，咱們親愛的大A股市場具有十分強烈的波動性，沒有人可以一直做到精準擇時，另一方面，目前市場上有4000多支基金，要想從這龐大的市場中淘出一兩只優秀基金，也如大海撈針般困難，但相對於股市而言，基金還是可以在擇時和選基上進行合適篩選的。

首先看擇時。擇時可以解決的問題就是降低投資成本，從市場以往的經驗來看，在整體上表現出強烈的順周期特徵。在市場出現顯著的賺錢效應之後開始會有散戶基金大規模進場，可以參考今年三四月份的基金購買規模，但因為基金的風險相對股市較低，在出現虧損時一些長期投資的人會選擇忍受虧損，直至回本或下一輪上漲。在一個全市場周期中，這很容易會導致基金投資者的平均成本遠遠高於市場平均成本，基民們無法得到基金的平均回報似乎也在意料之中。合適的入場時機很難把握，精準擇時也相對困難，要想解決這個問題，最簡單的方法就是進行基金定投，通過多次入場來把投資成本降下來。

其次看選基。追求超額收益是每個投資者入市的初衷，一只基金的既往業績和排名是投資者在選擇時會重點關注的指標。和私募行業一樣，基金行業其實也一直都流傳著「冠軍魔咒」的說法，基金的超額收益並不穩定，甚至時常發生反轉。因此，在購買基金的時候，不能僅僅只以前一年的業績或排名來判斷該基金未來業績表現的標準，選基金時要看長期的表現，考量一只基金長期的業績情況和整體的估值。

小結

很多時候自己買基金虧損了，並不是基金投資不賺錢，而是自己的打開方式不對。從今年的半年度基金排行榜來看，好幾只基金都超過了50%，因此，走出投資錯誤，在合適的時間選擇合適的基金產品，盈利是十有八九的事。

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