手上100萬人民幣兌換成美元，合適嗎？

人民幣換美元存款，是否合適？我個人覺得不可行。簡單說，第一，人民幣屬於外匯管制，不可自由兌換但就是說你換不了等值的100萬人民幣的美元。其次，人民幣近期因為毛衣戰而貶值，未來隨著毛衣戰因素下降，受制於大陸長期順差，人民幣對外升值是必然趨勢。第三，中美息差的存在，會導致持有美元存款期間利息收入受損。

按照目前大陸的居民換匯政策，屬於「資本管制」疊加「外匯管制」。居民兌換外匯，有每人年度的限額限制，並且按照官方每年每人限額5萬等值美元。並且需要諸如旅遊，留學等簽證和用匯證明。通常只能在銀行獲得每年每人一萬等值美元的外匯。因此，要換等值100萬人民幣的美元，需要15萬美元左右（目前兌美匯率為7.16），且在匯率貶值壓力期間，換匯會受到更嚴格的限制。

第二，18年以來，兌美匯率從6.3-6.4貶值到目前的7.15水平，主要受關稅和毛衣戰影響，而假設未來毛衣戰因素穩定在目前水平或者達成和解兩種條件，人民幣兌美元匯率長期升值，是大陸的經濟結構和貿易結構所決定的——即順差國匯率長期升值。因而目前是人民幣匯率的相對低點。換美元不合算。

第三，中美息差因素。長期來看，中美利率差必須保持人民幣存款利率高於美元存款利率水平，這是人民幣匯率穩定的一個前提條件。如果美元的存款利率高於人民幣存款利率，就會引發跨境資金流出從而衝擊人民幣匯率的穩定。

中國的市場環境，其實並不適合炒外匯，包括銀行在做都做得很辛苦。建議企業不要想著賺點差價，還是應該以經營為主。

今年人民幣對美元的貶值，有其特殊情況，與貿易情況有關，人民幣適當貶值有利於出口企業，但未來如果貿易形勢緩和，或者國內經濟走強，人民幣大概率會走強，重回7以上，那麼你這樣的操作就可能會虧錢了。

因此，總結起來說，如果你的家庭淨資產不是幾千萬，或者不是有長期的出境用匯需求，人民幣沒有必要換100萬等值美元。中國外匯市場還沒有全面放開，那麼這種環境下，別的流動性和波動性更好的品種，可能更有投資價值。

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