大和：廣汽集團維持買入評級 下調目標價至9.8港元

大和發布報告稱，廣汽集團（02238）第三季淨收益同比下跌52%至14億元人民幣，低於該行預期。整體而言，該行對廣汽第四季自家品牌汽車表現維持審慎態度，但預期公司明年盈利有機會復蘇，而公司與日資合營的盈利則預計維持穩定增長。該行稱，因廣汽自家品牌第三季表現遜於預期，將其未來三年的每股盈利預測下調8%至13%。

該行稱，對廣汽第四季自家品牌汽車前景持審慎態度，但廣汽逐步清理「國五」庫存，加上公司於11月推出「傳祺GS4」預計可帶動自家品牌「傳祺」（Trumpchi）的銷售，可能其自家品牌的利潤率有機會在明年復蘇。廣汽管理層預期，「傳祺」明年銷售目標為每月1.5萬輛，並希望之後可逐步增至每月2萬輛。

該行表示，維持對廣汽H股「買入」的投資評級，但將目標價由9.9港元下調至9.8港元。

>大和：廣汽集團維持買入評級 下調目標價至9.8港元