疫情之下難擋創新名城建設，《2020年南京股權投資市場發展白皮書》重磅發布！

6月22日，「2020南京創新周高端論壇活動-科創天使投資高峰論壇」開幕。論壇上南京紫金投資集團黨委書記、董事長李方毅，江蘇省科學技術廳副廳長蔣洪，清科集團管理合夥人、清科母基金管理合夥人、清科研究中心總經理符星華分別就南京市在科技創新方面所取得的成績進行致辭和講話，並發布《2020年南京市股權投資市場發展白皮書》（點擊閱讀原文查看完整報告）。

●2020年第一季度南京市GDP同比增長1.6%，疫情之下難擋創新名城建設

2020年一季度，隨著國內、國際疫情蔓延，中國GDP增長下降6.8%，創歷史新低，而南京市生產總值逆勢增長，達到3,247.41億元，同比增長1.6%，躋身全國十強，成為唯一保持正向增長的城市。究其原因主要得益於高效的疫情防控舉措以及較為迅速的復工復產安排。另外，在零售業遭受疫情打擊的同時，重工業擔任大梁確保經濟穩步運行。

圖1 2015-2020年Q1南京市地區生產總值及增速情況

表1 2020年第一季度全國前十GDP城市列表

●深化創新名城建設，加大科技創新投入

近年來，在習總書記新時代中國特色社會主義思想的指引下，南京經濟社會發展呈現出穩中有進、穩中提質的良好態勢，邁出了高質量發展的堅實步伐。李方毅董事長表示，企業培育方面，截至目前，全市共有獨角獸企業15家、瞪羚企業312家、上市企業120家（其中科創板2家）。蔣洪副廳長也肯定了近年來南京市科技創新的成果，目前，南京市科技型中小企業已評價入庫4645家，同比增長24.8%，數量位居全省第一；新型研發機構新增孵化引進企業超過500家，累計突破4000家。成果轉化方面，技術合同認定登記4260項，成交金額196.16億元，同比增長35%，一季度技術輸入、吸納數量與金額均列全省第一。重大項目方面，44個科技創新重大項目完成投資70.65億元。資金支持方面，累計下達專項資金4.06億元，轉下省級資金2.7億元，均遠超去年同期水平；科技貸款餘額新增5.38億元，累計超過257億元。

●強化金融服務，加大對天使投資、創業投資扶持力度

此外，南京市陸續出臺《加快科技金融體系建設促進科技創業的若干意見》（簡稱「科技金融31條」）、《南京市關於扶持股權投資機構發展促進科技創新創業的實施細則（試行）》（簡稱「股權投資十條」）等政策，完善金融服務，給予股權投資機構多項優惠政策，鼓勵各類市場主體在南京市投資設立股權投資基金，更好服務於南京科創企業。截至2020年第一季度，江蘇省在中基協登記的私募股權、創業基金管理人和私募資產配置類管理人達到864家，其中註冊地在南京市的管理人為230家，占江蘇省的26.6%，而隨著創業生態的不斷優化，未來還將有更多優質機構聚集南京。

圖2 南京市股權投資相幹政策總結

●加大對早期投資和科技創新的扶持，政府引導基金作用顯現

根據清科研究中心統計數據，截至2019年南京市已設立引導金數量達到33支，基金目標規模達到2,693.06億元人民幣，已到位規模達到767.06億元人民幣。整體來看，南京市已設立引導金總量在全國各地市中較為領先。就江蘇省內地級市對比來看，南京市引導基金目標總規模和已到位規模均位居首位。清科研究中心總經理符星華表示，「區別於其他地方的引導基金，南京80%以上都是產業類和創投類引導基金，這對於整個創業投資、私募股權投資，尤其是在科技創新服務板塊，投入的資金和扶持的力度是非常大的」。

2020年南京市第十六屆人民代表大會提出要求成立市級科技創新基金（子基金）投資聯盟，新設10支以上天使子基金，加大對初創期、成長型企業支持力度，激發創新載體發展活力。作為該項政策倡導的落地，南京市級科技創新基金管委會辦公室正式發布「南京市級科技創新基金天使投資聯盟設立方案」，引導市級科創基金出資成立天使子基金投資科技企業，並與銀行業金融機構形成「投貸聯動」機制。6月22日，該聯盟於本次論壇正式成立。目前，南京市科創基金已批復合作成立29支子基金，其中正式簽署協議的達到23支。聯盟的設立和政策的引導，將進一步加快股權投資對科創企業的支持力度，助力科創企業加速發展。

