『盡管國美的網貸布局從「高光時刻」進入「至暗時刻」，但關上「網貸」這扇門後，國美還有很多扇窗。』

文|趙夢楠

來源|鳳凰網WEMONEY

國美布局互金業務再遇瓶頸。

此前，多家媒體報導，有投資人向深圳市金融辦舉報稱，國美控股旗下平台華人金融執行總裁趙海龍侵占、挪用平台高達6億元人民幣的巨額資金，夥同他人投資房地產項目，導致無法按期兌付。

1月11日，華人金融發布公告稱，已於2016年底解除原執行總裁趙海龍的職務，並已於2018年7月解除其本人在集團公司的一切職務。公告指出，集團公司的日常經營，並未因任何人員的問題以及其個人與他人的債務糾紛而受到影響。

網貸平台鎩羽而歸

天眼查顯示，華人金融成立於2014年8月19日，由國美控股集團主導，潮人集團、稼軒投資、華盛基金共同發起，註冊資本10億元人民幣。

鳳凰網WEMONEY登錄華人金融官網發現，其於2018年4月中旬停止發標。

公開資料顯示，國美的金融業務分屬國美金融、國美控股和鵬潤控股，三者之間業務都較為獨立。目前國美系旗下共有4家平台：國美在線金融頻道、美易理財、美美投資、華人金融。除美美投資為鵬潤控股外，其他三家均為國美金融控股。

鳳凰網WEMONEY注意到，截至目前，國美系P2P平台已然鎩羽而歸。除華人金融外，多家國美系的網貸平台都已停止發標。其中，國美在線金融頻道上的產品已經全部下架；美易理財顯示的最後投標日期為2018年4月9日；美美投資平台公告停留在了2017年5月。

盡管國美的網貸布局從「高光時刻」進入「至暗時刻」，但關上「網貸」這扇門後，國美還有很多扇窗。

官網資料顯示，國美已形成了包括消費金融、供應鏈金融、理財、保險、基金等在內的產品體系。截至目前，國美金融擁有包括小貸、融資租賃、保理、基金代銷、保險經紀等牌照。國美的金融雄心又該何處安放呢？

來之坎坎 荊棘滿途

國美風光不再已是不爭事實，但從沒有停止過動作的它顯然不會放棄互金板塊。細觀國美這幾年的發展，不難發現其存在著諸多不足。

一是錯失互聯網發展先機。

在中國家電市場的蠻荒時代，一二線城市占地為王，門店之爭成為主流。21世紀初期，國美無疑是最大贏家。它占據了中國家電流通業5%左右的市場份額，在營業額、市場影響力、門店數量等方面均領先於競爭對手。

此外，國美創始人黃光裕在2004、2005、2008年三度問鼎胡潤百富榜之大陸首富，在2006年福布斯中國富豪榜亦排名第一。然而，當時作為行業先驅的國美迎來了重要轉折點——黃光裕因商業犯罪致牢獄之災，自此這個千億級的家電帝國遭眾方覬覦。

也是這個時候，線上流量成為新的競爭點，阿里、京東等電商平台紛紛爭奪互聯網人口紅利，老對手蘇寧積極融合線上線下，國美並沒能趕上這個潮流。

而後，零售巨頭門意識到互聯網金融對零售業的賦能能力，爭先恐後開拓互金領域。在京東、阿里、蘇寧發展如火如荼的時候，國美再次慢了一步。2014年，國美成立國美金控，啟了互聯網金融引擎，但直到現在，國美的金融業務也沒有顯眼的過人之處。

隨著互聯網人口紅利的不斷消減，大家開始把目光轉向線下實體門店的擴張，尤其是四五線市場。相對於阿里、京東在線下招兵買馬，國美跟蘇寧早年就有經營線下實體店的優勢。

蘇寧掌門人張近東在2019年春季工作部署會上提出，2018年全年蘇寧開店約8000多家，公司2019年開店目標將加碼至1.5萬家。而國美在全國門店總數才近2000家。毋庸置疑的是，被蘇寧甩開一大截的國美能否把握住這個「新風口」至關重要。

二是平台合規問題屢遭市場詬病。

合規是互聯網金融平台發展的基石，關係平台的生死存亡。而國美系多家平台在合規問題上被外界多次質疑。

2018年3月，公開資料顯示，華人金融第二大股東潮人集團由於涉及民間借貸糾紛案件，其持有該公司25%的股權遭到法院凍結，凍結期自2017年11月至2020年11月。而此前的2017年，由於涉嫌「自融」、違規投資房地產、資金鏈涉訴斷裂等問題，華人金融被深圳市金融工作辦公室責令立即整改。

2017年5月中旬，國家互聯網金融風險分析技術平台網路巡查發現，美易理財平台旗下美保寶、美融寶和美信寶等系列產品存在與其疑似關聯公司進行交易的情況，涉嫌自融自保。

此外，2017年6月，國美以5億元左右的價格，完成對銀盈通70%股權的收購，由此斬獲互聯網支付牌照。而2018年7月27日，北京人行營業管理部公示行政處罰決定書，銀盈通支付有限公司因違反《非金融機構支付服務管理辦法》相關規定被罰1萬元。

三是平台之間割裂現象凸出。

與阿里的螞蟻金服、京東的京東金融，以及蘇寧的蘇寧金服不同，國美系並沒有形成一個整體的金融業務，其各種平台可謂是根牙磐錯。

國美在線的金融頻道、國美控股集團參股的華人金融、國美金控旗下的美易理財、鵬潤金服推出的美美理財等多個理財平台幾乎都是獨立經營，也少有合作，甚至可以算是各自為戰。

不得不說，國美系平台既分散又複雜，業務與業務之間也沒有做到相互協作。這種傳統的線下分散擴張模式就導致各家平台都在利用國美的優勢資源為自身服務，而金融業務對零售業務並沒有起到互惠互利的效果。

長此以往，必將影響其金融業務的長線發展，國美系金融業務如何與零售部門建立更緊密、高效的合作機制，從而形成合力，是國美需要考慮的問題。

重振雄風 路在何方

家電消費是個低頻場景，流量轉化率並不高，家電巨頭們的互金業務發展得也並不順利。除國美P2P鎩羽而歸外，奧馬電器叫停2015年非公開發行募投項目，慢慢回歸主業，TCL金服轉型賣基金，而美的、創維等沒有入局互金業務。

在家電集團布局互金一片頹勢的情況下，最近，海爾消費金融發布公告稱，2018年總利潤達2.1億，這也是其保持盈利的第四個年頭。

鳳凰網WEMONEY注意到，海爾金融在場景拓展方面另辟蹊徑，把手伸向了農牧產品。同時，還開發了家居、醫美、教育等場景生態，涵蓋社區社群、出行社群、母嬰社群等。

而對國美而言，以消費金融為突破口，把自身場景做深做透，同時技術開發和風控跟上節奏，或許是一條出路。而2018年，國美控股入股廈門金美信消費金融有限責任公司，持股33%，拿下了一張消費金融牌照。這也為國美做消費金融再添羽翼。

此外，國美金融深耕30年的線下管道為其入手做供應鏈金融提供了天然優勢。前端有近2000家線下門店，後端有龐大完善的供應商網路。利用金融工具，打造生態閉環，也是不錯的選擇。

江湖從來都是風雲變幻、刀光劍影，當年黃光裕獨步天下的光景，也終成歷史。而能否再譜傳奇，就要看國美在這片天地如何闖蕩了。

(原標題：P2P平台鎩羽而歸 國美能憑借互聯網金融重回「高光時刻」嗎？)

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