中國飛鶴今起招股 預期11月13日上市

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來源:智通財經網

中國飛鶴(06186)於2019年10月30日-11月5日招股,公司擬發行約8.93億股,香港發售占10%,國際發售占90%,另有15%超額配股權。每股7.5-10港元,每手1000股,預期11月13日上市。

飛鶴總部位於北京,根據弗若斯特沙利文報告,其為中國最大並最廣為人所知的中國品牌嬰幼兒配方奶粉公司。根據弗若斯特沙利文報告,作為市場的主要主管者,公司的品牌按2018年零售銷售價值計,在國內和國際同業中排名第一,市場份額為7.3%。按2018年零售銷售價值計,公司亦在國內嬰幼兒配方奶粉集團中排名第一,市場份額為15.6%,按2018年零售銷售價值計,在整體國內和國際嬰幼兒配方奶粉集團中排名第二,市場份額為7.3%。

該集團的乳制品主要通過遍布全國1800多名線下客戶組成的廣泛經銷網路進行銷售,截至2019年6月30日,覆蓋超過10.9萬個零售銷售點。

該公司嬰幼兒配方奶粉產品分類為兩大產品類別,即高端嬰幼兒配方奶粉及普通嬰幼兒配方奶粉。高端嬰幼兒配方奶粉包括超高端星飛帆、超高端臻稚有機及高端產品系列。普通嬰幼兒配方奶粉產品針對較為注重價格的客戶群,並含有嬰幼兒發育所需的必要營養。公司亦銷售多種成人奶粉、液態奶產品、羊奶嬰幼兒配方奶粉及豆粉等。

於2016年-2018年3個財政年度,分別做到收益約人民幣37.24億元、58.87億元及103.92億元;溢利分別約4.06億元、11.6億元及22.42億元。2019年上半年做到收益約58.92億元,溢利約17.51億元。

假設發售價為每股股份8.75港元且超額配股權並無行使,淨籌約75.22億港元。約40.0%將用於償還離岸債務;約20.0%將用於潛在並購機會;約10.0%將用於為金斯頓廠房營運提供資金,預期將於2020年一月開始營運;約10.0%將用於海外嬰幼兒配方奶粉及營養補充品研發活動;約5.0%將用於為Vitamin World USA的業務擴張提供資金;約5.0%將用於行銷工作及約10.0%將用作營運資金及一般企業用途。

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