●新募金額位列全省第一，多支大額科創基金完成募集

2019年，南京市新募基金規模上升至501.93億元，同比增長55.4%，超越蘇州排名全省第一；新募集基金數為75支，同比上升7.5%，占江蘇省募資基金數24.4%。符星華表示，「在全國創業投資和私募股權投資市場面臨巨大挑戰、基金募資大幅下降的情況下，南京市的新募基金同比漲幅超過50%，成為全國極少數正增長的，而且是快速增長的城市」。統計顯示，2019年南京市多支科創產業基金完成募集，如以長安、一汽、東風三大汽車央企聯合騰訊、阿裡、蘇寧等互聯網巨頭共同設立的南京領行股權投資基金，以及由中國太空科技集團聯合上海國有資產經營有限公司、南京未來科技城發起設立的國華衛星應用產業基金等，均具有清晰的產業導向，未來將繼續帶動南京市重點產業發展和創新名城建設。

表2 2019年江蘇省股權投資市場募資情況

●投資活躍度排名全國第七，近5年復合增長率達10%

在政策的支持和市場的培育下，2015-2019年南京市股權投資市場投資活躍度不斷攀升。據清科研究中心統計，2019年全國各地股權投資市場均面臨較大挑戰、活躍度普遍下降，而在此環境下，2019年南京市股權投資案例數達到237起，同比增長3%，2015-2019年復合增長率達到10.0%，2019年投資總金額為80.65億元，同比下降15.6%，同比表現均優於全國大部分地區。除北京、上海、深圳、廣州、杭州等傳統優勢地區外，南京市憑借良好的制造業基礎和科創氛圍，近年來投資增速明顯，2019年投資活躍度躍居全國第七。

圖3 2015-2019年南京市股權投資總體情況

●早期階段項目占比超過50%，成為科技創新的奠基石

近三年來，南京市種子期和初創期投資占比不斷上升，對早期企業支持力度持續增加，成為南京市股權投資市場的重要特色之一。2019年，南京市股權投資市場種子期和初創期投資案例數和投資金額分別為122起和181.24億元，占南京市總投資的51.5%和64.6%，且這一比例高於同期北京、上海、深圳、蘇州的早期階段投資，為南京市科技創新企業的發展和創業投資生態圈的建設奠定基礎。投資金額方面，2019年較2017年亦大幅提升，主要原因是2019年T3出行完成大額融資，但剔除其影響後2019年南京市種子期和初創期投資金額占比仍然高達29.8%，較17年上升12.5個百分點。

圖4 2015-2019年南京市股權投資市場投資階段分布（按投資案例數，起）

圖5 2019年南京、蘇州、北京、上海、深圳股權投資市場投資階段分布（按投資案例數，起）

●投資集中於硬科技領域，IT、生物技術/醫療健康、半導體及電子設備行業受到青睞

在國家和地區宏觀政策和產業戰略引導下，南京市IT、生物技術/醫療健康、半導體及電子設備行業的投資活躍度逐年上升，2019年投資案例數分別為80起、45起、30起，排名前三。此外，與蘇州相比，南京市在電子資訊產業的人才供給與科研創新能力較強， 2019年IT行業投資活躍度升至首位，緊隨其後的是生物技術/醫療健康、半導體及電子設備領域，仍有較大的增長潛力和發展空間。

圖6 2019年南京股權投資市場投資行業分布對比（按投資案例數，起）

表3 2015-2019年南京市股權投資活躍度排名前5行業

●退出總量同比上升10.4%，退出方式以股權轉讓和IPO為主

2019年南京市股權投資市場退出總案例數為53筆，同比上升10.4%，退出方式以股權轉讓和被投企業IPO為主。從IPO情況來看，2019年江蘇省中，蘇州市以19家新上市企業位居首位，南京市以6家新上市企業緊隨其後。但隨著創新創業生態圈的建設以及各項政策的持續發力，未來勢必有更多的科創企業得到資本的關註和助力，形成具有本地特色的多層次產業鏈條。

圖7 2019年南京市股權投資市場退出方式分布

●總結：

綜上，南京市近年來加大對科技創新領域的投資布局。伴隨著區域性利好政策的逐步釋放，未來將吸引更多科技創新企業和創投機構「駐足」，股權投資活躍度可能將繼續攀升。與此同時，南京市也注重特色產業的培育，致力於打造四大先進制造業：新一代電子資訊、綠色智能汽車產業、高端智能裝備產業、生物醫藥產業，相信在不久的將來能見證南京市科技創新發展碩果。

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